美光股票有机会酝酿

上个月 微米（MU) 举办投资者日并打破往年传统，该公司提供了长期财务展望。 这家内存巨头预计收入将以高个位数增长，EBITDA 利润率将达到 50% 的低位，FCF% 将超过 10%。

该公司预测，到 2030 年，内存和存储市场将翻一番以上，从 161 年的约 2021 亿美元增至 330 亿美元。 这包括 DRAM 的预期高速增长和 NAND 的 20% 的高速增长。

预期的收入增长反映了行业盈利能力上升的时期，20 年至 2006 年的 2013% 的 GM 攀升至 40 年至 2014 年的 2021%。这也是整个行业晶圆厂设备支出占EBITDA 从 57 年的 2011% 下降到 30 年的 2021%。

由于行业预期周期不那么明显，该公司表示其长期战略涉及远期定价协议——其中的第一个成果是与前 3 名客户签订为期 10 年的协议，每年价值约 500 亿美元。 这种交易的保证供应应该对公司及其客户都有好处。

“这个 LTA 项目，”Rosneblatt 分析师说 汉斯·摩西曼，“将引发关于在下行周期中如何实际执行该协议的街头辩论，而且在未来几年内不会有什么大不了的。 然而，他们吸引了一位大客户这一事实很有趣，我们打赌这位客户认为有必要在我们认为供应受限的市场中更具战略性地参与其中。”

同时，美光继续向股东返还资金； 该公司将季度股息提高 15% 至每股 11.5 美分，并表示将继续积极回购股票，本季度计划回购 700 亿美元，直至 5 月底。 美光目前的股票回购授权剩余约 XNUMX 亿美元，并预计将继续以当前水平购买。

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摩西曼赞扬了最新的发展，并且仍然是华尔街最杰出的公牛。

“美光的投资者日令人印象深刻，这是我们 20 多年报道中的第一次，该公司在所有领域保持领先地位，包括执行、扩大在 DRAM 和 NAND、运营和财务方面的领导地位，”这位五星级分析师表示。 “我们认为当前水平的风险/回报对投资者非常有利，特别是考虑到美光仅资产重置价值就达到了 5 亿美元，轻松超过了公司 100 亿美元的市值。”

因此，Mosesmann 将美光股票评级为“买入”，并将目标价定为 165 美元。 如果正确，分析师的目标可能会带来约 131% 的一年回报。 （观看摩西曼的记录， 点击此处)

其他分析师有什么要说的？ 13 次买入和 2 次持有加起来构成了分析师的强烈买入共识。 鉴于 112.50 美元的平均目标价，股价可能会从当前水平上涨约 58%。 (在 TipRanks 上查看美光股票预测)

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免责声明：本文中表达的观点仅是该分析师的观点。 内容仅供参考。 在进行任何投资之前，进行自己的分析非常重要。