摩根士丹利在熊市反弹中说什么

到 2022 年 20 月，美国股市的主要指数从 2022 年 XNUMX 月的峰值下跌了至少 XNUMX%，这意味着市场已经跌至 熊市. 然而，在某些日子里，市场实际上收盘走高。 在这种情况下，投资者自然会怀疑他们是否看到了熊市的底部——因此寻找一个及时的机会以折扣价购买股票。 以下是摩根士丹利的想法。 考虑使用 财务顾问 当您应对股票和债券市场的曲折时。

什么是熊市？

如果不解释牛市是如何运作的，我们就不能谈论熊市。 在牛市期间，价格要么已经上涨，要么投资者对他们将看到股票、债券、商品或其他证券的价格上涨充满信心。

但在熊市中，关键市场指数（如标准普尔 500 指数）的证券价格至少下跌了 20%。 这不是像您将看到的那样的短期下跌 在更正期间，在几周左右的时间内价格下跌 10% 或更多的时间段。 熊市是一种长期趋势，使投资者对金融市场的前景感到“看跌”或悲观。

这就是 2022 年 3 月发生的情况：标准普尔 4,796.56 指数从 500 月 13 日的峰值 3,749.63 点到 21.8 月 500 日下跌至 6 点，跌幅为 XNUMX%。 但沿着这条下行路径出现了一些诱人的上涨：标准普尔 XNUMX 指数实际上在 XNUMX 月的一周中上涨了 XNUMX%。

应对熊市反弹的关键因素

摩根士丹利表示，投资者在进入熊市期间的反弹之前需要关注三个因素：经济重新开放的进展情况； 消费者支出状况； 以及全年的公司利润会是什么样子。

随着口罩规定的失效和社交距离成为不愉快的记忆，美国经济在 COVID-19 关闭后显然正在开放。 例如，航空旅行出现反弹，XNUMX 月份耐用品订单强于预期。 另一方面， 抵押利率 持续上涨，根据全国房地产经纪人协会的数据，14.8 月份现房价格中位数同比飙升 407,600% 至 XNUMX 美元。 有了这样的混合数据，经济的实际状况仍然不明朗。

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与此同时，在极端通胀的情况下，消费者信心仍然低迷，商务部表示，0.03 月份零售额下降 0.01%，低于分析师预期的 5%。 当客户必须支付每加仑约 XNUMX 美元时，可获得的收入 任意支出 正在修剪。 对于一个大约三分之二依赖消费者支出的经济体而言，该行业的疲软可能表明熊市还有更远的路要走。

零售销售疲软威胁到企业利润。 华尔街分析师预计将大幅下调第二季度的盈利预期。 美联储通过大幅加息和量化紧缩来控制通胀的努力给企业收入带来压力并挤压 利润率. 摩根士丹利研究部估计，盈利将下降 20%，该投资银行将标准普尔 3,000 指数的年终目标价定为 500 点。

在熊市反弹中采取的行动

该银行首席投资官兼财富管理部门的丽莎·沙莱特 (Lisa Shallet) 表示，熊市反弹是确保您的资产配置反映您的时间范围和风险状况的好时机。 “鉴于仍然存在高度的不确定性，市场已经走得非常远、非常快，”她说。 “与其追逐这些回报，现在最有可能是坚持长期策略以重建风险敞口，同时利用波动性来发挥优势的时候。”

其次，保持或开始以一致的时间间隔进行美元成本平均。 这就是 403(b) 中的投资参与者 和 401(k) 计划 实践。 “这可以让你避免在股市下跌之前将大量资金投入市场的风险，同时在股票可能仍然相对便宜的情况下进行再投资，”沙莱特说。

底线

正如牛市可能会遭受下行修正一样，熊市也会经历修正。 摩根士丹利警告不要追逐熊市反弹，至少在你清楚经济状况、消费者支出和企业利润之前是这样。 同时，专注于有纪律的资产配置方法 和美元成本平均，无论是您自己还是通过雇主赞助的计划。

投资技巧

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