19 年 2023 月 XNUMX 日星期四，高盛集团首席执行官大卫所罗门在瑞士达沃斯世界经济论坛 (WEF) 第三天的场外活动中。
Stefan Wermuth | 彭博社| 盖蒂图片社
什么时候 大卫·所罗门 被选择成功 劳埃德布兰克费恩 as 高盛 首席执行官在 2018 年初，恐惧的痉挛席卷了在一家名为 Marcus 的小企业工作的银行家。
输给所罗门的哈维·施瓦茨 (Harvey Schwartz) 是该公司涉足消费银行业务的几位最初支持者之一，人们经常看到他在高盛纽约总部的建设中来回走动。 所罗门会否终止这个新生项目？
当所罗门很快接受这项业务时，高管们兴高采烈。
然而，他们的宽慰是短暂的。 据十几位知情人士透露，这是因为所罗门在接下来的四年里做出的许多决定——以及该公司强硬、自我驱动的文化的某些方面——最终导致了高盛的消费者野心的崩溃。
马库斯背后的想法——将华尔街巨头转变为可以与杰米·戴蒙 (Jamie Dimon) 等巨头抗衡的主街玩家 摩根大通 - 吸引了金融界 从头开始。 在 2016 年推出后的三年内，Marcus（以高盛创始人的名字命名）吸引了 50 亿美元的宝贵存款，贷款业务不断增长，并在银行之间为向 Apple 的众多 iPhone 用户发行信用卡的激烈竞争中脱颖而出.
所罗门有危险？
但随着马库斯从一个副业项目转变为渴望增长故事的投资者关注的焦点，该公司的业务迅速扩张，最终在所罗门雄心壮志的重压下垮掉了。 去年年底，所罗门 屈服于要求 以控制业务，在重组中将其拆分，终止其首创的贷款产品并搁置昂贵的支票账户。
这一集发生在所罗门的敏感时期。 在他任职四年多的时间里，这位首席执行官面临着来自一个不太可能的来源的压力——他自己公司心怀不满的合作伙伴，他们在过去一年向媒体泄密 加速银行的战略转向 并透露 不屑一顾 因为他高调的 DJ 爱好。
高盛股价表现优于大市 银行股票指数 在所罗门任职期间，得益于其核心交易和投资银行业务的强劲表现。 但投资者并没有以更高的市盈率回报所罗门，而克星 摩根士丹利 近年来拉开了更大的领先优势，市值与有形账面价值之比大约是高盛的两倍。
这增加了所罗门有史以来第二个投资者日的赌注 周二会议，在此期间，首席执行官将提供有关其建立持久收入增长来源的最新计划的详细信息。 投资者希望得到高盛吹捧的马库斯问题的解释 2020 年上一个投资者日，以及管理层已从代价高昂的事件中吸取教训的证据。
起源故事
“我们取得了很大进展，在需要时保持了灵活性，我们期待向投资者通报最新进展和未来的发展方向，”高盛通讯主管 托尼弗拉托 在一份声明中说。 “很明显，自上次投资者日以来，许多创新正在我们的业务中产生回报，并为股东带来回报。”
Marcus 的建筑师在这个想法诞生时无法预测它的发展历程 生产经历 2014 年在时任高盛总裁的度假屋外 加里科恩. 虽然高盛在为企业、国家元首和超级富豪提供咨询服务方面处于领先地位，但它在零售银行业务方面并没有涉足。
他们给了它一个独特的品牌，部分原因是为了与它保持距离 2008 年危机后对高盛的负面看法，而且据知情人士称，还因为如果他们愿意，这将允许他们将业务分拆为独立的金融科技公司。
“就像高盛开始的许多事情一样，它不是从宏伟的愿景开始的，而是更像是，‘这是我们可以赚钱的方法，’其中一位人士说。
具有讽刺意味的是，据知情人士透露，科恩本人反对零售业务，并告诉银行董事会他认为这不会成功。 这样，科恩， 谁在2017年离开 加入特朗普政府，是该公司许多老派人士的象征，他们认为消费金融根本不在高盛的 DNA 中。
科恩拒绝置评。
失乐园
所罗门 (Solomon) 于 2018 年上任后，便开始了一系列企业重组，这些重组将影响这家处于萌芽阶段的企业的发展道路。
从早期开始，Marcus 就由前 Discover 高管经营 哈里特·塔尔瓦（Harit Talwar） 和高盛老将 奥马尔伊斯梅尔, 有意避开了公司的其他人。 Talwar 喜欢告诉记者，Marcus 拥有在一家拥有 150 年历史的投资银行中作为一家灵活的初创公司的优势。
所罗门的第一次重组来了 在他任职初期，当他将其并入公司的投资管理部门时。 伊斯梅尔和其他人反对迁往所罗门，认为这会阻碍业务发展。
所罗门的理由是，高盛所有面向个人的业务都应该属于同一个部门，即使大多数 Marcus 客户只有几千美元的贷款或储蓄，而普通私人财富客户有 50 万美元的投资。
在此过程中，马库斯的领导层失去了在工程、营销和人事事务上自己做主的能力，部分原因是所罗门聘请了高级职员。 Marcus 的工程资源被分配到不同的方向，包括整合其技术堆栈与更广泛公司的技术堆栈的项目，这是 Ismail 和 Talwar 不同意的步骤。
“马库斯成了一个闪亮的对象，”一位消息人士说。 “在高盛，每个人都想在闪亮的新事物上留下自己的印记。”
“谁他妈的同意了？”
除了迄今为止吸引了 100 亿美元并基本上为公司印钞的存款业务外，最大的消费者成功是 Apple Card 的推出。
鲜为人知的是，高盛赢得苹果账户的部分原因是它同意了其他老牌发卡机构不会同意的条款。 以信用卡行业的一位资深人士命名 斯科特·杨（Scott Young） 据知情人士透露，在 2017 年加入高盛时，他对苹果交易中的片面因素感到震惊。
“谁他妈的同意了？” 据一位在场人士称，扬在得知交易细节后不久在一次会议上惊呼道。
知情人士说，这笔交易的一些客户服务方面最终增加了高盛与苹果合作的意外高昂成本。 他们补充说，高盛高管渴望与这家科技巨头达成交易，这是在所罗门成为首席执行官之前发生的。
扬拒绝就这次爆发发表评论。
该卡于 2019 年推出，其快速增长是消费部门财务亏损不断增加的原因之一。 面对经济衰退，高盛不得不为未来的损失预留储备金，即使它们不会发生。 卡的增加还对其处理客户退款的方式进行了监管审查， CNBC 去年报道.
反击老板
在该银行金融科技产品的光滑外表下，这些产品在当时越来越受欢迎，但紧张局势却在加剧：与所罗门在产品、收购和品牌方面存在分歧，不愿透露姓名的人士谈到高盛内部事务时说。
CEO据说是 迷恋崛起 快速增长的数字播放器 像编钟 并认为高盛需要提供支票账户，而马库斯的领导层认为高盛在这方面没有优势，应该继续作为一个更专注的参与者。
当所罗门在他的第二次重组中任命他的战略主管斯蒂芬妮科恩时，压垮伊斯梅尔的一根稻草来了 消费者和财富部门联席主管 2020 年 XNUMX 月，以孜孜不倦的高管着称的科恩将比她的前任埃里克莱恩更加亲力亲为，伊斯梅尔认为他应该得到晋升。
几个月后，伊斯梅尔离开了高盛，派遣 冲击波 通过消费者部门并深深激怒了所罗门。 Ismail 和 Talwar 拒绝就本文发表评论。
繁荣与萧条
伊斯梅尔的退出为马库斯带来了一个新的、最终是灾难性的时代，这是一个功能失调的时期，包括招聘和开支的急剧增加、产品截止日期的延长和 人才离职潮.
马库斯现在由两位零售业经验不足的前科技高管、前优步高管 Peeyush Nahar 和支付巨头 Stripe 的斯瓦蒂巴蒂亚掌管，具有讽刺意味的是，马库斯也被高盛 2021 年在华尔街的成功所诅咒。
大流行病引发的上市、合并和其他交易繁荣意味着高盛将迎来投资银行业务的丰收年，这是有史以来最赚钱的一年。 他们的想法是，高盛应该将这些不稳定的收益中的一部分投入到更持久的消费银行业务收入中。
“包括大卫·所罗门在内的公司员工都说，‘走吧，走吧！’”一位了解那个时期的人士说。 “我们拥有所有这些超额利润，你去创造经常性收入。”
“只是开始”
2022 年 XNUMX 月，该银行将其支票账户的测试范围扩大到员工，并告诉员工“这只是我们希望很快成为数千万客户的主要支票账户的开始”。
在马库斯资金流失的消息传出后，所罗门最终决定大幅撤回他曾经向投资者和媒体倡导的努力。 他的支票账户将重新用于财富管理客户，这将节省营销成本。
现在是伊斯梅尔，他于 2021 年初加入了一家名为 One 的金融科技公司，该公司在 XNUMX 年初得到了沃尔玛的支持，他将以 直接面向消费者 数字启动。 他的前雇主高盛在很大程度上满足于充当幕后参与者，为知名品牌提供技术和资产负债表。
对于像高盛这样自尊心强的公司来说，这将标志着 急剧下降 来自几个月前所罗门的异象。
“大卫会说，'我们正在为未来 50 年而不是今天建立业务，'”一位前高盛内部人士说。 “他应该听听自己的声音。”
资料来源：https://www.cnbc.com/2023/02/27/why-goldmans-marcus-project-failed-and-what-it-means-for-ceo-solomon.html