美国国债收益率飙升至 2020 年 XNUMX 月崩盘以来最严重的抛售

（彭博社）——美国国债收益率周一飙升，两年期国债拍卖需求疲软，引发新一轮抛售，推动主要基准指数上涨逾 20 个基点，并推动 10 年期国债收益率创 2020 月份以来最大涨幅XNUMX 年 Covid 崩溃。

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美国通胀徘徊在四年来的高位附近，鹰派的美联储目前预计 4.6 年将政策利率提高至至少 2023%，正在推动市场看跌情绪，流动性不足加剧了这种走势。英国国债收益率再度飙升，主要基准指数上涨约 40 至 50 个基点，也给全球债券市场带来了压力。

名义收益率和通胀调整后收益率均攀升至多年新高，加速了股市崩盘的加深。纽约尾盘，10 年期国债上涨 23 个基点，至 3.91%，为 2010 年 XNUMX 月以来的最高水平。国债期权流动活跃，与收益率处于延长峰值的走势混杂。

Glenmede Investment Management 私人财富首席投资官杰森·普莱德 (Jason Pride) 表示：“美联储目前的处境是必须采取更严厉的措施，而市场正在对此有所反应。” “如果你退一步看大局，美联储确实希望加息。”

在两年期拍卖中的债券以高于竞标结束时现行市场利率的收益率出售后，美国国债曲线的前端面临压力，这表明债券收益率的飙升不足以吸引买家。这为本周即将发售的五年期和七年期国债做出了悲观的预测，尤其是在月末和季末流动性趋于减少的情况下。

周一的抛售导致五年期国债收益率上涨 20 多个基点至 4.19% 左右，而七年期国债收益率则上涨 24 个基点至 4.10%，达到 1993 年的最高点。美国国债市场近几周稳步攀升，仅接近 2020 年 XNUMX 月的峰值。

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金融状况进一步收紧的迹象是，10 年期国债通胀保值收益率自 28 年 1.59 月以来首次上涨 2010 个基点至 29% 以上。五年期实际收益率攀升近 1.89 个基点至 XNUMX%。纽约尾盘实际收益率接近盘中高点。

30年期债券的收益率落后于抛售，其收益率上涨11个基点至3.72%，反映出人们对美联储政策将推动经济陷入衰退的担忧。两年期和三十年期国债收益率之间的利差扩大至负30个百分点，这是自0.68年以来最严重的倒挂，随后在交易尾盘回落至不变。 2000 年期和 2 年期国债利差为负 10 个基点，接近正值区域约 42 个基点。

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