富国银行周一罕见地下调了持有 Costco (COST) 的俱乐部的评级，理由是这家批发零售商的增长势头“正在酝酿逆风”。 我们认为这个电话是一个错误，并认为 Costco 在这里买入，因为它在经济恶化的情况下继续为其客户群提供价值。 富国银行的分析师表示，他们将评级从买入下调至相当于中性的原因是越来越多的证据表明食品价格通胀放缓——鉴于其具有竞争力的产品，这使 Costco 受益——同时燃料流量比较疲软和整体消费者需求疲软。 分析师在一份报告中写道：“Costco 仍然是一个高质量的名字，但我们看到这支丰富的多股股票在前进的道路上存在许多障碍。” 富国银行还将 Costco 的目标价从每股 490 美元下调至每股 600 美元。 俱乐部对这样一家抗衰退能力很强的零售商的降级提出了质疑。 Investing Club 投资组合分析主管 Jeff Marks 周一表示：“它确实有丰厚的溢价，但在任何类型的经济环境中，它都是最可靠的公司之一。” Costco 的股票在早盘交易中下跌约 1%，然后在周一下午小幅上涨，收于每股 488.55 美元。 该股今年下跌了 15%，但继续跑赢大盘，标准普尔 500 指数今年迄今下跌了约 21%。 由于 Covid-19 带来的不利影响，富国银行的 Costco 去年看到了消费者需求的增加，因为消费者在家里花费了更多时间并囤积了家庭必需品。 但今年，随着许多美国人的生活已经恢复到某种程度的正常状态，如果需求疲软，Costco 的会员制零售业务可能会面临销售压力，富国银行表示。 “最近 COST 的流量似乎有所缓和。 我们越来越担心主食零售股如何应对收入增长放缓的势头，鉴于其相对较高的倍数，COST 可能会更多地暴露在这个问题上，”分析师写道。 富国银行还提到了这家销售汽油的零售商的燃料利润率预期放缓，以及潜在的货币逆风。 但富国银行对 Costco 的看法在华尔街几乎是一致的。 Stifel 的分析师上周表示，他们继续将 Costco 视为“一流的零售商”和“大盘消费者投资者的核心资产”。 该研究报告是在 Costco 发布 6.7 月份销售数据之后发布的，该数据显示增长 8.6%，但落后于 XNUMX 月份 XNUMX% 的销售增长。 尽管环比放缓，但 Stifel 分析师发现，Costco 2 月份同店销售额的 XNUMX 年复合年增长率 (CAGR) 连续第四个月加速。 俱乐部采取 我们认为富国银行对 Costco 的分析低估了其商业模式的全部价值，并没有改变我们认为 Costco 是零售领域市场领导者的观点。 了解 Costco 如何经营其业务很重要，因为这就是它为客户提供无与伦比的价值主张的地方。 Costco 专注于增加其全球仓库的会员人数，它的大部分收入来自于该仓库。 这家批发零售商能够保持较高的会员续订率，因为它可以将供应商折扣转嫁给从其购买的大量食品中获得的会员。 此外，我们认为最后一次派发于 2020 年 XNUMX 月的特别股息有可能成为提振股价的催化剂。 在过去八年内，该股息已四次支付给投资者。 此外，管理层可能会在 2023 年提高会员费，进一步支持收入增长。 虽然 Costco 的股票估值溢价，但鉴于该公司的稳定盈利增长，我们认为这是合理的。 正如我们之前所说，Costco 是在充满挑战的经济中拥有的最佳零售商，我们相信随着消费者寻求节省成本的交易，它可以继续超越竞争对手。 （吉姆克莱默的慈善信托基金是长期成本。 有关股票的完整列表，请参见此处。）作为吉姆克莱默 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆进行交易之前收到交易警报。 Jim 在发送交易警报后等待 45 分钟，然后再购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。 如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时再执行交易。 上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明的约束。 由于您收到与投资俱乐部有关的任何信息，不存在或产生任何信托义务或义务。
5 年 2021 月 XNUMX 日，顾客在华盛顿特区的 Costco 购物后携带物品。
婷婷| 新华社| 盖蒂图片社
富国银行降级俱乐部控股 好事多 （COST）周一罕见地采取行动，理由是批发零售商的增长势头“正在酝酿逆风”。 我们认为这个电话是一个错误，并认为 Costco 在这里买入，因为它在经济恶化的情况下继续为其客户群提供价值。
来源：https://www.cnbc.com/2022/11/07/wells-fargos-downgrade-of-costco-underappreciates-value-.html