特别是如果你希望你的储蓄在所有环境中发挥作用并赚钱——繁荣和萧条、崩溃和狂热、通货紧缩和通货膨胀、滞胀和世界末日。
尤其是如果您认为自己付出了足够多的汗水实际上是在赚钱，而不希望每次检查 401(k) 时您的钱都让您汗流浃背。
我刚刚与位于明尼苏达州的资金管理公司 Leuthold & Co. 的首席投资策略师道格·拉姆齐 (Doug Ramsey) 取得了联系。 他一直在追踪 50 年前的多个资产类别的投资组合，并且 我以前写过. 但在我们的谈话和进一步分析之后，Ramsey 对他的全资产无权威投资组合提出了改进。
他建造了一个更好的捕鼠器。
最初的 AANA 投资组合包括等量投资于七种不同资产：美国大盘股、美国小盘股、美国 10 年期国债、美国房地产投资信托基金、国际股票、商品和黄金。 这是一个非常简单的“全天候”投资组合。
正如我们所提到的，Ramsey 发现这个简单的投资组合在过去 50 年中在所有环境中都表现出色，每年仅调整一次以恢复其在所有七种资产类别中的同等权重。 整个半个世纪的回报率几乎与标准普尔 500 指数一样好，但风险很小，而且没有致命的“失去的几十年”。 回报率超过了 60% 的美国股票和 40% 的美国国债的所谓“平衡投资组合”。
但是，正如所说，拉姆齐现在已经改进了它。
他对这七种资产类别的一项非凡发现是，在任何一年中，你最好的单一投资很可能是前一年表现第二好的投资。 换句话说，去年的银牌得主很可能是今年的金牌得主。
所以我问他，如果你把投资组合从七等分变成八等分，包括对前一年银牌得主的双倍投资，这个投资组合会发生什么变化？
答对了。
他刚回我。 而且，将这些数字一直追溯到 1973 年，他发现这个投资组合产生了更好的回报和更低的风险。 有什么不喜欢的？
对去年的银牌得主资产增加额外投资，平均年回报率每年提高约 XNUMX 个百分点。
半个多世纪以来，它甚至击败了标准普尔 500 指数
SPX，
-0.76％
对于总的长期回报：同时为了一致性而将其打成三角帽。
以不变美元计算，即根据通货膨胀进行调整，该投资组合的年平均复合回报率为 6.1%。 同期标准普尔 500 指数：6.0%。
但是，在整个半个世纪里，拉姆齐改进的全资产投资组合所带来的最糟糕的五年业绩是 3% 的收益（以不变美元计算）。 换句话说，即使在最坏的情况下，你也会（只是）跟上通货膨胀。
标准普尔 500 指数在此期间的最差表现？ 试试负 31%。 不完全是。 在 1970 世纪 500 年代中期，标准普尔 XNUMX 指数让你失去了三分之一的购买力，即使你在免费避税的情况下持有它五年。
半个世纪以来，标准普尔 500 指数在大约四分之一的时间里失去了五年的购买力。 （同样，这是在税费之前。）从理论上讲，很容易耸耸肩并考虑长期 - 直到你不得不忍受它。 正如研究一致表明的那样，大多数投资者不能。 他们放弃并保释。 经常在错误的时间。 谁能责怪他们？ 您年复一年地亏钱，而且显然看不到尽头？
因此，在 1 年投资于标准普尔 500 指数的 1972 美元在 12 年后，即 1984 年购买的收益会减少。而在 1 年底投资于标准普尔 500 指数的 1999 美元，在 13 年后的 2012 年购买的收益会减少。包括股息 - 以及之前税费。
在拉姆齐的七项资产中，去年的银牌得主资产是黄金（是的，是的，我知道，黄金怎么可能是银牌得主？）。 金条实际上在 2022 年实现了收支平衡，落后于大宗商品，但跑赢了其他一切。
因此，由 Doug Ramsey 提供，到 2023 年，我们修改后的全资产投资组合包括 12.5% 或八分之一的美国大盘股、小盘股、国际股票、房地产投资信托基金、10 年期国债和商品，以及整整 25% 或 ¼ 的金条：也就是说，ETF 各占 12.5%
间谍，
-0.73％,
IWM，
-0.96％,
VEA，
-0.11％,
VNQ，
-0.55％,
国际教育基金会，
-0.19％
和
GSG，
+0.95%
和25％
新加坡高等学校，
+1.65% .
没有任何保证，并且有很多警告。 例如，大多数基金经理——即使是那些喜欢黄金的人——都会告诉你黄金很多。 同时黄金和大宗商品没有收益，很难用现代金融来估价。 关于黄金在现代经济中的投资作用，当它甚至不再是官方货币时，有一些合理的问题要问。
同样，您可以对任何投资类别提出严肃的警告。
该投资组合的业绩记录来自半个世纪的数据。 华尔街流传的“传统智慧”投资组合是否基于更稳健的东西？ 其中有多少仅基于自 1982 年以来的业绩数据，当时通胀和利率崩溃导致股票和债券都火了？
与以往一样，您付钱并做出选择。 至少，我会时不时地在这里检查 Ramsey 的两个捕鼠器——AANA 和 refinement——做得如何。 敬请关注。
来源：https://www.marketwatch.com/story/this-simple-no-sweat-portfolio-makes-money-in-booms-and-slumps-11674141614?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
这个简单、轻松的投资组合在所有市场上都能赚钱
现在好了。 这是有趣的。
很有意思。
而且——可能——非常有利可图。
特别是如果你希望你的储蓄在所有环境中发挥作用并赚钱——繁荣和萧条、崩溃和狂热、通货紧缩和通货膨胀、滞胀和世界末日。
尤其是如果您认为自己付出了足够多的汗水实际上是在赚钱，而不希望每次检查 401(k) 时您的钱都让您汗流浃背。
我刚刚与位于明尼苏达州的资金管理公司 Leuthold & Co. 的首席投资策略师道格·拉姆齐 (Doug Ramsey) 取得了联系。 他一直在追踪 50 年前的多个资产类别的投资组合，并且 我以前写过. 但在我们的谈话和进一步分析之后，Ramsey 对他的全资产无权威投资组合提出了改进。
他建造了一个更好的捕鼠器。
最初的 AANA 投资组合包括等量投资于七种不同资产：美国大盘股、美国小盘股、美国 10 年期国债、美国房地产投资信托基金、国际股票、商品和黄金。 这是一个非常简单的“全天候”投资组合。
正如我们所提到的，Ramsey 发现这个简单的投资组合在过去 50 年中在所有环境中都表现出色，每年仅调整一次以恢复其在所有七种资产类别中的同等权重。 整个半个世纪的回报率几乎与标准普尔 500 指数一样好，但风险很小，而且没有致命的“失去的几十年”。 回报率超过了 60% 的美国股票和 40% 的美国国债的所谓“平衡投资组合”。
但是，正如所说，拉姆齐现在已经改进了它。
他对这七种资产类别的一项非凡发现是，在任何一年中，你最好的单一投资很可能是前一年表现第二好的投资。 换句话说，去年的银牌得主很可能是今年的金牌得主。
所以我问他，如果你把投资组合从七等分变成八等分，包括对前一年银牌得主的双倍投资，这个投资组合会发生什么变化？
答对了。
他刚回我。 而且，将这些数字一直追溯到 1973 年，他发现这个投资组合产生了更好的回报和更低的风险。 有什么不喜欢的？
对去年的银牌得主资产增加额外投资，平均年回报率每年提高约 XNUMX 个百分点。
半个多世纪以来，它甚至击败了标准普尔 500 指数
-0.76％
SPX，
对于总的长期回报：同时为了一致性而将其打成三角帽。
以不变美元计算，即根据通货膨胀进行调整，该投资组合的年平均复合回报率为 6.1%。 同期标准普尔 500 指数：6.0%。
但是，在整个半个世纪里，拉姆齐改进的全资产投资组合所带来的最糟糕的五年业绩是 3% 的收益（以不变美元计算）。 换句话说，即使在最坏的情况下，你也会（只是）跟上通货膨胀。
标准普尔 500 指数在此期间的最差表现？ 试试负 31%。 不完全是。 在 1970 世纪 500 年代中期，标准普尔 XNUMX 指数让你失去了三分之一的购买力，即使你在免费避税的情况下持有它五年。
半个世纪以来，标准普尔 500 指数在大约四分之一的时间里失去了五年的购买力。 （同样，这是在税费之前。）从理论上讲，很容易耸耸肩并考虑长期 - 直到你不得不忍受它。 正如研究一致表明的那样，大多数投资者不能。 他们放弃并保释。 经常在错误的时间。 谁能责怪他们？ 您年复一年地亏钱，而且显然看不到尽头？
因此，在 1 年投资于标准普尔 500 指数的 1972 美元在 12 年后，即 1984 年购买的收益会减少。而在 1 年底投资于标准普尔 500 指数的 1999 美元，在 13 年后的 2012 年购买的收益会减少。包括股息 - 以及之前税费。
在拉姆齐的七项资产中，去年的银牌得主资产是黄金（是的，是的，我知道，黄金怎么可能是银牌得主？）。 金条实际上在 2022 年实现了收支平衡，落后于大宗商品，但跑赢了其他一切。
因此，由 Doug Ramsey 提供，到 2023 年，我们修改后的全资产投资组合包括 12.5% 或八分之一的美国大盘股、小盘股、国际股票、房地产投资信托基金、10 年期国债和商品，以及整整 25% 或 ¼ 的金条：也就是说，ETF 各占 12.5%
-0.73％ ,
间谍，
IWM，
-0.96％ ,
VEA，
-0.11％ ,
VNQ，
-0.55％ ,
国际教育基金会，
-0.19％
+0.95%
+1.65% .
和
GSG，
和25％
新加坡高等学校，
没有任何保证，并且有很多警告。 例如，大多数基金经理——即使是那些喜欢黄金的人——都会告诉你黄金很多。 同时黄金和大宗商品没有收益，很难用现代金融来估价。 关于黄金在现代经济中的投资作用，当它甚至不再是官方货币时，有一些合理的问题要问。
同样，您可以对任何投资类别提出严肃的警告。
该投资组合的业绩记录来自半个世纪的数据。 华尔街流传的“传统智慧”投资组合是否基于更稳健的东西？ 其中有多少仅基于自 1982 年以来的业绩数据，当时通胀和利率崩溃导致股票和债券都火了？
与以往一样，您付钱并做出选择。 至少，我会时不时地在这里检查 Ramsey 的两个捕鼠器——AANA 和 refinement——做得如何。 敬请关注。
来源：https://www.marketwatch.com/story/this-simple-no-sweat-portfolio-makes-money-in-booms-and-slumps-11674141614?siteid=yhoof2&yptr=yahoo