2023 年迄今为止的股市普遍上涨可能会让人们很容易忘记投资者去年所面临的艰难历程。 在那个时候，一些专注于股息、良好现金流趋势和其他质量属性的主动策略比流行的指数策略表现得更好。
美联储并未停止采取措施降低通胀。 有迹象表明，利率上升有助于抑制通胀，但富兰克林邓普顿的 Nick Getaz 和 Matt Quinlin 预计，随着 2023 年的到来，企业利润将面临压力。
“到目前为止，通胀对市场估值的影响推动了市场的调整，而不是利率上升对企业盈利能力的影响，”基金经理在报告中写道。 这份年终报告.
在一次采访中，Getaz 和 Quinlan 讨论了他们如何选择派息股票，以及投资者如何看到可以帮助他们避开长期趋势不佳的公司的警告信号。
昆兰说：“我们刚刚看到对商品和服务的需求疲软，人们购买量减少，交易减少，储蓄率下降。”
Getaz 共同管理 25.5 亿美元的 Franklin Rising Dividends Fund
弗达克斯,
+0.55% ,
它寻求通过主要投资于持续和显着提高股息并被认为有可能继续这样做的公司来实现总回报最大化，而不管当前的股息收益率如何。 该基金在晨星的“大型混合”基金类别中获得四星评级（第二高）。 截至 55 月 31 日，它持有 XNUMX 只股票。
昆兰是价值 3.8 亿美元的富兰克林股票收益基金的首席经理
菲菲克斯,
+0.94% ,
它更侧重于持续提高派息的公司当前股息收益率较高的股票。 该基金的管理也着眼于长期增长。 它被 Morningstar 评为四星，属于投资信息提供商的“大价值”类别。 到 69 年底，它持有 2022 股股票。
虽然以股息为重点的策略在牛市期间表现不及广泛指数，但在艰难时期情况会发生变化。 这张为期一年的图表显示了这些基金如何跑赢 SPDR S&P 500 ETF
间谍，
+1.07%
股息再投资：
英特尔与其他三家科技公司的比较
在英特尔公司之前
INTC，
+2.61%
报告第四季度业绩弱于预期，并提供 惨淡的指导 第一季度，iShares Semiconductor ETF 持有的所有 30 家公司的比较
SOXX，
+1.49%
提供了严厉的警告。 英特尔独树一帜 作为该集团中唯一一家分析师预计 2023 年和 2024 年自由现金流为负的公司。
公司的自由现金流量是资本支出后的剩余现金流量。 这些钱可用于支付股息或用于其他公司用途。
预计自由现金流将连续两年出现亏损，同时每年支付约 6 亿美元的普通股股息，并裁员以削减开支，英特尔不乏警告。
当被问及英特尔时，昆兰说：“在任何情况下，股息是否可持续都是一个公平的问题。”
Getaz 表示，英特尔不符合 Franklin Rising Dividends Fund 的资格，因为它没有足够显着地长期提高支出。 他建议与德州仪器公司进行比较。
TXN，
+0.61% ,
由两个富兰克林基金持有。 这是比较，引入了 Analog Devices Inc.
阿迪，
+1.31%
和微软公司
MSFT，
+3.00% ,
由 Franklin Rising Dividends Fund 持有：
| 公司 | 断续器 | 五年股息复合年增长率 | 最近的股息增加 | 最近一次分红增加额 | 当前股息收益率 | 总回报 – 5 年 |
| Intel Corp. | INTC，
+2.61% | 4.0% | 1/26/2002 | 5.2% | 5.3% | -27％ |
| 德州仪器公司 | TXN，
+0.61% | 14.9% | 9/15/2022 | 7.8% | 2.8% | 100% |
| Analog Devices公司 | 阿迪，
+1.31% | 11.1% | 2/15/2022 | 10.1% | 1.7% | 134% |
| 微软公司 | MSFT，
+3.00% | 10.1% | 9/20/2022 | 9.7% | 1.0% | 217% |
| 资料来源：FactSet，公司文件 | |
第三列显示了基于过去一年定期股息支付总和的股息支付的五年复合年增长率 (CAGR)。
英特尔目前的股息收益率是迄今为止最高的，这在一定程度上反映了其股价的下跌。 其他四家公司的低当前收益率反映了它们股票的良好表现，同时也强调了资本增长对这两个基金策略的重要性。
进一步分析，让我们再看看这四只股票，更狭隘地关注股息收益率：
最右边的一列显示您五年前购买的股票的股息收益率有多高。 只有英特尔的当前股息收益率高于五年历史的股票。 在 Texas Instruments 中，我们有一个很好的例子，说明您如何随着时间的推移与一家稳定的公司建立可观的收入流，随着其自由现金流的增加而增加支出。
回到英特尔的例子，Getaz 说股息增长减速是“我们要注意并参与对话的信号”。 他说，例如，在收购之后，股息增长速度放缓可能是暂时的，但派息增长下降也可能是一家公司“事情变得越来越艰难的指标”。
昆兰说：“自由现金流的轨迹及其稳定性、弹性和可靠性对我们的战略非常重要。”
Getaz 还表示，他不仅仅在寻求更高的股息支付。 换句话说，他不想看到股息与自由现金流的比率增加——他希望支出增加 因为 自由现金流正在增加。
关于英特尔比较的另一个注意事项反映在其业务性质上。 Getaz 青睐 Texas Instruments 和 Analog Devices，部分原因是模拟半导体的技术含量较低和成本较低，“将物理世界转化为数字世界”。 模拟半导体组件包括电源控制设备和加速度计，它们的资本密集度低于英特尔开发的尖端处理芯片类型。
对于像英特尔这样的高科技设计者和制造商来说，如果产品开发出现问题，总是存在“错过一代”的风险，”Getaz 说。 “使用模拟，你有更长的周期。 你可以被设计 10 年或 XNUMX 年。 对于汽车来说，它甚至更长。”
其他受青睐的股息种植者
以下是 Getaz 和 Quinlan 提到的其他一些公司：
- Getaz 上市 Mondelez International Inc.
MDLZ，
+1.31%
和百事公司
PEP，
+0.79%
随着时间的推移，他将作为两个消费品牌进行“修剪和添加”，因为这两家公司都为富兰克林红利基金带来了“质量、弹性和平衡”。 - 昆兰表示，虽然他着眼于长期，但市场波动让他和 Getaz 有机会收购阿斯利康 PLC
AZN，
+1.23%
以极具吸引力的价格购买这两款基金。 他引用了该公司治疗癌症和心血管疾病药物的“良好管道”。 - 联合健康集团
联合国
-0.06％
由两只基金持有，管理人员引用了公司良好的自由现金流轨迹和有利的人口趋势。 另一只由两只基金持有并被两位经理引用以持续增加股息的股票是 Lowe's Cos 。
低，
+2.46% .
最高持股
以下是截至 10 月 31 日 Franklin Rising 股息收入基金持有的前 XNUMX 只股票：
以下是截至 10 月 31 日富兰克林股票收益基金的前 XNUMX 大投资：
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不要错过： 分析师预计这 20 只 AI 股票明年涨幅高达 85%
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/the-hunt-for-stocks-with-rising-dividends-these-fund-managers-have-a-strategy-to-keep-your-payouts-growing- 1630d90c?siteid=yhoof2&yptr=雅虎
寻找股息上涨的股票：这些基金经理有一个策略来保持你的支出增长
2023 年迄今为止的股市普遍上涨可能会让人们很容易忘记投资者去年所面临的艰难历程。 在那个时候，一些专注于股息、良好现金流趋势和其他质量属性的主动策略比流行的指数策略表现得更好。
美联储并未停止采取措施降低通胀。 有迹象表明，利率上升有助于抑制通胀，但富兰克林邓普顿的 Nick Getaz 和 Matt Quinlin 预计，随着 2023 年的到来，企业利润将面临压力。
“到目前为止，通胀对市场估值的影响推动了市场的调整，而不是利率上升对企业盈利能力的影响，”基金经理在报告中写道。 这份年终报告.
在一次采访中，Getaz 和 Quinlan 讨论了他们如何选择派息股票，以及投资者如何看到可以帮助他们避开长期趋势不佳的公司的警告信号。
昆兰说：“我们刚刚看到对商品和服务的需求疲软，人们购买量减少，交易减少，储蓄率下降。”
Getaz 共同管理 25.5 亿美元的 Franklin Rising Dividends Fund
+0.55% ,
弗达克斯,
它寻求通过主要投资于持续和显着提高股息并被认为有可能继续这样做的公司来实现总回报最大化，而不管当前的股息收益率如何。 该基金在晨星的“大型混合”基金类别中获得四星评级（第二高）。 截至 55 月 31 日，它持有 XNUMX 只股票。
昆兰是价值 3.8 亿美元的富兰克林股票收益基金的首席经理
+0.94% ,
菲菲克斯,
它更侧重于持续提高派息的公司当前股息收益率较高的股票。 该基金的管理也着眼于长期增长。 它被 Morningstar 评为四星，属于投资信息提供商的“大价值”类别。 到 69 年底，它持有 2022 股股票。
虽然以股息为重点的策略在牛市期间表现不及广泛指数，但在艰难时期情况会发生变化。 这张为期一年的图表显示了这些基金如何跑赢 SPDR S&P 500 ETF
+1.07%
间谍，
股息再投资：
接受FactSet
英特尔与其他三家科技公司的比较
在英特尔公司之前
+2.61%
+1.49%
INTC，
报告第四季度业绩弱于预期，并提供 惨淡的指导 第一季度，iShares Semiconductor ETF 持有的所有 30 家公司的比较
SOXX，
提供了严厉的警告。 英特尔独树一帜 作为该集团中唯一一家分析师预计 2023 年和 2024 年自由现金流为负的公司。
公司的自由现金流量是资本支出后的剩余现金流量。 这些钱可用于支付股息或用于其他公司用途。
预计自由现金流将连续两年出现亏损，同时每年支付约 6 亿美元的普通股股息，并裁员以削减开支，英特尔不乏警告。
当被问及英特尔时，昆兰说：“在任何情况下，股息是否可持续都是一个公平的问题。”
Getaz 表示，英特尔不符合 Franklin Rising Dividends Fund 的资格，因为它没有足够显着地长期提高支出。 他建议与德州仪器公司进行比较。
+0.61% ,
+1.31%
+3.00% ,
TXN，
由两个富兰克林基金持有。 这是比较，引入了 Analog Devices Inc.
阿迪，
和微软公司
MSFT，
由 Franklin Rising Dividends Fund 持有：
第三列显示了基于过去一年定期股息支付总和的股息支付的五年复合年增长率 (CAGR)。
英特尔目前的股息收益率是迄今为止最高的，这在一定程度上反映了其股价的下跌。 其他四家公司的低当前收益率反映了它们股票的良好表现，同时也强调了资本增长对这两个基金策略的重要性。
进一步分析，让我们再看看这四只股票，更狭隘地关注股息收益率：
最右边的一列显示您五年前购买的股票的股息收益率有多高。 只有英特尔的当前股息收益率高于五年历史的股票。 在 Texas Instruments 中，我们有一个很好的例子，说明您如何随着时间的推移与一家稳定的公司建立可观的收入流，随着其自由现金流的增加而增加支出。
回到英特尔的例子，Getaz 说股息增长减速是“我们要注意并参与对话的信号”。 他说，例如，在收购之后，股息增长速度放缓可能是暂时的，但派息增长下降也可能是一家公司“事情变得越来越艰难的指标”。
昆兰说：“自由现金流的轨迹及其稳定性、弹性和可靠性对我们的战略非常重要。”
Getaz 还表示，他不仅仅在寻求更高的股息支付。 换句话说，他不想看到股息与自由现金流的比率增加——他希望支出增加 因为 自由现金流正在增加。
关于英特尔比较的另一个注意事项反映在其业务性质上。 Getaz 青睐 Texas Instruments 和 Analog Devices，部分原因是模拟半导体的技术含量较低和成本较低，“将物理世界转化为数字世界”。 模拟半导体组件包括电源控制设备和加速度计，它们的资本密集度低于英特尔开发的尖端处理芯片类型。
对于像英特尔这样的高科技设计者和制造商来说，如果产品开发出现问题，总是存在“错过一代”的风险，”Getaz 说。 “使用模拟，你有更长的周期。 你可以被设计 10 年或 XNUMX 年。 对于汽车来说，它甚至更长。”
其他受青睐的股息种植者
以下是 Getaz 和 Quinlan 提到的其他一些公司：
MDLZ，
和百事公司
PEP，
随着时间的推移，他将作为两个消费品牌进行“修剪和添加”，因为这两家公司都为富兰克林红利基金带来了“质量、弹性和平衡”。
AZN，
以极具吸引力的价格购买这两款基金。 他引用了该公司治疗癌症和心血管疾病药物的“良好管道”。
联合国
由两只基金持有，管理人员引用了公司良好的自由现金流轨迹和有利的人口趋势。 另一只由两只基金持有并被两位经理引用以持续增加股息的股票是 Lowe's Cos 。
低，
最高持股
以下是截至 10 月 31 日 Franklin Rising 股息收入基金持有的前 XNUMX 只股票：
以下是截至 10 月 31 日富兰克林股票收益基金的前 XNUMX 大投资：
单击代码了解有关每家公司或 ETF 的更多信息。
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不要错过： 分析师预计这 20 只 AI 股票明年涨幅高达 85%
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/the-hunt-for-stocks-with-rising-dividends-these-fund-managers-have-a-strategy-to-keep-your-payouts-growing- 1630d90c?siteid=yhoof2&yptr=雅虎