美联储准备再次加息。 足以避免经济衰退吗？

关键外卖

• 预计美联储今天将加息0.25%，将目标提高至4.75%
• 通胀已经显示出降温迹象，因此现在美联储面临加息导致经济衰退的风险
• 不断变化的全球经济格局意味着美联储可能需要比计划更早地重新考虑加息，我们甚至可能在不久的将来看到降息

美联储会议于本周举行，预计今天晚些时候（1 月 XNUMX 日）将公布利率。 如果像预期的那样增加 XNUMX 个百分点，所有迹象都将表明加息速度放缓。

自美联储首次对炽热的通胀展开猫捉老鼠的追逐以来，全球经济形势已经发生了变化。 中国已经重新开放，天然气价格在经历了一个暖冬之后正在下跌，国际货币基金组织呼吁我们正在避免全球经济衰退，正如预期的那样。

虽然放慢紧缩货币政策似乎是一件好事，但美联储现在面临着通胀与衰退之间的微妙界限——并评估其从 2022 年开始大规模利率阶梯的影响。

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预计会发生什么？

分析师普遍预计美联储将宣布加息0.25%，使目标利率达到4.5%至4.75%。

积极的谨慎迹象在于基点上涨的幅度。 如果美联储将利率提高 25 个基点，这将是它连续第三次停止加息。

纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯 说过 最近几周，“供需恢复适当的对齐和平衡需要时间”，美联储需要“坚持到底”。

上次会议发生了什么？

美联储在 2022 月的最后一次声明中选择加息 XNUMX 个基点，标志着 XNUMX 年第七次加息和 XNUMX 年来的高利率。 兴趣水平 目前 目标区间为 4.25% 和 4.5%。

上次会议值得注意的是，连续 75 个基点的上涨被打破。 随着美国通胀飙升至 2022 年代以来的最高水平，美联储在 1980 年的大部分时间里都在努力追赶， 峰值 9.1 月份为 6.5%，去年 XNUMX 月份已降至 XNUMX%。

美联储专注于避免经济衰退，只要它们也能降低通胀。 愤世嫉俗者将研究当前利率大幅放松与 2008 年金融危机之间的相似之处，但专家们对 2023 年的全球经济持谨慎乐观态度。

其他国家在做什么？

美国加息与世界其他地区并无不同。

欧洲中央银行 (ECB) 显然正在考虑 50 点利率 提高 – 我们将在周四了解更多信息。 欧洲央行行长克里斯蒂娜拉加德一再强调需要稳步加息以抑制猖獗的通货膨胀。

在英国，英格兰银行也计划将利率提高至预期的 4%。 如果继续下去，这将是第十次提高基本利率 连续.

有趣的是，加拿大央行加息 25 个基点 更高，但现在表示将“在评估累计加息的影响时将政策利率维持在当前水平”。 我们可以看到主要经济体也这样做——包括美联储。

我们能否在 2023 年看到更多的加息？

当通货膨胀开始失控时，显然需要提高利率来尝试。 美联储有 先前发出信号 美国可能会看到 5% 至 5.25% 的利率高位运行到 2024 年，然后才会开始再次下降。

这一切都是以将通胀率回落至 2% 为名，美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 多次表示，这是美联储货币紧缩政策的最终目标。 不幸的是，鲍威尔 注意到 早在 XNUMX 月份，这个目标就会“给家庭和企业带来一些痛苦”。

但从那以后情况发生了变化。 美联储衡量这些重大决策的核心个人消费支出价格指数在去年 4.4 月份录得 4.7% 的同比增长。 XNUMX 月录得 XNUMX%，因此从各方面来看，通胀呈下降趋势。

国际货币基金组织的报告说了什么？

近几个月来，悲观的新闻报道一直很猖獗。 然而，国际货币基金组织 (IMF) 本周发布的最新报告在上调了对几乎所有主要经济体的预测后，注入了一些急需的积极因素。 英国是唯一一个预计会收缩的国家。

他们的最新报告将美国经济增长率从去年 1.4 月的 1% 上调至 XNUMX%，并暗示我们还不会看到全球经济衰退 如预测.

我们走出困境了吗？ 还没有。 国际货币基金组织仍然预测美国在 2024 年几乎不会扩张，失业率将达到 5.2% 的峰值。 然而，现阶段没有人期望国际货币基金组织对全球经济做出积极展望。

美国会不会陷入衰退？

美联储自 2021 年以来所做的一切都是为了让美国摆脱深度衰退的边缘——但喜忧参半的经济前景并不容易找到前进的道路。

摩根大通资产管理公司首席全球策略师大卫凯利最近告诉彭博社，美联储已经赢得了对抗通胀的战争，进一步加息有经济暴跌的风险。 沃顿商学院经济学教授杰里米·西格尔 警告 在周末，“我们必须得到不超过 25 个基点。 我认为 50 将是一场灾难。”

就连臭名昭著的亿万富翁埃隆·马斯克也对这个话题发表了看法， 啁啾 早在去年 XNUMX 月，美联储“需要立即降息”，并且“他们正在大幅放大严重衰退的可能性”。

因此，经济学专家、分析师和商界领袖对危机进行了权衡。 虽然预计利率不会超过 XNUMX 个基点，但此举可能仍会引起一些恐慌。

去年加息的更广泛影响也开始显现。 美国个人支出在 0.2 月至 XNUMX 月期间下降了 XNUMX%，而房地产市场则有所下降 冷却 随着买家努力应对支付抵押贷款的更多利息。

我们可能会看到美联储不得不再次改变策略，以便它可以继续走在通货膨胀和衰退之间的微妙钢丝上，但首先要有更多的数据。

底线

未来 12 个月目前看起来相当不确定。 预测市场大幅下跌或深度衰退的分析师并不多，但出于同样的原因，也没有任何分析师预测阳光和彩虹。

实际上，这可能是一些公司表现良好而另一些公司表现不佳的一年，经济数据也可能喜忧参半。

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