这种成长型 ETF 的股息收益率高达 11.4%，并且按月支付

摩根大通股票溢价收益基金（纽约证券交易所：JEPI) 由于其 12.2% 的股息收益率和每月派息而成为 ETF 世界的热门话题。 由于 JEPI 的管理资产 (AUM) 已增长到 21.8 亿美元，它获得了相当大的宣传，因此许多投资者可能对 JEPI 很熟悉，但他们可能不太熟悉 JEPI 的较新表亲——摩根大通 (JPMorgan)纳斯达克溢价收益 ETF (纳斯达克股票代码：JEPQ).

两种 ETF 之间存在一些显着差异，但它们的共同点是每月支付、高收益以及它们用于实现这些目标的方法。

什么是 JEPQ ETF？

JEPQ 与更成熟的 JEPI 类似，但这种以科技为重点的 ETF 专门投资于美国大盘股成长型股票。 JEPQ 于 2022 年推出，目前比 JEPI 小得多，管理着 1.75 亿美元的资产。 与 JEPI 一样，该 ETF 支付 按月分红 并且具有诱人的收益率，在这种情况下为 11.4%（相对于 JEPI 略高的 12.2%）。

JEPQ 的策略是“通过出售期权和投资美国大型成长型股票相结合的方式产生收入，寻求从相关的期权溢价和股票股息中获得每月收入流。” 除了产生月收入外，JEPQ 还试图降低波动性，旨在“以较低的波动性提供与纳斯达克 100 指数相关的大部分回报。”

投资者应该意识到，这不仅仅是典型的普通 ETF。 为实现这一超额收益，该基金将其资产的高达 20% 投资于 ELN（股票挂钩票据）并出售“一个月的价外看涨期权”以产生收入并为持有人提供一部分收益这些波动较小的大盘成长股。

该策略有助于产生每月收入并减少波动性。 然而，投资者应注意的一个潜在不利因素是，这可能会限制 JEPQ 在资本增值方面的部分上行空间，因为它可能至少会牺牲一些潜在的上行空间来换取较低的波动性和收入。

故事继续

在科技股和成长股飙升的市场环境中，JEPQ 不会像其许多基础资产或 纳斯达克100. 然而，对于许多以收入为导向的投资者来说，为了稳定的两位数股息支付而放弃几个上涨点是他们乐于做出的权衡。

该基金与拥有 36 年投资经验的 JEPI（Hamilton Reiner）共享一名投资组合经理。 它还拥有另外两名投资组合经理，他们分别拥有 10 年和 15 年的投资经验。

JEPQ 的费用率为 0.35%，对于具有这种积极管理程度的 ETF 来说似乎是合理的。

JEPQ的顶级控股  

虽然 JEPI 的主要持股由消费必需品和金融等稳定、防御性但增长较低的行业的股票组成，但 JEPQ 的重点是科技行业。

尽管 JEPQ 的前 78 大持股占资产的 10%，该基金相当多元化，拥有 53.3 只股票，反映了其他面向纳斯达克的基金（如景顺 QQQ 信托基金）的构成。

前两大持股，科技巨头微软和苹果，合计占资产的近 25%。 前 10 名中的其余部分主要由 Tesla、Nvidia、Amazon、Alphabet 和 Meta Platforms 等科技巨头组成。

下面，你会发现一个概述 JEPQ的最大持股，以及关于每个的一些关键数据点，使用 TipRanks 的 Holdings 工具。

这里的前五名持股的智能得分均为 8 分（满分 10 分或更高）。 这 智能分数 是 TipRanks 专有的量化股票评分系统，可根据八个不同的市场因素评估股票。 Smart Score 为 8 分或以上的股票获得“跑赢大盘”评级。

JEPQ 的目标价格是多少？

华尔街分析师看好 JEPQ。 该 ETF 获得分析师的中等买入评级， JEPQ ETF 平均价格目标 49.89 美元意味着上涨潜力约为 20%。

在 JEPQ 的 1K 评级中，大多数是看涨的——67.74% 是买入，28.43% 是持有，只有 3.83% 是卖出评级。

TipRanks 使用专有技术，根据标的资产的个别表现组合，编制 ETF 的分析师预测和价格目标。 通过使用 Analyst Forecast 工具，投资者可以看到 ETF 的共识价格目标和评级，以及最高和最低价格目标。

TipRanks 根据所有 ETF 持有量的组合计算加权平均值。 ETF 的平均价格预测是通过将每个持有的价格目标乘以其在 ETF 中的权重并将它们全部相加来计算的。

除了其共识价格目标外，根据其他一些 TipRanks 指标，JEPQ 看起来也很有吸引力。 它的 ETF 智能评分为 8 分（满分 10 分）（跑赢大盘评级），而博客情绪和群体智慧也看涨。

投资者外卖

对于寻求收入的投资者，尤其是那些寻求月收入和高于通货膨胀率的高收益的投资者而言，JEPQ 看起来是添加到您的投资组合中的一个很好的工具。 JEPQ 的收益率几乎是通货膨胀率的两倍，这让美国的平均收益率相形见绌 标准普尔500 或者投资者可以从持有 10 年期国债中得到什么。

这些投资者还应该意识到，JEPQ 的结构意味着在科技牛市的情况下，它很可能不会像其投资的成长型股票那样具有同样的上涨空间。 最终，对于满足于做出这种权衡以换取可观的股息支付和较低的波动性的投资者来说，这是一个值得拥有的明智的 ETF。

我拥有 JEPI，我喜欢将 JEPI 中的一个头寸与 JEPQ 中的一个头寸结合起来的想法，以实现多元化，有两种不同的月付款流，并增加对成长股和科技股的敞口。 我将这两种 ETF 的组合视为全面投资组合的一部分。

有关声明