Alameda Research 的市场操纵和内幕交易导致 FTX 下挫

加密货币巨头 FTX 的跌幅很大，不容错过。 由于管理不善，这个由 Sam Bankman-Fried 掌舵的 30B+ 美元加密货币帝国在几周前开始了死亡螺旋。 新的细节浮出水面，FTX 交易所的姊妹公司 Alameda Research 主要归咎于糟糕的交易策略。

阿拉米达研究公司处于 FTX 崩溃的中心

Alameda Research 是一家量化交易公司，由 Sam Bankman Fried 于 2017 年创立。后来，他在 2019 年创建了命运多舛的加密货币交易所 FTX，实现了管理交易公司的梦想。 

银行人弗里德共同管理这两个平台，但关系密切。 他开发了 FTX 原生代币 FTT，Alameda Research 主要持有该代币。 阿拉米达随后在交易所获得了权力和影响力，因为它是孵化和管理背后的顶级组织。

在对 Sam Bankman Fried 进行一系列采访后，出现了新的细节，表明 Alameda Research 可能因糟糕的交易策略而损失了 FTX 的储备。 信息显示，该组织涉及以FTT为质押品、针对FTX客户进行交易、使用FTX储备金进行交易等多起交易违规行为。

当整个传奇事件爆发时，阿拉米达被发现是一个 弱点 在十亿美元的帝国。 但它是如何在远离金融监管机构、链上分析平台、证券公司、员工和审计师的视线下做这一切的呢？

阿拉米达的内幕交易是如何出错的

Alameda Research 与 FTX 客户开玩笑并通过其持有的资产赚取数十亿美元的计划在其交易策略失败后完全失败了。 这个组织背后的领导是一个充满诡计的人，因为它在旁观者的监视下悄悄地使用客户资金。

一位内部消息人士透露，该公司借入了数十亿美元的 FTX 储备金和客户资金。 他们承诺利用这些资金并在适当的时候归还资金，以保证交易所的流畅运行。 另一方面，FTX 确实低估了在客户需要兑现时保持其正常运行所需的资金。

HiveEx 有争议的收购  

FTX 通常不遵守持有等量客户存款的要求。 这种会计是一个彻底的失败，引发了交易所的崩溃。 进一步的报告表明，该交易所最大的客户 Alameda 设法隐藏了交易违规行为，因为交易资产从未触及过其资产负债表。

进一步的调查结果表明，阿拉米达利用像澳大利亚公司 HiveEX 这样的场外交易柜台，与 FTX 的资金进行不正当交易。 一位内部消息人士称，该公司于 2020 年收购了 HiveEx，其主要作用是接受 FTX 的存款。 收购这个场外交易柜台花费 Alameda 略高于 200 万美元。 同年 XNUMX 月，FTX 宣布将允许其客户在完成合作后通过 HiveEx 存入资金。

该场外交易柜台后来以 100 美元的价格转移到 FTX 交易，这是该场外交易柜台在 4 年 2021 月 2022 日向公司监管机构提交偿付能力声明时宣布拥有的金额。但是，FTX 于 XNUMX 年 XNUMX 月停止使用 HiveEx并宣布其存款兼容性已停止运作。

这个场外交易柜台背后的争议表明，该交易所愿意做任何事情来保密其与 Alameda Research 的交易。 这意味着它可能有其他可能不为公众所知的场外交易，它曾经在这些场外交易中保持资产负债表的清洁。

糟糕的保证金交易策略

FTX有一个 破碎 保证金和杠杆交易策略，这在其记录簿中造成了一系列问题。 交易所的 现货保证金交易功能 会让用户向其他客户借钱。 此功能背后的功能是，一旦客户使用它，交易所将从准备金中扣除借入的资产。 贷方将获得资产的收益作为升值。

为了使交易所免受由于流动性低而导致的催化崩溃的影响，交易所必须至少有 1:1 的客户存款和准备金比率。 前面提到的保证金交易策略中糟糕的会计策略使交易所处于极大的危险之中。 阿拉米达被允许开门r 来利用此功能。

它会将其持有的 FTT 作为抵押品，并从交易所借入客户资金。 尽管 FTX 制造了新的 FTT 代币，但它们不会压低代币的价值，因为它们从未进入公开市场。 他们被阿拉米达用作安慰剂以获得更多客户资金。 因此，阿拉米达获得了自由交易的资金。

FTX 设法维持这种将客户资金分发给 Alameda 的模式，因为它找到了维持 FTT 价值的方法。 由于客户资金属于资产负债表外项目，因此不会出现在 FTX 的财务报表和报告中，因此外部审计员无法发现这一事件。

尽管尚未发现这种财务违规行为，但客户对 Alameda Research 将 FTT 作为他们最大的储备部分没有信心。 由于对 Alameda 参与交易所管理缺乏信心，币安 CEO 赵长鹏甚至宣布将抛售所持有的 FTT。

阿拉米达的内幕交易传奇

FTX 内幕交易的另一个传奇故事已被揭露。 该信息涉及 Alameda Research，据称交易的资产将在 FTX 上市。 它会在这些资产在 FTX 上市之前购买这些资产，以便在代币上市后从最终的价格飙升中获益。 然后，随着 FTX 客户涌入购买泵，它会大量倾倒它们。

根据 Argus 首席执行官 Owen Rapaport 的一份报告，在 FTX 于 18 年 2021 月上市之前，Alameda Research 每年可疑地购买了大约 60 个代币。这样的交易使 Alameda 比其他 FTX 客户更具市场优势。 Argus 的报告进一步表明，SBF 的 Alameda 已在这些代币上投资了 20 万美元，这些代币都是 ERC-XNUMX 代币。 Argus 的联合创始人 Omar Amjad 说：

“我们看到的是，他们基本上几乎总是在前一个月买入他们以前没有买入的头寸。 很明显，市场上有一些东西告诉他们，他们应该购买以前没有购买过的东西。”

FTX 崩盘后的下一步是什么？

FTX 和 Alameda Research 糟糕的管理策略可能会暴露加密领域的金融违规行为。 FTX 并不是第一个对其客户进行金融犯罪的加密货币组织； MT GOX、Terra Foundation 等其他公司过去也这样做过。 然而，FTX 的崩溃现在将成为中心化加密服务提供商透明和开放的基石。

Binance、Coinbase 和 Kraken 等交易所已经引入了系统来显示他们的储备证明。 CoinMarketCap 和数据跟踪器等平台也引入了工具来显示交易所的储备证明。 

尽管这些发展令人鼓舞并预示着加密空间的增长及其对遵守金融法规的开放态度，但避免再次发生 FTX 惨败的最安全方法是实行自我托管。 记住，“不是你的钥匙，不是你的加密货币”，继续观看 加密新闻 有关加密空间的详细和教育性帖子。

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