（彭博社）——一年前，富国银行成为美国最后几家做出净零承诺的大型银行之一，基本上标志着其庞大的石油和天然气贷款业务将走向灭绝，银行家们向化石能源发放了数十亿美元燃料并不恐慌。
从彭博社阅读最多
石油和天然气领域的专家们经历了一系列烧钱的岁月，但在这场残酷的流行病的影响下。 现在，碳氢化合物业务正在蓬勃发展，富国银行的贷方位居榜首。 根据彭博汇编的数据，去年世界上没有人作为账簿管理人提供更多的化石燃料贷款：该银行 2021 年在该行业的总额超过 28 亿美元； 自 188 年底通过具有里程碑意义的《巴黎协定》以来，它已经获得了超过 2015 亿美元的石油和天然气贷款。 这个总和超过了英国石油公司、马拉松石油公司和瓦莱罗能源公司的市值总和。
化石金融的领导者有充分的理由感到焦虑。 从银行的净零目标开始：Wells 已经加入了 100 多家金融机构的行列，这些机构在世纪中叶的最后期限内减少了温室气体排放。 很少有银行家喜欢从事一项几乎被淘汰的工作。 即使您碰巧不信任公司的承诺，环境、社会和治理考虑因素在数万亿美元行业中的爆炸式增长也会给石油、天然气和煤炭行业的投资人带来压力。
但威尔斯的银行家们正在打持久战。 “有一个想法或动力，它是一个电灯开关，”负责能源和电力团队的斯科特沃伦德说。 绿色革命？ “我们的观点——实际上——它将在更长的时间内发挥作用。”
根据对 10 位现任和前任人士的采访，当我们其他人消耗如此多的碳氢化合物贷款时，威尔斯的高管们不会停止提供碳氢化合物贷款。 很少有这个行业的资深人士非常确定它从这里走向何方。 他们对气候变化危机的态度在实用主义和对一位前高管的蔑视之间转变。
对于能源行业、气候变暖的世界和华尔街来说，这一切都构成了一个高风险时刻，尤其是对于一家首席执行官查理·沙夫 (Charlie Scharf) 在多年丑闻之后试图扭转局面的银行而言。 由于获得资本对通过资金耕作的化石燃料行业非常重要，因此像 Wells 银行家这样的银行家的道德和财务计算将在未来的气候中发挥关键作用。
沃伦德说，在经济和社会都发展之前，“我们的观点是，我们需要为广泛的能源部门提供各种形式的银行服务。” 几十年来，作为一名能源银行家，他目睹了碳氢化合物行业陷入萧条，然后又重新回到大笔资金的繁荣时期。 他在动荡中幸存下来，并学会了在最后阶段坚持到底，他在十多年前告诉一位记者，当时他将自己作为能源银行家的工作比作业余拳击的消遣。 他说，今天，他的爱好已经转向骑自行车，但他对能量的关注并没有改变。
“这将是有趣的事情，”Derek Detring 说，他在 XNUMX 年前曾担任 Wells 能源银行家，后来他创办了一家为能源行业提供咨询的公司。 “现在我们又开始赚钱了，投资者会远离吗？” 他说，随着长期受苦的行业恢复盈利，“他们将更难离开。”
事实上，在入侵乌克兰以及美国和英国采取行动禁止俄罗斯石油之后，油价飙升。 能源高管和他们的银行家已经习惯了波动。 尽管年度总额从 23.7 年的 2016 亿美元反弹至 48.3 年的 2018 亿美元，然后又回落至去年的 28.7 亿美元，但富国银行的化石燃料贷款一直保持行业领先地位。
从历史上看，银行家并没有受到股东在气候问题上加快行动的太大压力。 但这可能会改变。 去年，在联合国气候大会召开之前，威尔斯加入了格拉斯哥净零金融联盟，该联盟由代表 130 万亿美元资产的银行和基金经理组成。 （彭博有限责任公司的所有者和创始人迈克尔·布隆伯格是该联盟的联合主席。）大银行除了承诺实现零排放外，还同意最终开始计算其庞大投资组合中的碳排放量。 提出“资助排放”的衡量标准将引起激烈争论，活动人士将密切关注。 2022 月，投资团体 Interfaith Centre on Corporate Responsibility 要求 Wells 和其他银行在 XNUMX 年底之前采取一项政策，以确保贷款和承销不会促进新的化石燃料开发。
不过，就目前而言，华尔街巨头可以走向绿色并为清洁能源的未来提供担保，同时也可以在天然气管道和油田上进行交易。 去年，威尔斯刚刚领先摩根大通，成为银团贷款的账簿管理人，这意味着当涉及几家银行时，它是银行的负责人。 查看贷款可以很好地了解化石燃料公司如何为自己融资，但他们也与华尔街合作发行债券。 去年，威尔斯并不是该领域最大的——它管理的 7.7 亿美元约为摩根大通 15.8 亿美元的一半。
“多年来，我们一直是石油和天然气生产商和电力公司等传统能源公司以及新兴可再生能源业务的主要财务合作伙伴，”威尔斯发言人说。 “我们将继续支持我们在这个行业的客户，因为他们为当今社会提供动力，并响应不断变化的市场。”
该银行最近的石油和天然气贷款交易中没有一项比它在 5 年为 Energy Transfer LP 牵头的 2018 亿美元循环贷款规模更大，该公司的 Dakota Access Pipeline 是石油行业与 Stand Rock Sioux Tribe 之间战斗的核心。 亿万富翁凯尔西沃伦是达拉斯管道运营商的董事长，他与威尔斯的关系可以追溯到几十年前。 贷款前不久，咨询集团机构股东服务公司建议威尔斯投资者支持一项决议，要求制定政策以帮助保护土著群体。 抗议者于 2017 年前往当时银行老板蒂姆·斯隆 (Tim Sloan) 的加利福尼亚家，并建立了一条充气管道。
这并没有把威尔斯吓跑。 其去年最重要的联合化石燃料贷款是与 Enterprise Products Partners LP 达成的 3 亿美元的交易。 休斯顿管道所有者在 1,750 月份同意以 3.25 亿美元现金收购 Navitas Midstream Partners 及其在二叠纪盆地的 XNUMX 英里管道。
能源贷款的故事不仅仅关乎气候的未来——它还关乎将几十家银行变成几家银行的整合。 经过一系列收购，威尔斯最终成为化石贷款巨头。 直到 2005 年离职之前一直担任 Wells 能源高管的蒂姆·默里 (Tim Murray) 持有与科学共识背道而驰的观点。 “北极并没有融化，它实际上在增长，”默里说，他后来成为古根海姆合伙公司的高管和德克萨斯石油行业的顾问。 实际上，北极的变暖速度远快于世界其他地区。
德州能源银行业资深人士丹·皮克林 (Dan Pickering) 听说华尔街改变了对环境的态度。 “在石油和天然气盛行的时代，答案应该是，‘是的，我贷款给石油和天然气行业，那又怎样？ 我们这样做赚了很多钱，这就是我们应该做的。 ”现在，他说，答案更温和了。 对于那些坚持下来，面对较少竞争对手的银行来说，“也许他们一直在笑到银行。”
能源转型的双方都可以赚到钱——有时同样的银行家会站在对立的一边。 例如，去年，Wells 在 Warrender 领导下组建了一个能源转型团队，专注于为电动汽车开发可再生能源和充电基础设施。
大约六年前，该团队看起来与现在不同。 Herb Rakebrand 与 Wells 能源团队一起从事市场战略和项目开发工作，工程师和 Grateful Dead 的粉丝在 A 型银行家中感觉像是局外人。 Rakebrand 说银行家认为他是个书呆子。
在这个时代曾在团队中从事收购和资产剥离的大卫·马塞尔（David Marcell）对他们的个性有着略微不同的看法。 “我想用什么合适的词？ 他们不是那种束手无策的人，”他谈到他的同事时说。 “他们是那些努力工作并为客户尽其所能的人。”
威尔斯客户泰勒哈里斯 (Tyler Harris) 在担任勘探和生产公司首席财务官时曾目睹银行涌入该领域，仿佛一切都不会出错。 他记得关于石油和天然气贷款的格言：“没有银行这样做会亏本。” 现在是 Moriah Energy Investments LLC 的高管的哈里斯回忆说，激烈的竞争让公司可以让贷方相互竞争。 “人们只是变得懒惰，”他说。 “他们自满了。”
欧佩克拒绝减产以缓解石油过剩，帮助结束了 2014 年感恩节前后的轻松时光。 一位能源老手这样回忆那个假期：通常是达拉斯牛仔队的失利导致他面朝下吃南瓜派。 价格暴跌，开始了该行业及其银行家的长期低迷。
在某些方面，他们的手被束缚了。 如果你借钱买了一辆皮卡车并且违约，银行可以派人到你的车道上收回它。 能源资产更加挑剔。 “这不像你在地上戳一个洞，油就出来了，全是阳光和玫瑰，”哈里斯说。 相反，贷方决定等待价格反弹。 “他们下注了，”他说。 “你需要豁免才能让你再度过六个月吗？ 美好的。”
多年的糟糕回报可能为一些银行放弃石油和天然气打开了大门。 法国巴黎银行（BNP Paribas SA）是一家于 2012 年将其能源贷款部门出售给 Wells 的法国银行，五年后宣布将停止与主要业务是勘探、生产或分销焦油砂中的页岩气或石油的公司开展业务。
休斯顿海恩斯布恩律师事务所能源业务联席主席巴迪克拉克说，当华尔街因贷款而亏损时，他们更容易对能源业务感到不满。 “但如果油价升至每桶 100 美元，而这些石油公司正在印钞，我无法想象银行会卷土重来。” 这一切都表明了一种模式：“价格开始回升，因此周期重新开始。” 换句话说，他说，仅仅因为 ESG 似乎是“前沿和中心”并不意味着它将永远存在。 富国银行承诺在本十年内投入 500 亿美元的可持续金融，摩根大通的绿色目标是 1 万亿美元。
Sierra Club 的 Adele Shraiman 正在致力于环保组织的无化石融资活动，以确保 ESG 时代持续下去。 “华尔街有能力根据他们选择的投资方向来改变我们能源未来的方向，”她说。 “我们不是在谈论一夜之间关掉水龙头。”
银行的压力每周都在增加。 在就 Covid-19 虚假信息与 Spotify Technology SA 展开较量之后，音乐家 Neil Young 呼吁婴儿潮一代“抛弃那些为地球大规模化石燃料破坏做出贡献的公司”。 他鼓励粉丝们从摩根大通、花旗集团、美国银行和富国银行提取储蓄。
然而，金融和化石燃料业务可能正在进入他们关系中特别幸福的篇章。 多年来，通过将扩张置于投资者回报之上而让华尔街感到恼火之后，页岩勘探者已承诺将创纪录的现金流返还给股东。 就在石油价格上涨时，这吸引了投资者。
前威尔斯高管默里对能源贷款的未来持乐观态度。 “我认为公众和华尔街最终会意识到我们已经知道的，”他说。 “你们将需要我们很长时间。”
来自彭博商业周刊的最多读物
©2022 Bloomberg LP
资料来源：https://finance.yahoo.com/news/wells-fargo-28-billion-oil-100007602.html