什么是恶性通货膨胀？ 你需要知道的一切

关键外卖

• 0.4 月份通货膨胀环比再增长 7.7%，年通货膨胀率达到 XNUMX%
• 随着加息和物价上涨的竞争，人们开始质疑美国是否存在恶性通货膨胀的风险
• 作为投资者，适当的多元化和资产配置是应对高通胀的关键

消费者和投资者都感受到价格上涨带来的痛苦，这已经不是什么秘密了。 在加油站、杂货店、亚马逊购物车——没有什么地方没有更高的价格。

所有这些谈论 通货膨胀 （特别是因为它拒绝落入 飙升的利率) 让人们问两个重要问题：

• 什么是恶性通货膨胀，美国是否处于危险之中？
• 2022 年通货膨胀增加了多少？

什么是恶性通货膨胀？

恶性通货膨胀是每月至少 50% 或每年 14,000% 的通货膨胀突然过高的峰值。 当恶性通货膨胀袭来时，你可能会在周一花 5 美元买咖啡，在周五花 10 美元买同一杯咖啡。 在极端情况下，每天的恶性通货膨胀率可能超过 200%。

恶性通货膨胀的原因

当多种力量结合成最坏的情况时，通常会发生恶性通货膨胀。 成分通常包括腐败的政府、不稳定的经济和糟糕的货币政策。 自然事件也可以发挥作用，例如长期干旱会降低一个国家生产商品或养活自己的能力。

增加货币供应量

恶性通货膨胀最常见的直接原因之一是 中央银行 印太多钱。 从历史上看，当陷入困境的政府需要偿还巨额债务或资助战争时，就会发生这种情况。

随着可用资金的增加，每个单位的价值下降，价格上涨。 随着公司利润下降，消费者被迫在相同的商品和服务上花费更多。 为了跟上价格上涨的步伐，央行可能会进一步提高产量，进入周期。

需求拉动通胀

当需求突然过度超过供应时，也会导致恶性通货膨胀。 随着商品变得稀缺，价格随之飙升。 通常，需求拉动的恶性通货膨胀发生在严重的情况之后，例如战争或长达数十年的干旱，这些情况会导致严重的供应短缺。

心理学

消费者心理可以助长已经螺旋式上升的恶性通货膨胀。 更高的价格可能会迫使消费者囤积食品、卫生纸或其他热销商品等必需品。 随着商品从货架上消失，需求飙升，进一步限制供应并导致危险的反馈循环。

恶性通货膨胀的影响

货币迅速贬值会导致多重破坏性后果，波及整个经济。

首先，消费者难以负担食品和基本家居用品等必需品。 人们可能会开始囤积心仪的物品，导致产品短缺经常恶化。

随着货币价值下降，消费者也倾向于避开银行，要么拒绝存入他们的货币，要么完全取出。 银行挤兑会迫使包括贷方在内的金融机构破产。 投资者可能会交易他们的货币以保值财富，从而削弱货币的价值 外汇市场.

同时，由于个人和企业未能履行其义务，税收收入可能会下降。 这可能会关闭政府提供服务和维持秩序的能力。

由于这些复合效应，陷入恶性通货膨胀阵痛的经济体陷入衰退或萧条是很常见的。 在极端情况下，该国的金融体系和货币可能会完全崩溃。

恶性通货膨胀的例子

恶性通货膨胀在发达国家极为罕见，自 50 年以来全球发生的次数不到 1796 次。然而，一些最大或最著名的经济体已成为受害者，包括希腊、中国和俄罗斯。

也许最著名的例子是第一次世界大战后德国的魏玛共和国。 该国在战后背负着巨额债务和赔款后，每月通货膨胀率达到 29,500% 的峰值。

由于基础设施被毁、苏联赔款和供应冲击，二战后匈牙利经历了类似的情况。 有一段时间，价格每 15 小时翻一番。

令人惊讶的是，1994 年，南斯拉夫的月通货膨胀率达到 313 百万 百分。

该国的金融崩溃发生在领导人斯洛博丹·米洛舍维奇从中央银行非法发放 1.4 亿美元贷款之后。 已经处于解散边缘的政府大量抽取货币并征用生产和工资。 最终，这导致粮食短缺、收入下降——并最终采用德国马克来稳定经济。

如何解决恶性通货膨胀

一旦出现恶性通货膨胀，就很难阻止这种自我延续的循环。 尽管各国政府尝试了多种策略，但几乎没有完全有效的策略。

一种常见的策略是政府对工资和产品实施价格控制。 然而，这种方法取得的成功有限，特别是在严重的情况下。

紧缩性货币政策是另一种流行的策略。 这通常涉及提高利率以提高借贷成本并减少支出以缓解需求压力。 政府可以将这些政策与减少社会、军事和辅助项目的支出结合起来。

一些国家采取严厉措施，完全取代其货币。 1991 年，阿根廷将新版货币与美元挂钩，以遏制恶性通货膨胀。 2000 年，厄瓜多尔用美元取代了其倾斜的货币以重新引入经济稳定。

美国 2022 年的通货膨胀率增加了多少？

美国劳工统计局 (BLS) 通过消费者物价指数衡量通货膨胀。 CPI 跟踪超过 100,000 种商品、服务和租赁单位的价格变化。

最新的 BLS 数据 显示通胀在 7.7 年 2021 月至 2022 年 1.3 月期间上升了 0.4%。但是，自去年夏天以来，增长率已大幅放缓。 月度通货膨胀率在 XNUMX 月达到 XNUMX% 的峰值，XNUMX 月和 XNUMX 月均仅增长 XNUMX%。

导致 2022 年通胀上升的一些最大因素包括租金、能源和食品价格。 例如，住房指数去年上涨 6.9%，而食品指数飙升 10.9%。 然而，能源是最大的罪魁祸首，在 17.6 个月内飙升了 12%。

美国正走向恶性通货膨胀吗？

重要的是要记住，低而稳定的通胀水平是健康的，甚至可以说在经济增长中是必要的。 在美国，美联储将其年度通胀目标设定在 2% 左右。

尽管 7.7 年 2022% 的通货膨胀率很高，但专家们并不认为美国会走上恶性通货膨胀的道路。

第一个原因是因为美国的通货膨胀率远低于每月 50% 的门槛。 事实上，早在 30 年，美国的最高通胀基准就处于相对较低的 1778% 左右。

其次，通货膨胀不会毫无征兆地发生。 当政府发现通货膨胀上升时，美联储和中央政府会使用政治或货币工具介入以阻止通货膨胀。 （目前，随着利率上升侵蚀他们的投资组合，投资者正在经历其中一种工具的影响。从消费者的角度来看，他们的钱包也会受到影响）。

第三，由于美联储独立于党派政治机构，美联储可以独立于联邦政府运作。 这意味着美国不容易受到经常困扰专制或独裁政权的恶性通货膨胀的影响。

如何应对高通胀——即使不是高通胀

美国不太可能坠入恶性通货膨胀的悬崖。 尽管如此，这并不意味着您不应该为即使是适度的通货膨胀对您的投资组合的影响而制定计划。

如果你想阻止价格上涨，最好的办法就是聪明 资产配置 和 多样化 决策。

许多投资者转向他们认为在高通胀期间表现优于大盘的资产，例如物质商品。 大宗商品和房地产是受欢迎的选择，因为作为投资者，它们的价格上涨可以使您受益。

国库通胀保值证券 （TIPS）在通货膨胀上升期间制造另一种心爱的工具，因为你的原则是针对通货膨胀进行价格调整的。

当然，利用高收益储蓄账户意味着您相对较快需要的任何资金都不会那么快被消耗掉。

也许最重要的提示是保持投资，就此而言，即使这意味着转移资金。 另一种方法是让通货膨胀影响你贬值的美元。

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