VIX 交易员正在押注新的股票痛苦即将到来

(彭博社)——就在美国股市反弹之际，波动率交易者正在提高警惕，期权表明自 2020 年大流行崩盘之前的最高水平的焦虑。

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由于押注新的市场动荡，芝加哥期权交易所波动率指数 (VIX) 的看涨期权比率周三跃升至约两年半以来未见的水平。

在最近的股票抛售期间保持低迷后，期权对冲显示出复苏的迹象。 寻求保护的热潮反映了投资者对标准普尔 500 指数三个月来最长的连续上涨感到不安。

由于波动率指数期权的成本指标徘徊在 2019 年以来的最低水平附近，交易者可能会利用看似廉价的保险来应对下一轮市场混乱。

鉴于被称为华尔街恐惧指标的波动率指数 (VIX) 自 500 月以来未能创下新高，尽管标准普尔 XNUMX 指数跌至新低，因此对冲活动尤为突出。

Piper Sandler & Co. 期权主管 Danny Kirsch 表示：“VIX 对冲并没有像你预期的那样奏效。”隐含的波动性波动全年都在减弱。 到目前为止，这是一个可怕的对冲。”

本月之前，有迹象表明专业投资者正在回避股票期权，转而涌向股票期货以对冲头寸。

现在，对期权的需求似乎又回来了。 周三有超过 440,000 个 VIX 看涨期权易手，以 5.8 比 1 的比例超过看跌期权。 这是自 2020 年 XNUMX 月以来的最高读数。

VIX 指数连续第二天下跌，截至纽约时间上午 25.91 点 10 分跌至 43，有望创下一个月低点。

由于对中国 220 亿美元刺激计划的乐观情绪，股市连续第四天上涨。 尽管出现反弹，但鉴于美联储积极收紧货币政策的计划，投资者重新评估股票估值，标普 500 指数今年仍下跌约 18%。

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