用 Tiny Titans 策略发现有前途的微型股

本周，我们将介绍 O'Shaughnessy Tiny Titans 的选股策略，并根据该方法为您提供目前通过我们筛选的股票列表。 O'Shaughnessy Tiny Titans 策略专注于满足价值、规模和动量因素标准的微型股。 小盘股通常在经济复苏期间表现良好。

对于有耐心并有能力承受小盘股较高的短期波动和风险的投资者而言，有可能获得强劲的长期回报。 截至 31 月 1998 日，AAII 的 O'Shaughnessy Tiny Titans 筛选模型自成立 (23.8 年) 以来的年增长率为 7.5%，而同期标准普尔小型股 600 指数为 XNUMX%。

使用O'Shaughnessy Tiny Titans屏幕投资微型公司

AAII 跟踪了 James O'Shaughnessy 的几个屏幕，他是 O'Shaughnessy Asset Management LLC 的创始人兼主席，该公司是一家总部位于康涅狄格州斯坦福德的资产管理公司。 AAII 开发的 O'Shaughnessy 筛选基于他的著作《华尔街的有效方法：有史以来表现最佳的投资策略指南》（第 4 版，2011 年，McGraw-Hill）和“预测明天的市场：未来二十年的逆向投资策略”（2006 年，企鹅集团）。 Tiny Titans 方法的概念源自后一本书。

Tiny Titans 方法专注于微型股。 关于投资这一市值类别的成功，已经进行了大量研究。 AAII 模型影子股票投资组合 是基于一项研究表明，小盘股和微型盘股的长期表现往往优于整体市场。

奥肖尼西（O'Shaughnessy）认为，表现出色的原因是很少有分析师关注这些小型股票。 同样，由于流通股数量相对较少，许多机构投资者和共同基金无法交易这些股票而不改变价格。 这给惊喜留下了空间，这可能导致表演“流行”。 O'Shaughnessy还表示，微型股票与整个股票市场的相关性较低，因此它们可能成为大型股票投资组合的潜在对冲工具。

相对于市场而言，低的销售比率和强大的价格优势

AAII 版本的 O'Shaughnessy 的 Tiny Titans 库存屏幕包含很少的标准。 首先，所有外国股票和场外交易（OTC）股票都被淘汰。 其次，股票的市值必须在 25 万美元到 250 亿美元之间。

在过滤掉大盘股之后，Tiny Titans 屏幕会寻找市销率低于 1.0 的股票。 市销率将当前股票价格与公司的销售额进行比较。 O'Shaughnessy 将此作为“便宜”的代表，而不是市盈率。 他认为所有可行的公司都有销售，而销售比收益更难操纵。 在他的著作《华尔街的作用》第三版中，奥肖内西发现市销率低的股票会产生更高的回报。

最后，O'Shaughnessy 认为投资者应该在这个微型股投资组合中持有 25 只股票，以分散持有这种波动性股票所带来的风险。 与标准普尔 25 指数相比，他将名单缩小到 52 周相对强度最高的 500 只股票。 因此，AAII 每月仅跟踪 25 周相对强度最高的 52 家公司。

为了使股票投资策略有用，它必须是可投资的。 这意味着定量方法需要产生足够多的通过公司，以对其进行额外的尽职调查以确定投资候选人。 由于 O'Shaughnessy Tiny Titans 筛选器在应用市值和价值过滤器后寻找去年价格强度最高的 25 家公司，因此总是有公司通过。 但请记住，在过去 52 周内，价格实力“最佳”的公司可能仍会下跌。 Tiny Titans 方法寻找那些价格表现最强的公司，但不一定是积极的价格变化。

Tiny Titans 屏幕标准

以下是与 AAII 结合使用的标准的完整列表 股票投资者专业版软件 筛选通过的股票 O'Shaughnessy Tiny Titans 屏幕:

• 不在美国的公司被排除在外
• 在场外交易市场交易的公司被排除在外
• 最新财季 (Q1) 的市值大于或等于 25 万美元且小于或等于 250 亿美元
• 市销率小于XNUMX
• 最终结果是过去 25 周内相对价格强度最高的 52 家公司

通过 O'Shaughnessy Tiny Titans 筛选的前 25 只股票（按 52 周相对强度排名）

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符合该方法标准的股票不代表“推荐”或“购买”清单。 进行尽职调查很重要。

如果您想在整个市场波动中保持优势， 成为AAII会员.