拥有超过 2.5 亿美元的资本

尽管许多投资者都在努力应对潜在的全球熊市迹象，但有一个行业继续吸引着资本、人才和注意力的浪潮：脱碳经济。 能源影响合作伙伴 (EIP) 正在帮助确定这一步伐。 1 个月前，EIP 刚刚为其旗舰基金筹集了超过 6 亿美元的资金，最近又新增了一个新的前沿基金，EIP 将支持一批新的气候技术公司，旨在使我们经济的所有部门都转向减少碳排放。 我采访了多产的演讲者兼 EIP 前沿基金负责人 Shayle Kann，讨论了如何在大规模、成熟和高度复杂的行业（最需要它的行业）推动气候创新。

布伦丹·多赫蒂（Brendan Doherty）： 欢迎，谢尔 影响的图标. 让我们跳进去——气候和环境什么时候成为你的呼唤？

谢尔·坎恩： 我是大学的心理学专业的，这显然与气候和能源无关。 巧合的是，我上的一门课程叫做战略自然资源。 我们阅读了 Dan Yergin 的书，了解了全球能源系统以及它对现代社会的重要性。 同时，我参加了一门由前南加州爱迪生政府事务主管教授的公用事业监管课程。 那是一个夜校，他每周去上课一次，喝一杯 O'Doul's，然后开始和我们谈论公共事业。 我爱它。 我意识到气候变化是这个非常复杂且非常有趣的潜在驱动因素。 所以，长话短说：只要它一直在拉，我就决定拉线。 15 年后快进，我仍在拉线。 现在它已经扩展到其他部门，因为气候几乎跨越了每个部门。 但是，这一切对我来说都是一样的。

杜赫蒂： 对能源影响合作伙伴 (EIP) 来说，这是一个多么棒的故事和很好的延续，你是其中的合作伙伴。 告诉我有关 EIP 和您不寻常的投资者基础的信息。

卡恩： EIP 是一个平台，拥有许多不同的基金，总额略低于 3 亿美元。 统一一切的是我们与有限合伙人 (LP) 合作的独特方式。 我们的很大一部分资金来自这个“战略,”现在有 40 多个。 除了作为有限合伙人的公用事业公司，我们还有房地产和建筑环境公司、移动和运输公司、微软等技术公司、其他大型工业部门的公司以及其他能源公司。 它实际上是一个相当广泛的联盟。

杜赫蒂： 亚特兰大有一家风险投资公司，叫 共同参与 其投资者基础完全是企业。 听起来很相似。 这些战略性的企业级投资者不仅提供资金，还帮助测试和扩展您的投资组合公司及其产品的想法吗？ 是什么让它们对您具有“战略意义”？

卡恩： 我们正在努力塑造两个世界中最好的。 我们 EIP 是金融投资者，我们做出自己的投资决定。 对于企业家来说，我们提供了一个纯粹的金融投资者会做出的承销和财务决策的所有好处，同时同时为您带来 40 种“战略”投资的价值。 这需要大量的努力、参与和相当大的团队。 我们的工作是在我们投资的年轻而饥饿的企业家与这些真正庞大、积极性高但操作复杂的背后组织之间架起一座桥梁。

杜赫蒂： 你能给我一个很好的例子来说明这在实践中是如何工作的吗？

卡恩： 当然——有很多，但我可以指出的一家公司是 Greenlots，几年前被壳牌收购。 这是一家电动汽车 (EV) 充电公司。 我们在电动汽车充电游戏的早期就对他们进行了投资，并通过我们的一些公用事业合作伙伴帮助他们获得了一些 最早的公共和非公共充电器推出. 我们有数百个类似的例子和我们集团之间数亿美元的交易。

杜赫蒂： 这是一个很好的投资模式。 在气候领域还有其他类似的组织吗？

卡恩： 据我所知，当然不在我们的模型中。 说你有公司有限合伙人是一回事，能够与他们合作、了解是什么激发了他们的行为并建立关系是另一回事。 从最高管理层和董事会一直到运营级别，后端需要相当严格的关系。 我们已经做到了，这不是一项小任务。

杜赫蒂： 当我们面临气候等如此复杂和大规模的挑战时，我们经常不得不与在位者合作。 你是那种方式的实用主义者吗？

卡恩： 我会说我感受到了推动实用主义的紧迫性。 对于不会导致大规模快速脱碳的理想，我几乎没有耐心； 对我来说，这是唯一的焦点。 如果您能够为我描绘一个完全绕过现任者的解决方案的图片，我完全赞成。 然而，我在很多情况下发现，最现实的大规模脱碳途径是通过一些现有的网络来实现的，您可以利用这些网络更快地扩大规模。 该现有网络有与之相关的现任者。

杜赫蒂： 同意。 好吧，让我们谈谈Shayle 的一天。 任何有助于在您的角色中取得成功的早晨仪式或习惯？ 什么是典型的一天？

卡恩： 我家有一个两个月大的儿子，所以在过去的几个月里，我的个人日常生活略有改变。 我现在的日子围绕着醒来时因缺乏睡眠而迷失方向，整理房子，然后进入工作模式。 从专业的角度来看，我们有许多不同的策略。 我是合伙人，领导我们在 EIP 称之为深度脱碳前沿基金或前沿基金。 那里的任务是投资于可以极大地缓解气候变化的革命性技术。 我们不怕承担技术、工程或科学风险。 我们正在忘记风险投资在上一个清洁技术周期中学到的许多历史教训。 我的很多日常工作都是两件事。 首先是与 清洁技术企业家 关于做一些极其困难的事情，并了解是否有明确的途径来实现它。 第二个是在高层次上思考哪些途径将使我们作为全球经济实现净零。

杜赫蒂： 当您在这些全球变化的想法的前沿开展业务时，您如何建立具有运营所需深厚专业知识的团队？

卡恩： 这是一个很大的努力。 我们有传统的投资者类型，但我们也补充了许多专门针对此任务的不同群体。 一方面，我们有一个内部研究团队，致力于进行我们所有的宏观部门层面的分析。 它们帮助我们了解净零未来的这些基本组成部分，以便我们今天投资的东西在 2040 年之后仍然具有价值。第二组是纯粹的技术尽职调查团队。 第三组是 40 家大型企业“战略家”，他们在其组织中嵌入了大量的主题专业知识，这些专业知识非常有价值。 这是我们用户智能流程的三个独特方面，但从根本上说，我们仍然像其他所有 VC 一样，我们正在投资团队。 这些是 极度僵化的行业 – 我们需要能够推倒墙壁的团队。

杜赫蒂： 您能否与我们的读者分享一些鲜为人知但您正在投资的特定行业和技术？

卡恩： 人们经常不明白的是，目前全球只有大约四分之一的最终能源消耗是电力。 另外 75% 是化石燃料的直接燃烧，从车辆到工业，再到供暖和制冷。 这是一个巨大的机会空间，如果我们可以将电力脱碳并保持便宜，电力就可以开始蚕食它。 我认为解决这个问题是一把万能钥匙，可以释放大量其他行业的脱碳潜力。

杜赫蒂： 您与其他风险投资公司合作以帮助寻找交易和共同投资的频率如何？ 还是您自己操作更多？

卡恩： 看到对现在所谓的气候技术的新兴趣、兴奋和投资的巨大浪潮，我感到非常鼓舞。 但我仍然认为这还不够。 有 资金不足 相对于问题的严重程度，被部署在这个空间中。 能源、交通、建筑、食品和农业以及工业几乎占全球温室气体排放的全部——这是全球经济的主要部分。 因此，总可寻址市场 (TAM) 几乎是无穷无尽的。 这就是问题的严重性。

杜赫蒂： 这还算公平。 尽管清洁技术感觉很热，但它肯定不会过大。 你最钦佩的人中有哪些人正在投资这个领域？

卡恩： 我们敬佩的人有很多。 我花了很多时间在 Breakthrough Energy Ventures； Prelude Ventures 在这个世界上也已经存在很长时间并且做得很好； 摩羯座合伙人也是如此。 但看到这些大型企业基金开始出现也很有趣。 微软和亚马逊都有以气候为重点的大型企业基金。

杜赫蒂： 生孩子是否改变了您对问题紧迫性或我们未来的看法？

卡恩： 我听其他人说生孩子会让他们 对气候变化感到沮丧 在某种程度上，因为他们非常害怕他们的孩子成年后将生活的世界。 我很幸运没有那样的感觉。 它为我做的一件事是，我在职业生涯的大部分时间里都在谈论到 2050 年实现净零排放的必要性。 在我的脑海中，从历史上看，这与我个人感觉非常遥远和脱节。 当我的儿子出生时，我就有这样的想法，他将在 28 年满 2050 岁。这使得时间处于前沿和中心位置。 那是我们必须彻底解决这个问题的时候了。

杜赫蒂： 您对基于自然的气候变化解决方案有何看法？

卡恩： 我觉得里面有机会 基于自然的解决方案 – 这不是一个单独的东西。 在谈论各种方法的好处时，要理解的重要一件事是什么是纯粹的气候收益，由 辐射强迫 或吨二氧化碳与所有其他好处。 基于自然的解决方案具有非常明显的好处，这些好处并非都以二氧化碳来衡量。 从纯二氧化碳当量的角度来看，他们面临着从解决方案的耐用性到验证等一系列挑战。 我很高兴看到所有新技术的出现，以更好地确保在那里得到认可的东西是真实的和可衡量的。 但我仍然担心上次发生的事情——我在 2 年和 2 年参与了碳信用额度的发起和交易。这在一段时间内处于相当大的增长轨道上，但它从未真正实现并有点崩溃，部分原因是它从未真正开发过，因此对市场缺乏信任。 这个自愿碳市场的新世界比人们通常认为的要脆弱一些，但同时也是必要的。 我想确保我们尽快建立一个强大的市场结构，并拥有可以扩展的值得信赖的产品。

杜赫蒂： 你已经在国会面前作证，并与许多立法者和政策制定者进行了交谈。 如果你能给拜登政府提供一项有助于释放气候变化的政策建议——那会是什么？

卡恩： 我不从事提供政策建议的业务，因此我将以稍微不同的方式来构建它。 尽管“重建更好的法案”最终失败了，但我做了一些工作来分析对我们所研究的解决方案类型的影响。 对于多个脱碳解决方案和部门来说，这将是变革性的。 我还没有从任何其他单一法案或政策中看到这种程度的转变。 我不能公开倡导政策，所以我不会推动“重建得更好”，但我可以说，正如所写的那样，这将是气候政策方面的一项不朽成就。

杜赫蒂： 你有自己的播客叫做 催化剂. 哪位嘉宾分享了一些有助于改变你观点的引人注目的事情？

卡恩： 这里有很多好东西，我学到了很多。 Kurt House 最近有一个 科宝金属. KoBold 是一家使用人工智能更好地发现关键矿物的公司，尤其是电池所需的矿物。 对我有启发意义的是，了解扩大电动汽车电池生产所面临的挑战的规模，包括镍、锂、钴和铜。 将世界从开采化石燃料转向开采这些矿物所涉及的地缘政治规模将改变一切。

杜赫蒂： 阅读本文后，我们的读者如何支持您？ 你需要什么？

卡恩： 每个人都可以在这里发挥作用。 气候技术领域有很多组织已经成立，旨在帮助您应用您的独特技能来寻求气候变化解决方案。 我鼓励读者寻找这些场所并弄清楚你个人可以做什么。 具体来说，如果你有技术或科学背景，如果你决定将你所有的科学才能投入到脱碳这个大问题上，就会有一个真正热情的市场和资金环境等着你。 现在是将基础科学应用于气候问题的好时机。 找到你的家。

杜赫蒂： 谢谢谢尔，我喜欢这个。