为什么您可能希望避免使用这种有保证的退休收入产品

当前的投资者不仅仅是在导航 熊市; 他们还与正在降低债券回报率的利率上升作斗争。 对于退休人员和即将到来的人 退休，这些挑战更加艰巨。

虽然专家和过去的研究已经指出将您的部分或全部储蓄转移到保险公司以换取年金的好处， 最近发表的研究 发现购买了 单一保费即时年金 如果市场条件比最坏的情况稍微好一点，那么与传统的投资组合管理相比可能不值得。

停止工作后需要帮助规划退休和创收吗？ 财务顾问可以提供帮助。 分分钟， SmartAsset 可以连接您 最多三名为您所在地区服务的信托顾问。

“我们的结论是，在黑天鹅投资条件下提供终生投资组合可持续性方面，年金化似乎优于传统的静态提取分配策略，但如果未来世界末日和/ 或者如果年金受益人退休后的寿命不超过 30 年，”Jack DeJong Jr. 和 John Robinson 在他们的论文中写道“年金之谜真的那么令人困惑吗？ 低利率世界中消费者终身年金化决策的分析。”

相反，DeJong 和 Robinson 发现，传统的资产管理以及在退休之初股票和债券之间的 80/20 分配比年金更有可能成为退休人员更好的选择。

单一保费即期年金定义

单次保费即时年金或 SPIA 是一种退休收入产品，可将大笔资金转化为一系列保证付款。 与其他类型的年金一样，SPIA 是投资者与保险公司之间的合同。

SPIA 允许消费者选择其年金支付的频率和持续时间。 即时年金通常可以保证您余生的付款，但如果您在一段时间内去世，您也可以选择将付款转移给您的配偶或继承人。

故事继续

因此，SPIA 和其他年金可以为退休人员提供额外的收入保护。 在熊市和/或加息期间，这种保护可能对规避风险的投资者特别有吸引力。

为什么SPIA功亏一篑

西雅图太平洋大学特许金融分析师兼金融学副教授 DeJong 与总部位于檀香山的理财规划师 Robinson 合作，评估年金化是否应该优于传统资产管理。

两人对假设的 65 岁退休人员（单身或已婚）进行了数千次模拟，他们在免税或延税退休账户中持有 1 万美元的储备金。 DeJong 和 Robinson 使用了 30 年的时间线，并基于 1970 年至 2020 年间的股市回报率进行了模拟。他们还纳入了估计的 费用比率 1% 用于投资组合管理。 同时，DeJong 和 Robinson 根据实际保险公司提供的最高报价模拟了 SPIA 的支出。

研究人员发现，只有在最严峻的市场条件下，SPIA 才值得预先没收资本，以及支付与这些产品相关的管理费用和销售佣金。

“通过证明投资组合在死前的枯竭可能仅发生在极其恶劣、持久的投资环境中（然后仅在以后几年），并通过量化消费者在不可撤销的年金化中做出的重大财富牺牲，即使未来的投资回报很好低于历史标准，我们得出的结论是，消费者决定保留对支出组合的控制权而不是购买 SPIA 似乎是绝对合理的，”德容和罗宾逊写道。

两人的研究表明，与年金化相比，传统的资产管理为退休人员提供更好的服务。 然而，传统的 60/40投资组合 组合（60% 股票和 40% 债券）不应再作为起始 资产配置 在退休之初。 相反，鉴于债券环境面临的现实，退休人员将需要将其近 80% 的资产投资于股票。

底线

正如德容和罗宾逊所指出的，越来越多的专家呼吁使用 SPIA，尤其是在当前困扰市场的挑战和不确定性的情况下。 然而，除非出现最坏的市场情景，否则德容和罗宾逊的研究表明，退休人员最好保留对其资产的控制权，而不是将他们的积蓄转移给保险公司以换取年金。

退休计划提示

• 当涉及到与您一样重要的事情时 退休，在您的角落拥有专业人士是值得的。 财务顾问可以帮助您制定全面的退休计划，让您放心。 找到一个合格的财务顾问并不难。 SmartAsset的免费工具 为您匹配最多三位为您所在地区服务的财务顾问，您可以免费采访您的顾问匹配以确定哪一位适合您。 如果您准备好寻找可以帮助您实现财务目标的顾问， 现在就开始。

• 您需要为退休储蓄的金额完全取决于您自己的个人情况。 然而，摩根大通资产管理公司的专家计算 收入替代目标 这可以帮助指导您的储蓄习惯。

• 社会保障在大多数人的退休计划中发挥着重要作用。 知道您在申领时可以得到多少未来的福利，这是一个重要的难题。 智能资产 社会保障计算器 可以帮助您估算每月福利的价值。

不要错过可能影响您财务状况的新闻。 获取新闻和提示 使用 SmartAsset 的半周电子邮件做出更明智的财务决策。 它是 100% 免费的，您可以随时取消订阅。 今天.

有关 SmartAsset 的重要披露，请点击 此处.

图片来源：©iStock.com/Ridofranz、©iStock.com/dontree_m、©iStock.com/Pears2295

该职位 为什么您可能希望避免使用这种有保证的退休收入产品 最早出现 SmartAsset博客.