为什么消费者信心再次回升——这对市场意味着什么？

关键外卖

• 谘商会消费者信心调查结果显示消费者信心从 103.6 月的 108.0 上升至 XNUMX 月的 XNUMX
• 总体而言，消费者对当前和未来的当前商业状况和劳动力市场也更加积极
• 尽管消费者对前景持乐观态度，但随着通胀肆虐和加息继续，股市周二陷入熊市

XNUMX 月份消费者信心指数上升，这是在艰难的一年中连续第二个月上涨。 天然气价格放缓和通胀增长放缓似乎有助于整体前景更加乐观。

尽管有这个好消息，但标准普尔 500 指数和道琼斯指数均下跌 熊国 周二，加入长期受挫的纳斯达克综合指数。

消费者信心调查结果

消费者信心调查 是一项每月调查，旨在衡量消费者对整体经济的看法。 周二，美国经济咨商局公布了 103.6 月份的结果，显示消费者信心水平从 108 月份的 XNUMX 上升到上个月的 XNUMX。

谘商会还发现，未来一年的平均通胀预期从 7 月的 6.8% 小幅下降至 XNUMX 月的 XNUMX%。 这种适度的下降表明通胀担忧已经开始消散，尽管并未消失。

现状指数

现状指数衡量消费者对当前商业和劳动力市场状况的评估。 总体而言，这个分数从 145.3 月的 149.6 上升到 XNUMX 月的 XNUMX。

认为当前商业状况“良好”的消费者比例从 19 月的 20.8% 上升到 22.6 月的 21.2%，而认为当前商业状况“糟糕”的消费者比例从 XNUMX% 下降到 XNUMX%。

在工作预期中也发现了类似的趋势，认为工作“充足”的比例从 47.6% 上升到 49.4%。 然而，对于那些认为工作“很难找到”的消费者来说，针几乎没有动。

期望指数

预期指数衡量消费者对收入、商业和劳动力市场状况的第六个月前景的看法。 这个分数从 75.8 月的 80.3 增加到 XNUMX 月的 XNUMX。

总体而言，消费者对商业状况和劳动力市场前景更为乐观。 预计商业状况会改善的消费者比例从 17.3% 上升至 19.3%，而预计商业状况会恶化的消费者比例有所下降（21.0% 与 21.7% 相比）。

消费者还预计就业市场将保持强劲，预计就业机会减少的人将从 19.6% 降至 17.7%。

然而，消费者对他们自己的短期财务前景的看法更加复杂。 一方面，期望收入增加的消费者比例从 16.6% 跃升至 18.4%。 然而，更多的消费者也预计他们的收入会下降（14.3% 与 13.9% 相比）。

解读消费者信心结果

XNUMX 月份的数据是一个好消息，尤其是在今年经济不景气和忧虑的暗流中。 会议委员会经济指标高级主管林恩·弗兰科（Lynn Franco）表示，本月的消费者信心结果“尤其受到就业、工资和油价下跌的支持”。

大量数据支持这一假设，因为全国天然气价格仍远低于 5.02 月创下 XNUMX 美元的历史新高。 此外， 最近的劳动力市场报告 显示 315,000 月份非农就业人数增加了 3.7 人，尽管失业率小幅上升至 XNUMX%。

商务部周二公布的数据 进一步巩固了这一立场。 美国制造的资本货物的新订单增加，非国防订单达到 XNUMX 月份以来的最高水平。 这些数字表明企业继续投资于自身的增长。

然而，结果并不纯粹是令人愉快的。 Franco 女士表示，在“抵押贷款利率上升和房地产市场降温”的情况下，汽车和主要家电的“混合”购买意向提振了“衰退风险仍然存在”。 此外，通胀和加息“在短期内仍然是增长的强大阻力”。

Globalt Investments 的投资组合经理 Keith Buchanan 也担任这个职位。 Buchanan 说：“我们对消费者信心与能源成本和燃料成本之间的关联程度感到惊讶……[然而] 存在很多问题，即这种通胀环境对消费者行为有何影响？”

最新产品 劳工处数据 发现消费者价格（衡量通胀的关键指标）在 0.1 月至 1 月期间上涨了 8.3%，使 0.6 年通胀率达到 XNUMX%。 在租金和医疗费用飙升的推动下，不包括食品和能源数据的核心价格上涨甚至更高，达到 XNUMX%。

这种顽固的高通胀继续超过更广泛的预期，并引发了人们对美联储将继续其激进的加息计划的担忧。 高通胀和高利率都增加了经济衰退的风险——这是消费者和投资者都关心的主要问题。

数据对投资者意味着什么

消费者信心调查并不是规划经济政策的官方指标。 然而，由于消费者的态度对经济扩张和收缩有很大影响，因此它是一个备受关注的指标，可以表明陷入困境或宽松的状况。

简而言之，当消费者有信心时，他们会花费更多，从而带来更稳定、持续的增长。 当消费者感到紧张时，他们会少花钱多存钱，从而导致企业利润减少，在极端情况下还可能导致经济衰退。

但尽管 XNUMX 月份的调查显示消费者信心在上升，但其他宏观经济因素继续打压 投资者 信心。 结果，市场对周二的消息没有积极反应——事实上，恰恰相反。

尽管早盘上涨，但道琼斯指数和标准普尔 500 指数在周二收盘时均下跌，最终滑入熊市。 （纳斯达克综合指数勉强上涨 0.25%，今年大部分时间都处于熊市。）

由于投资者对美联储在激进财政紧缩政策下理想的“软着陆”失去信心，这些损失延续了一个趋势，每个主要指数都放弃了 XNUMX 月份的涨幅。 上周加息0.75% ——连续第三次出现这种规模——可能导致周二的悲观情绪。

A 周二发表的声明 芝加哥联储主席查尔斯埃文斯 加息 今年又增加了 1%，这进一步表明美联储更专注于抑制通胀，而不是避免潜在的衰退。

美国银行策略师周二发布的一份报告反映，这一现实正在整个市场中下沉。 美国银行团队指出：“央行行长一直在走钢丝，试图遏制通胀，同时试图限制衰退风险。 然而，他们最近的语气和‘巨幅’加息强化了最重要的当务之急是控制通胀，即使可能以经济衰退为代价。”

展望未来

消费者信心指数并不是本周投资者将接受的唯一经济数据。

预计经济分析局将在周四发布其第二季度 GDP 数据的最终版本。 假设没有向上修正，数据将显示整体经济连续两个季度下滑，标志着 “技术性”衰退.

此外，东亚银行将于周五发布个人消费支出指数。 密歇根大学还将发布其消费者情绪报告，对当前的经济形势提供更多见解。

本周的喜忧参半并不是世界末日

通常，积极的消费者信心情绪预示着股市的好消息。 但鉴于当前的经济状况，本周投资者只是……没有感觉到这一点也就不足为奇了。 在不断上升的加息前景和 市场波动 消失在远方。

但是，面对积极的消费者信心，利率正在上升且市场波动并不意味着没有获利的机会。 你只需要知道去哪里找。

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