美国 2 至 30 年曲线达到本世纪最大反转水平

(彭博社)——在本周美国消费者物价指数超出预期后，短期利率继续攀升，两年期国债收益率相对于可比的 30 年期基准利率的溢价上升至本世纪未曾见过的水平通胀数据。

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周四两年期国债收益率比 35 年期国债收益率高出多达 30 个基点，导致收益率曲线倒挂超过 2000 月跌至 XNUMX 年以来的最低水平。

由于预期美联储将需要继续迅速收紧政策以抑制通胀，两年期美国国债利率本周飙升 23 个基点至 3.79%。 同期 30 年期国债收益率小幅上涨不到两个基点，至 3.46%。

Vanguard 投资组合经理 John Madziyire 表示：“在通胀数据公布后，曲线越来越趋平，硬着陆的风险更高。” 他补充说，“通过利率期货定价，2023 年到 2024 年将出现更多降息”。

美国国债曲线倒挂是受到广泛关注的指标，许多人将其视为经济困境的潜在预兆。 2 到 30 年之间的差距标志着最长和最短的普通美国基准之间的差异，尽管其他的，例如 5 比 30 的差距和 2 比 10 的价差通常更紧随其后。 10 年期国债收益率几乎没有变化，为 3.41%。

交易员周三通过下周联邦公开市场委员会会议的隔夜指数掉期合约定价收紧 80 个基点，这表明有可能出现 100 个基点的变动，而不是增加 75 个基点。

美联储目前设定的目标区间为 2.25% 至 2.50%。 交易员将 4.4 月份最高利率的预期下调至 XNUMX%。

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芝加哥期货经纪公司 RJ O'Brien 的董事总经理约翰布拉迪表示：“市场将给予美联储下周移动 100 个基点的选择权。” “美联储可能不会。” 他说，除了 50 月的市场定价外，交易员还向央行提供“在 XNUMX 月和 XNUMX 月会议上调高 XNUMX 个基点的选择权”。

哪些收益率曲线很重要，他们在说什么？：QuickTake

（更新第二和第五段的产量）

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