3 家价格合理且发展迅速的小型科技公司

尽管一些受欢迎的成长型股票已从 XNUMX 月份的低点大幅反弹，并且估值再次高涨，但仍然不难找到具有独特产品或服务且价格非常合理的快速增长的小型科技公司。

以下是我认为符合此描述的三个小型股。 与往常一样，建议投资者在入股任何上述公司之前进行自己的研究。 此外，值得牢记的是，小型成长型股票通常比大型股票更具波动性和流动性。

1.瓦伦斯半导体（VLN)

市值： 431 百万美元

估值： Valens 的企业价值（EV - 市值减去净现金）等于 3.1 年收入共识估计值 2022 亿美元的 116 倍和 2.4 年收入共识估计值 2023 亿美元的 188 倍。 这些倍数低于许多其他具有类似毛利率 (GM) 概况的芯片开发商的倍数。

电梯间距： Valens 是以色列一家为商用音频/视频 (AV) 设备和汽车开发高速视频连接芯片的开发商。 这 物理层 其芯片的 (PHY) 特性在可靠性、 潜伏 和功耗。 目前，Valens 收入的最大份额来自商用 AV 市场，在该市场上，它与罗技 (LOGI）、三星和索尼（索尼) 用于视频会议设备、工业/医疗设备和商业标志，以及从远程工作/学习趋势中受益的地方。 但从长远来看，Valens 的芯片为用于 ADAS 和自动驾驶的高分辨率摄像头和其他传感器提供连接的汽车市场是一个更大的机会。 凭借已经超过 65% 的 GM，Valens 有一条清晰的道路可以随着收入的增长而获得高利润。

风险： Valens 面临来自 Broadcom 等大型芯片供应商的竞争（AVGO) , 马维尔 (MRVL) , 德州仪器 (TXN) 和微芯片 (MCHP) . 目前，其汽车芯片销售在很大程度上依赖于一家汽车制造商（梅赛德斯-奔驰），尽管该公司表示，超过 30 家汽车制造商和汽车供应商正在评估其新的 VA7000 芯片. 由于许多企业硬件 OEM 在过去两年中积累了库存，Valens 的商业 AV 业务可能会看到一些库存修正。 该公司目前正在产生（适度）亏损，这可能使其股票容易受到更广泛的抛售压力的影响 长期股票 通货膨胀/利率恐惧引起的。

2.黑天科技（博克西)

市值： 253 百万美元

估值： BlackSky 的 EV 相当于 3.3 年收入共识 2022 万美元的 65 倍和 1.8 年收入共识 2023 亿美元的 118 倍。

电梯间距： BlackSky 使用专有的高分辨率卫星星座，为企业和政府机构提供基于订阅的图像和分析服务。 分析能力 其平台将卫星图像与其他数据源（新闻报道、物联网传感器等）和人工智能/机器学习模型融合以提供洞察力，这是一种竞争优势，BlackSky 的卫星提供图像的频率也是如此感兴趣的位置。 公司有 合作伙伴关系 与 Palantir 等公司（PLTR)（也是投资者）、空中客车公司和地图软件公司 Esri。 企业对从卫星图像中获取情报的兴趣应该是商业销售的长期增长动力，而地缘政治紧张局势/危机已经成为其政府销售的增长动力。 长期合同 与美国政府机构提供收入可见性的衡量标准。 随着收入的增长，BlackSky 的成本结构（高固定成本，但支持更多客户/工作负载的边际成本相对较低）应该会推动其 GM 的大幅增长（目前在 30 年代中期）。

风险： BlackSky 面临来自 Maxar 等更大/更老的卫星图像公司的竞争（麦克斯) 和行星实验室 (PL) . 目前，其大部分收入来自数量相对较少的政府合同。 虽然该公司拥有 111 亿美元现金，并表示预计到 2025 年将实现高利润，但目前正在产生可观的亏损（其 2023 年唯一的自由现金流估计为负 68 万美元）。 适用于 Valens 的长期风险更适用于 BlackSky。

3. Luna 创新 (LUNA)

市值： 195 百万美元

估值： Luna 的交易价格是 45 年每股收益共识估计 2022 美元的 0.13 倍，是 21 年每股收益共识预期 2023 美元的 0.28 倍。 然而，其 EV 仅相当于 1.9 年收入共识 2022 亿美元的 112 倍和 1.7 年收入共识 2023 亿美元的 131 倍（目前，利润受到大量销售投资和并购相关成本的抑制）。

电梯间距： 露娜（与 失败的加密货币) 生产各种基于光纤的测试、测量和传感产品。 其产品可为汽车、飞机、工厂、石油和天然气管道、电信网络等提供高精度测量和传感，例如温度、运动、应变、厚度和压力。 当前的增长动力包括电动汽车的采用（Luna 销售测试电动汽车电池温度的产品）、5G 网络建设、不断提高的边境安全以及石油和天然气投资， 硅光子学 数据中心硬件（Luna 销售有助于硅光子设计/测试的产品）以及需要主动应力/应变监测的复合材料的日益普及。 政府开支法案 可能会提振需求。 该公司的 最近的收购 同行 LIOS Sensing 扩展了其工业/基础设施范围，而 最近的销售 它的 Luna Labs 单元使其成为一个测量/传感的纯粹游戏。 Luna 产品的差异化性质（其中许多产品受专利保护）是由公司的高 GM（第二季度为 61%）推动的，再加上经营杠杆率，这将使每股收益增长显着超过未来的收入增长。

风险： 光纤测试/测量领域有许多参与者，包括一些较大的公司，例如 Viavi (维亚夫) 和 KeySight (KEYS) . 成本通胀/供应链压力可能会成为更大的利润逆风。 更深层次的宏观经济衰退可能会影响 Luna 的各个终端市场。 Luna 在最近几个季度看到了健康的库存增长（该公司表示已建立库存以应对供应链风险）。

本文讨论的公司的市值和共识估计数据由 FactSet 提供。

（请注意，由于低市值和/或公众持股量不足等因素，我们将 VLN、BKSY 和 LUNA 视为小盘股。您应注意，此类股票比大型公司的股票面临更大的风险，包括更大的波动性、更低的流动性和更少的公开信息，以及诸如此类的帖子可能对其股价产生影响。）