DeFi 简史

去中心化金融，通常被称为 DeFi，是加密货币和区块链领域的一项运动，很难准确确定。 它既是对进行金融交易的新方式的大规模愿景——没有中介机构、中央机构，完全以点对点方式进行——也是许多非托管金融产品的总称和称为协议的服务。

DeFi 与加密货币的兴起有着千丝万缕的联系，但它不仅仅与加密代币有关。 下面，我们仔细看看 DeFi 的历史以及它是如何走到今天的。

2015 年：推出以太坊

是的，可以指出 2009 年比特币的推出是 DeFi 运动的开端。 就比特币作为一个行业更广泛地推动加密货币兴起的原因而言，这是正确的。 比特币普及了去中心化代币和相关服务（如交易所）的理念。 然而，比特币生态系统并不是为启用 DeFi 协议而构建的。 那些依赖于以太坊（当然，它的存在也得益于比特币）。

以太坊的一项关键发展是智能合约的使用，它允许开发人员创建各种各样的去中心化应用程序，包括与 DeFi 相关的应用程序。 时至今日，大多数 DeFi 协议都存在于以太坊生态系统中。

值得注意的是，一些最著名的 DeFi 协议（例如 MakerDAO）的概念早于以太坊的推出。 Maker 是一种借贷协议 允许用户即时借入加密货币，或通过借出加密代币赚取利息，它还提供自己的稳定币。 Maker 创建于 2014 年，虽然它于 2017 年正式推出。

2017 年：MakerDAO 和去中心化交易所

除了 MakerDAO 之外，2017 年还推出了许多其他流行的 DeFi 协议。其中包括一些最早的 分散交流，自动化做市商，利用流动资金池为用户提供使用任何 ERC-20 代币进行交易的权限。

EtherDelta 是最早的去中心化交易所之一，也是允许交易者在不使用中央授权的情况下交换代币的先驱。 它在 2017 年及以后的首次代币发行中仍然非常受欢迎，但在 2017 年遭受重大黑客攻击以及其创始人在 2018 年被美国证券交易委员会指控时遇到了困难。

2017 年：ICO

说到 ICO，这些产品在 2017 年大受欢迎，代表了 DeFi 发展的又一步。 ICO 允许非机构组织甚至个人参与新金融项目的融资。 从这个意义上说，它们是 DeFi 目标的教科书示例。 同样，以太坊是许多 ICO 推出的关键，因为新的代币项目通常将其加密货币产品换成 ETH。 然而，与加密货币领域的许多受欢迎且利润丰厚的企业一样，ICO 很快开始吸引不良行为者和其他寻求快速发薪日的人，而无需通过有用的代币或开发提供太多。

尽管如此，ICO 时代还是促成了一些 DeFi 协议的推出，这些协议至今仍很流行，包括借贷系统 Aave 和点对点资产交换网络 0x。

2017 年及以后：转向集合基金

在 ICO 热潮兴起的同时，协议开发人员开始将 DeFi 运动的点对点焦点调整为更多地依赖集合资金。 这可能被认为是一种“用户到合约”的方法，因为用户将不再直接与其他用户交互，而是自己参与智能合约。

使用这种方法的最流行的协议之一是 Uniswap，它于 2018 年推出。它利用 流动资金池 和自动化做市商，以促进任何 ERC-20 代币的交换，并通过为这些代币增加市场流动性来为用户提供激励奖励。 Uniswap 仍然是当今主要的 DeFi 协议之一。

Compound 是 2018 年出现的另一个协议，它帮助建立了借贷协议空间。 但是，可以说 Compound 仅在 2020 年才对更广泛的 DeFi 运动产生最大影响，我们将在下文中看到。

2020年：市场崩盘

在 2020 年 XNUMX 月的 COVID 大流行初期， ETH价格暴跌，在短短一天内暴跌了约三分之一。 剧烈的价格波动导致汽油费和清算迅速增加，进而导致 Maker 资金短缺。 作为回应，Maker 创建并拍卖了额外的原生代币。

2020：快速增长

2020 年晚些时候，许多因素导致了 DeFi 领域的快速增长。 首先，Compound 在年中推出了 COMP 代币，为用户通过该系统借入和借出提供了额外的激励，并有助于带来有争议但流行的流动性农业实践，在这种实践中，用户快速借入和借出不同的代币以努力达到最好的产量。

COMP 还允许用户参与 Compound 协议的治理，进一步去中心化权力，并激励许多后续协议采用类似的规则。

2020 年 DeFi 的其他重要发展包括 Yearn 的出现，它在不同的 DeFi 借贷协议之间切换以实现收益，以及 SushiSwap， 它试图从其他协议中获得流动性 通过使用自己的原生代币激励流动性提供者。

2020年后：兴衰

自 2020 年以来，新协议不断推出，DeFi 领域的兴趣和价值随着更大的加密行业而起起落落。 越来越多的 DeFi 协议在非以太坊区块链上启动，试图利用对现有智能合约格式所做的改进。 尽管 DeFi 未来的成功还有待观察，但在短短几年内，人们对这一运动的兴趣迅速攀升。

备忘单

• DeFi 的存在归功于 2015 年以太坊区块链的推出和智能合约的兴起。
• 一些 DeFi 协议，例如 MakerDAO，早在 2014 年就在开发中。
• 2017 年，像 EtherDelta 这样的去中心化交易所与 ICO 一起出现。
• Compound 于 2018 年推出，随着 2020 年 COMP 代币的发布，为协议治理的新方法和新的激励系统奠定了基础。
• 随着 2020 年大流行的开始，DeFi 经历了一些最早的压力测试，因为价值暴跌。
• 在过去的两三年中，新协议不断推出，特别是在非以太坊区块链上。