为什么投资组合平衡很重要？ 因为这次不一样。

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应定期审查您的投资组合，以确定是否需要重新平衡。 这应该至少每年进行一次，如果合适的话，可以更频繁地进行一次，例如每半年或每季度一次。 

投资组合再平衡对投资者很重要的原因有很多。 

维持适当的投资组合风险水平 

其中一个主要目标 资产配置 是在潜在的下行风险与整个投资组合的潜在回报之间保持适当的平衡。 随着时间的推移，您的投资组合中代表的各种资产类别的表现将根据市场和经济状况上下波动。 我们当然已经在 2022 年的市场上看到了这一点。 

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随着时间的推移，这些绩效变化将导致您的投资组合的实际分配与您的目标分配有所不同。 这可能会导致您承担过多或过少的风险。 在市场上获得显着收益后，您可能会发现自己过度分配给股票。 如果市场下跌，这会使您的投资组合面临比预期更大的风险。 

实施投资纪律 

有一个定期的再平衡时间表可以对你作为投资者实施一定程度的纪律。 到目前为止，股市在 2022 年经历了大幅下跌，定期进行再平衡可能会增加您的投资组合对股票资产类别的配置。 这本质上会迫使您“低价买入”。 

在等式的另一边，在市场极端上涨的时期，可能很容易忽略你的再平衡方案，而只是让你的“赢家乘风破浪”。 如果成功，那就太好了，但是当市场不可避免地逆转时，这种方法会使您面临额外的下行风险。 

我们当中没有人比市场更聪明。 这次也不一样。 定期检查您的投资组合以重新平衡，设定的时间间隔有助于避免认为您比市场更聪明的诱惑。 你不是。 

审查您的投资组合的理由 

虽然长期投资者不希望每天查看他们的投资，但他们应该定期审查他们的投资组合。 这可以与定期的再平衡方案并驾齐驱。 

在某些情况下，您可以 设置一些账户自动再平衡 在设定的时间间隔。 这在 401(k) 账户中很常见。 这很好，但您仍然需要审查这些账户以确保您的投资符合您的整体财务规划。  

如果您决定每半年审查一次您的投资组合以进行再平衡是合适的时间间隔，那么请将此作为您审查投资组合绩效和投资组合中持有的投资以查看是否需要进行任何更改的时间范围。 

无论您是保留现有的投资组合配置还是决定调整它们，请务必重新平衡您的投资组合，使资产配置回到您的目标配置。 

您财务计划的关键部分 

随着时间的推移，当您回顾自己的财务目标（例如退休、为大学储蓄和其他）的进展时，您可能会发现自己提前完成了计划，或者可能有点落后于您希望达到的目标。 

您的投资在帮助您实现财务目标方面发挥着关键作用。 根据对财务计划进度的审查，您可能会确定需要调整目标资产配置以承担或多或少的风险。 一旦做出此决定并对您的资产配置做出任何更改，重要的是要像您之前所做的那样，在预定的时间间隔内继续审查您的资产配置以进行可能的重新平衡。

将再平衡与其他任务相结合 

再平衡可以通过多种方式实施，而不仅仅是出售分配高于预期的资产类别的投资和购买分配不足的资产类别的投资。 

• 将新资金（包括对 401(k) 或类似雇主赞助的退休计划的供款）分配给分配太低的资产类别。 这有助于避免触发应税账户中的应税收益。

• 税收损失的收获 在应税账户中，如果适合您的情况。 所得款项可用于抵消今年实现的任何资本收益，如果需要，一部分可用于抵消其他收入，任何未使用的亏损可结转。

• 考虑使用增值证券的股份作为对接受此类捐赠的组织的慈善捐助。 这有助于减少您对过度分配的资产类别的分配。 如果您逐项列出您的税收，捐赠证券的市场价值可以用作慈善扣除。 此外，如果出售证券以获得已实现的收益，您将不会产生任何资本利得税。 

一些研究表明，资产配置是影响投资组合回报的一个比证券选择更大的因素。 出于这个和其他原因，如果需要，定期重新平衡您的投资组合是投资过程的关键部分。