利率比你想象的要高的原因

利率比您想象的要高的原因是，一旦所有措施都得到落实和修订，通货膨胀率就会继续上升。 最新公布的此类数据即核心个人消费支出指数（又名“CPE”）高于预期，令分析师感到意外。

2022 月 24 日公布的 5.4 年 5.0 月 CPE 为 2023%，而大多数人预期为 5.0%。 这比 XNUMX 年 XNUMX 月的数字增加了 XNUMX%。 此外，消费者价格指数的修正呈上升趋势，而不是持平或下降，这是通胀牢牢控制的另一个迹象。

债券和债券相关证券的固定收益市场不会等着看美联储将对此采取什么行动——“哎呀，我想知道美联储是否会采取行动？ — 不，市场已经弄清楚了，利率上升了。 那是因为美联储的人知道要降低通货膨胀率，他们必须采取进一步提高利率的行动。

这不是什么大秘密。 结果，短期利率高于长期利率，这种情况称为“反转”。 拥有 MBA 学位的分析师和拥有博士学位的专家告诉我们，这种情况通常先于经济衰退，他们会指出他们认为可以证明这一点的图表。 股市然后通过进一步抛售做出反应。

这里的 财政部 3 个月期债券的短期收益率:

这些是“基点”，转化为 4.730%，收益率高于之前在此图表中看到的任何收益率。 请注意在 2.25 月/XNUMX 月大流行恐慌股市低点之后的 -XNUMX% 的低点。 短期票据的收益率可能会波动，但这是某种记录。

现在，这里 10 年期国债收益率图表：

收益率为 3.961%，比 3 个月期美国国债的收益率低得多——这是受过良好金融教育的人一直在谈论的倒挂。 它是否是美国经济衰退之前即将到来的衰退的可靠指标？ 总统选举季？

但是等等还有更多。 这是 美国财政部 30 年期债券的点数图:

在 85 年初触底 2020% 后，30 年期国债收益率开始上涨，目前为 3.964%。 这高于平时，但仍低于 3 个月的收益率。 这种典型利率结构的倒置令人担忧，因为它变得比以往任何时候都要大， 据密切关注这个市场的人说.

收益率上升如此之快是债券自 2019 年底以来如此稳步抛售的原因。当利率上升时，固定收益工具就会下降。 看一眼 这张基准 iShares 20 年以上国债 ETF 的点数图:

170 年前以 4 美元购买它的人今天可以以 100 美元的价格出售，价值下降 41%。 尽管它已从 91 美元的低点反弹，但投资者现在一定想知道美联储在试图对抗通货膨胀时可能采取利率行动的风险。

不是投资建议。 仅用于教育目的。