退休人员何时应该在熊市中卖出股票——以及如何做

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看着最近几周市场的波动，退休人员可能会想逃跑。 

看着你的投资组合下降在任何年龄都不是一件有趣的事，但对于退休人员来说，这种经历在心理上可能会更难。 当您从退休账户中提款而不是提供新资金时，您可能会感到特别容易受到市场下跌的影响。 标准普尔 500 指数今年下跌了约 23%，债券下跌了约 15%，并没有重新发挥其作为避风港的传统角色。 

“现在对人们来说真正可怕的是他们的钱正在蒸发，”俄亥俄州比弗克里克詹姆斯投资公司的认证财务规划师贝丝汉德沃克说。 她敦促客户不要恐慌， 趁低迷 例如，考虑罗斯转换。

最好不要轻率行事，例如从股票中提取所有资金。 当市场再次回升时，这只会让你置身于寒冷之中，这通常比投资者预期的要早。

但是，坚持到底的通常建议也可能不适用。 根据您的情况，通过减少股票分配来降低投资组合的风险可能是有意义的。 以下是如何确定这是否有意义：

检查您的投资组合

投资者最有能力以平衡的投资组合度过市场风暴。 这可能是传统 60% 股票、40% 债券投资组合的一些变化，尽管今年表现不佳，但仍然是一个中坚力量。 在低迷的市场中，平衡的投资组合将比全股票投资组合更有效。 反过来也是如此，但对于退休人员而言，下行保护通常值得牺牲一些收益。

你可能认为你有一个平衡的投资组合，但如果你在几年前建立了一个 60/40 的投资组合并且从那以后没有触及它，那么你可能拥有比你讨价还价的更多的股票，因为轰动一时的牛市只运行了一个从 2009 年 60 月到今年年初的短暂中断。 根据截至 500 年 40 月 2012 日，截至 82 年 18 月 31 日，一个投资组合在标准普尔 2022 指数中投资了 XNUMX%，在彭博巴克莱美国综合债券指数中投资了 XNUMX%，此后一直保持不变。至

晨星

直接的。

盐湖城 Crewe Advisors 的合伙人 Jason Miller 说：“如果他们没有注意的话，他们可能会有相当大的投资组合漂移。” 如果是您，请卖出一些股票并购买债券以恢复您的目标分配。 

米勒建议为您的投资组合设置参数，并在偏离它们时重新平衡。 确切的参数将取决于你的时间范围和风险承受能力，米勒说，但假设你的大盘股分配是 30%：你可以将阈值设置在 27% 到 33% 之间，并在超出该范围时重新平衡。 其他顾问建议按照设定的时间表进行再平衡，例如每年的同一时间。 专家说，无论您选择哪种系统，最好是主动重新平衡，而不是在市场低迷时被动地重新平衡。  

核实您的收入来源

财务顾问建议退休人员保留足够的现金，这样他们就不必在市场低迷时动用他们的投资组合。 从下降的投资组合中撤出，尤其是在退休初期，将比在上涨的市场中撤出更快地耗尽您的资产。 这个术语是 回报序列风险，或者退入熊市的厄运。 在退休初期应对负回报的最佳方法是不理会您的投资组合并从现金中提取。

晨星公司个人理财和退休计划总监克里斯汀·本茨建议退休人员将一到两年的投资组合提款存入高收益储蓄账户或其他流动工具中。 请注意，这不是一到两年的总支出，因为一些支出可能会由社会保障或其他收入来源支付。 你不想保留太多现金，因为即使今天的收益率更高，它也跟不上通货膨胀。

Benz 表示，对于那些即将退休的人来说，2021 年底是出售一些股票以筹集现金的好时机，因为股市今年上涨了约 27%。 但是，如果您错过了那个窗口并且发现自己没有足够的现金缓冲，那么开始构建它还为时不晚。 美元成本平均法最为人所知的是一种在进入市场的过程中缓和风险的方法，但顾问们表示，它也可以在退出市场时管理波动。 因此，您可以在几个月内逐步出售股票，直到您的现金桶拥有一到两年的投资组合提款。

米勒说，退休人员应对动荡市场的另一种有效方法是保留以某种身份工作的选择权。 出于健康或其他原因，这并不总是可能的。 但如果是这样的话，离开你以前的职业的大门，或者对其他地方的就业持开放态度，可能会给你足够的收入来维持生活，这样你就可以不用管你的投资组合了。 

写信给伊丽莎白奥布莱恩 [电子邮件保护]