为什么万圣节指标可能在 2022 年对投资者有用

市场时机很难，但令人惊讶的是，一些投资格言经受住了时间的考验。 一个是万圣节指标。 它告诉投资者在 2022 月退出股票并在 10 月下旬重返市场。 到 2022 年为止，该战略的第一部分已经奏效。 XNUMX 月份离开市场本来可以避免 XNUMX 年股票下跌近 XNUMX%。这就是该规则所暗示的接下来可能发生的情况。

日历规则

奇怪的是，在股市如此复杂的情况下，简单的基于日历的交易规则可能会为投资者创造价值，但研究表明确实如此。

蒂尔堡大学教授本·雅各布森（Ben Jacobsen）对这一趋势进行了广泛研究，并发现它具有 强大的支持 随着时间的推移和跨越国家。 平均而言，从历史上看，XNUMX 月至 XNUMX 月期间股市的回报率远高于 XNUMX 月至 XNUMX 月。

当然，这并非每年都有效，但在 114 年至 1693 年（有数据的情况下）的 2017 个全球股票市场中，与买入并持有的投资策略相比，这条规则通常会提高业绩。

挑战在于，平均而言，它只会随着时间的推移而起作用。 这意味着在任何一年它都可能失败，但从历史上看，与买入并持有的股票相比，它可以使平均投资业绩增加约 4%。

期中考试

作为奖励，也是 进入中期年，历史上对美国股市有利 因此有两个指标表明美国股市可能在未来几个月保持合理运行。

挑战

不过也有挑战。 如前所述，它并非每年都有效。 事实上，在给定的年份，这种方法的成功率惊人地接近 50/50，但在好年份的回报可能足够强劲，即使你可以确保每年都领先，平均回报也相当可观。

还有一个问题是我们不知道它为什么会起作用。 从税收到天气有很多理论，但很难确切地知道是什么推动了这种影响。

税收也是一个考虑因素，如果您投资于应税账户，则有助于实现通常具有较低税率的长期资本收益。 如果你每六个月交易一次，正如这条规则所暗示的那样，这对于税收目的可能不是最佳的，因为你将进行大量的短期交易。 即使该策略有效，更高的税收也可以抵消一些好处。

结论

万圣节指标背后的数据相当强劲，这表明从现在到 2023 年 XNUMX 月，我们可以看到股票的合理回报。然而，在任何一年应用该策略都是有风险的，但历史表明，那些持续应用该策略的人年期提前出来。 这并不意味着它将来会起作用，但很少有日历规则能像万圣节指示器那样得到支持。