在苹果的变化导致“自残”后，Unity Software 市值缩水 5 亿美元

股价下跌超过三分之一，市值约为 5 亿美元，在这家游戏引擎公司透露其广告定位工具中存在多位分析师所谓的“自我伤害”后，股价将迎来有史以来最糟糕的一天. 下跌始于周二的盘后时段，当时 Unity 高管预测 季度和年度收入低于华尔街预期 以及在线的第一季度业绩。

继周三盘中低点 37 美元之后，该股股价下跌 30.30%，收于 29.30 美元，这是该股自上市以来最糟糕的一天。 2020年XNUMX月上市，当股票以每股 52 美元的价格出售时。 该股目前较 85 月 201.12 日创下的历史最高收盘价 18 美元下跌 XNUMX%。

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Unity 揭示的一个大问题是，该公司在其运营解决方案业务中的 Pinpointer 广告产品，该产品帮助开发者通过广告在他们的游戏和内容上赚钱，被发现存在缺陷，并且由于不准确，客户的支出减少了。 早在八月, Unity 的运营业务是一大推动力，因为该公司似乎能够绕过苹果公司的
AAPL，
-5.18％
选择不使用广告商标识符或 IDFA，在其隐私更新中，这一变化让 Meta Platforms Inc. 等在线广告公司感到不安
FB，
-4.51％
Facebook的。

据报道，Unity 使用的广告模型不依赖于来自 Apple 的数据，而是使用来自最终用户的参与度和平台性能数据的数据。 分析师周三在下调价格目标时表示，客户蜂拥使用该工具，但很快发现它无法应对挑战。

摩根士丹利分析师 Matthew Cost 给予增持评级并将目标价从 50 美元下调至 110 美元，他很快注意到 Pinpointer 工具由于 Apple IDFA 的变化而声名鹊起，并且“通过Unity 过去一年的广告网络。”

“我们认为，指导削减的最重要驱动因素是广告支出的回落，因为客户对第一季度/第二季度初的广告网络表现疲软做出了反应，”Cost 说。 “虽然核心问题现在已经解决，但需要时间来重新训练机器学习算法并赢回今年早些时候迁移出去的广告支出。”

“我们还认为，该指南包括次要影响，因为工程师已被重新部署以解决这些问题，他们被迫推迟他们的其他项目（其中许多项目将贡献增加的收入），直到 22/23 年晚些时候，”Cost 说。

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Jefferies 分析师 Andrew Uerkwitz 持有持有评级并将目标价从 40 美元下调至 100 美元，他在一份题为“自我伤害”的报告中表示，“糟糕的专有客户数据”导致目标定位不佳。

“在 XNUMX 月和 XNUMX 月期间，由于与竞争对手相比表现不佳，Unity 失去了份额，”Uerkwitz 说。 “雪上加霜的是，缺乏系统冗余意味着 Unity 需要使用正确的数据重新学习，而不是硬重置，这需要时间。”

Wedbush 分析师迈克尔·帕切特 (Michael Pachter) 给予跑赢大盘评级，并将目标价从 70 美元下调至 125 美元，他表示“自己造成的创伤应该在第四季度初得到解决，并且应该让公司重拾 30% 的增长轨迹。或更高的年收入增长。”

Pachter 说：“虽然我们认为 Unity 的增长速度完全有可能，甚至有可能远快于我们的模型，但鉴于该公司上个季度自身造成的伤害，我们认为将标准设置得相对较低是谨慎的做法。” .

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Stifel 分析师 J. Parker Lane 给予买入评级并将目标价从 100 美元下调至 150 美元，他预计“Unity 在移动游戏领域的强大定位和不断增长的货币化工具将帮助公司及时重回正轨。 ，随着时间的推移，收入增长正在恢复。”

“总体而言，我们相信非游戏垂直领域将继续提供长期增长机会，运营业务的稳定将有助于公司实现 30% 以上的长期增长前景，”莱恩说。

根据 FactSet 的数据，在报道 Unity 的 18 位分析师中，14 位拥有买入评级，11 位持有评级，79.63 位拥有卖出评级。 在这些分析师中，有 139.31 位周三下调了目标价，平均目标价为 XNUMX 美元，之前为 XNUMX 美元。