圣诞老人集会对投资者意味着什么

如果以史为鉴，股票投资者可能会在假期里收到一份礼物。

美国股市往往在年底飙升，为投资者带来更高的回报。这一趋势被称为“圣诞老人反弹”，涵盖了日历年的最后五个交易日和新年的前两个交易日。

在过去的二十年里， 标普500指数 根据 FactSet 的数据，在这七个交易日里，美国股市表现的晴雨表平均每年上涨 0.7%。 FactSet 发现，在这 500 年中，有 15 天（即 20% 的时间），标准普尔 75 指数在这 XNUMX 天中呈正值。

当进一步回顾过去时，这一趋势也依然存在。

Ritholtz Wealth Management 管理合伙人迈克尔·巴特尼克 (Michael Batnick) 的分析显示，自 500 年以来，在那个特定的 1.3 天交易期内，标准普尔 1950 指数平均每年上涨 79%，其中 XNUMX% 的年份上涨。

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巴特尼克表示，相比之下，自 500 年以来的所有其他 0.24 天交易期间，标准普尔 1950 指数的回报率要低得多，为 58%。在此期间，股市有 XNUMX% 的时间呈正值。

“这很有意义，”巴特尼克谈到回报率和阳性率的差异时说道。

1926 月往往是美国股市一年中表现最强劲的月份之一。根据 Morningstar Direct 的数据，自 1.9 年以来，只有 1.7 月和 1.6 月的回报率超过了 XNUMX 月的平均水平，分别约为 XNUMX% 和 XNUMX%，而 XNUMX%。

目前还不完全清楚为什么股市通常会在 XNUMX 月和 XNUMX 月上涨。可能的 贡献者包括 对来年的乐观情绪、假期支出、假期中的股票交易员和机构结账——甚至是假期精神。

“当你想到圣诞老人集会时，你会想到的都是预期或展望，”新奥尔良摩根大通私人银行的全球投资专家特里·杜弗雷纳 (Terry DuFrene) 表示。 “现在你有机会按下重置按钮。”

埃德·亚德尼 (Ed Yardeni)，亚德尼研究公司总裁， 告诉CNBC 在中期选举年，圣诞老人的集会“特别可预测且强劲”，这通常会为股市带来顺风——而且通常哪个政党控制众议院或参议院并不重要。  

“无论如何，中期选举都有非常乐观的趋势，圣诞老人的集会将持续到未来三、六、十二个月，”他说。

市场普遍 积极回应分裂政府 由于立法僵局带来的相对可预测性。在今年的中期选举中，共和党控制了众议院，民主党保留了参议院的控制权。

无论圣诞老人上涨的原因是什么，投资者都可以利用一些好消息。

到 500 年，标准普尔 17 指数将下跌约 2022%。债券通常是股市下跌时的镇流器，但也陷入低迷。作为美国债券晴雨表的彭博美国综合债券指数 11 年将下跌 2022%。

当然，过去的表现并不意味着特定股票会上涨。

美联储准备在下周的政策会议上继续加息周期。今年三月，央行开始大幅提高借贷成本，以抑制居高不下的通胀。

周二，美国劳工统计局将发布最新的月度消费者价格指数报告，届时美国人将了解 XNUMX 月份通胀是否进一步放缓。  

利率增幅超出预期或通胀高于预期的迹象可能会加剧年底股市的紧张情绪。