日本央行出人意表的担忧使日元期权成本跃升至三年高位

（彭博社）——随着交易员准备迎接周三日本央行的更多意外举措，未来一周对冲美元兑日元波动的成本已升至近三年来的最高水平。

从彭博社阅读最多

通过提高合约成本，期权卖家正试图降低日本央行上月调整其收益率曲线控制计划后再次措手不及的代价。 这引发了日元兑美元自 1998 年以来的最大单日涨幅。

在 0 月政策会议的前一天，期权市场定价该货币对在决定当天触及 130.58 的可能性为 XNUMX%，但该水平最终成为该交易日的盘中低点。

上周读卖新闻报道称，日本央行将审查其超宽松货币政策的副作用以及央行 0.5% 的收益率上限被突破，这些因素促使期权卖家提高合约成本。

他们考虑的因素是，如果政策进一步改变，美元兑日元可能会下跌，如果日本央行按兵不动，美元兑日元可能会上涨，这可能会促使押注政策调整的投资者进行空头回补。 基于 70 的参考汇率，一周期美元兑日元期权合约现在定价为 123.40% 的可能性，即期在一周内在 131.76-127.67 范围内交易。

来自彭博商业周刊的最多读物

©2023 Bloomberg LP