(彭博社)——华尔街监管机构已经担心单一股票 ETF 的风险不会喜欢接下来会发生的事情：提供不受美国上市标准约束的单个外国股票的基金。
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过去一个月，发行人已经提交了至少 129 只针对非美国公司的 ETF 计划，其中大多数都没有在美国交易所交易的存托凭证。 这通常意味着基础公司不必满足与美国上市企业相同的财务报告标准。
它提高了美国投资者轻松接触财务可能不完全透明的外国公司的前景——使人们面临进行不知情交易的风险。
盈透证券首席策略师史蒂夫·索斯尼克 (Steve Sosnick) 表示：“允许对通常不能在这些交易所交易的公司进行公开交易的产品进行交易所交易似乎是有问题的。” 他说，美国的规则往往比其他国家更严格，这些标准“旨在确保公司充分披露公司的利润、损失和风险”。
拟议的资金仍在审查中，这意味着美国证券交易委员会可能会阻止它们。 但是，尚不清楚这是否会发生。 监管机构对单一股票交易所交易基金的想法表示不满，但并未阻止在 XNUMX 月份推出第一批产品。 从那时起，大约有两打已经出道。
SEC拒绝置评。
大名鼎鼎
计划中的资金来自三个发行人——Roundhill Investments、Kelly Intelligence 和 Tema Global Ltd.——主要针对三星电子、沙特阿美和腾讯控股有限公司等知名大盘股。
Roundhill 首席执行官 Will Hershey 表示，拟议中的 ETF 对投资者来说很有意义，因为此类大公司拥有强大的投资者关系，并且已经被许多主题或特定国家的基金持有。 他指出，拥有大宗经纪关系的机构投资者已经能够投资它们——ETF只会扩大对散户投资者的准入。
Kelly Intelligence 的首席执行官 Kevin Kelly 表示，新产品“可以成为美国投资者有用的资本市场工具”。
在这个阶段，只有 Tema 提交了超越大盘股的计划。 它提出了一些产品来跟踪印度和印度尼西亚的几家小型公司，如 Zomato Ltd.、Marico Ltd. 和 Bank Jago。 该公司还专注于一些已经在美国上市的中国公司，例如阿里巴巴集团控股有限公司和百度公司。
如果不让美国监管机构全面审查他们的审计，这些名字是目前面临被摘牌前景的大约 200 家中国公司之一。 彭博情报 ETF 分析师 Athanasios Psarofagis 表示，Tema 可能正在计划这些资金，因为预计公司的收据将从交易所中移除。
Tema 产品的投资组合经理 Maurits Pot 拒绝置评。
“特殊风险”
面对日益饱和的 ETF 市场，自 XNUMX 月首批突破性基金到来以来，发行人一直在争相推出个股产品。 该批次对美国几家主要公司的每日表现进行了杠杆或反向敞口。
SEC 官员对他们发出了警告。 主席 Gary Gensler 表示，ETF“存在特别的风险”，而专员 Caroline Crenshaw 则告诫投资顾问不要将它们推荐给散户交易员。 然而——大概是因为这些基金没有违反任何规则——他们能够上市。
目前尚不清楚拟议 ETF 的结果是否相同，这些 ETF 通过掉期向外国公司提供一对一的敞口。
Davis Polk & Wardwell 的资本市场律师兼合伙人 Chris Schell 表示，监管机构“会担心是否有足够的关于标的公司向美国投资者披露的信息”。 “美国证券交易委员会会非常仔细地审查任何这样的 ETF。”
盈透证券的 Sosnick 表示，尽管追踪知名大盘股公司的 ETF 风险不大，但他担心允许这些产品为追踪更小、更不透明公司的基金铺平道路。
“看看美国证券交易委员会的工作人员如何回应申请量，这将是一件很有趣的事情，”专门研究 ETF 的律师兼 Kelley Hunt 的负责人 Aisha Hunt 说。 “我认为工作人员会考虑在某些其他类型的暴露下可能会在多大程度上打开其他闸门。”
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资料来源：https://finance.yahoo.com/news/wall-street-rush-single-stock-170000693.html