DeFi Degens 掌握得好吗？ 保险公司希望提供帮助

陷入困境的加密市场可能最终会给 DEFI 保险业有机会蓬勃发展，但前提是它能够克服一些不利因素。

目前，在价值 1 亿美元的 DeFi 生态系统中，只有不到 47% 的资产受到一项政策的保护，该政策将在黑客攻击或代码错误后帮助替换它们。 去年 XNUMX 月也是如此，在 Terra Luna 的算法之后 stablecoin，TerraUSD，失去了它的挂钩和 消灭40亿美元 正在进行中。 在今年剩下的时间里，甚至可以说是现在，黑天鹅事件的影响在整个行业中发挥着作用，打垮了其他公司。

随之而来的是，由于用户试图弥补损失，因此提出了价值数千万美元的 DeFi 保险索赔。 自 68 月以来提交的索赔中，大约有 XNUMX% 已经得到支付。 既然销售 DeFi 保险（业内对此类保险的首选术语）的公司已经经历了火的洗礼，他们对保持这种势头持乐观态度。

“DeFi 保险”是涵盖区块链相关活动的保险的统称。 它使用与传统保险相同的基本原则：保单持有人支付保费，并在他们为承保事件提出索赔时收到赔付。 这些事件是产品真正偏离传统保险的地方：稳定币失去挂钩、加密资产被困在平台上、黑客攻击或代码错误导致智能合约行为不稳定。

支出发生的方式和速度可能会有所不同。

对于像失去挂钩的稳定币这样的东西，例如当设计为持有价值 1 美元的硬币突然跌破该标记时，这些工具可以在检测到稳定币跌破 5% 或更多时立即向保单持有人发送付款其目标资产的价值。 在其他情况下，例如客户资金滞留在公司的平台上，通常需要 90 天的等待期才能提出索赔。 对于那些，人类通常会参与评估哪些是有效的。

尽管存在所有相似之处，但 DeFi 保险必须应对这样一个事实，即保险业自 1940 年代以来在美国一直受到高度监管。 因此，尽管 DeFi 保险看起来和行为很像大多数人所说的保险，但销售它的公司——包括所有的公司 解码 与之交谈——更喜欢“DeFi 封面”这个词。

据称，自 17,000 月以来，已售出 XNUMX 多张封面 开封. 该网站由 Jeremiah Smith 于 284 月推出，旨在汇总以太坊、Polygon、Arbitrum、Optimism、BNB Smart Chain 和 Avalanche 网络中新兴的 DeFi 保险行业的数据。 截至周二，Nexus Mutual 和 InsurAce 等 DeFi 保险提供商锁定了价值 XNUMX 亿美元的总价值。

这意味着 DeFi 协议（如 Aave 和 Lido）中价值 1 亿美元的资产中只有不到 47% 被覆盖。 当 OpenCover 在 394 月首次开始跟踪锁定在保险提供商中的总价值时，锁定了 80 亿美元的保险，而 DeFi 生态系统中价值近 XNUMX 亿美元的资产——总价值更高，但覆盖率大致相同。

在自那时起提交的 525 项索赔中——从 Axie Infinity 侧链 和 币安网桥 骇客 芒果市场闪电贷攻击，或者加密公司的消亡，比如 摄氏 和 FTX——其中大约 68% 的人获得了回报。

价格暴跌、破产和黑客攻击才能凸显 DeFi 对 degen 社区的吸引力，这是有道理的。

德根，一个加密特定术语，是退化的缩写，在高风险交易和对加密的痴迷中茁壮成长。 即使他们不直接签署 DeFi 保险政策，他们在下次被拒绝时仍然会发现自己有后盾。

那是因为的DAO、DeFi 项目和其他加密业务现在自己购买保险，Smith 告诉 解码.

“作为用户，您不需要购买自己的保险。 作为一项协议，您可以确保所有用户都受到保护，”他说。 “以这种方式组织整个事情要容易得多。”

通过这样做，启动新 DeFi 应用程序的团队可以保证至少可以回收部分丢失的用户资金。

这也意味着像 Sherlock Protocol 这样专门涵盖智能合约的非常有针对性的保险提供商还有空间。 智能合约是执行一组指令以响应给定输入的代码片段，例如在达到特定价格时出售或购买代币。 迄今为止，Sherlock 已将覆盖范围出售给包括加密贷款机构 Euler、质押平台 LiquiFi 和 DeFi 期权交易所 Lyra 在内的协议。

“我们只涵盖智能合约利用风险，”Sherlock 联合创始人杰克桑福德告诉 解码 十一月下旬。 “我们很幸运，因为我们非常专注，所以我们没有接触到任何东西。 自 14 个月前成立以来，我们没有收到任何索赔。”

Sherlock 涵盖的 15 项协议仍未提出任何索赔，但 FTX 破产的长尾蔓延已经暴露了一些风险。

XNUMX 月，DeFi 借贷平台 Maple Finance 宣布， Orthogonal Trading 拖欠价值 31 万美元的贷款 从 M11 Credit 运营的贷款池中发行。 夏洛克在一份文件中透露 博客文章 它在 5 月份向池中存入了价值 XNUMX 万美元的美元代币 (USDC)。

在 FTX 于 11 月 90 日申请破产后，Sherlock 想要提取其资金，但由于强制性 4 天锁定期而无法提取。 当 Sherlock 能够访问其 USDC 时，为时已晚，公司已经损失了 XNUMX 万美元。

“就其在生态系统中的位置而言，Sherlock 仍在寻找自己的身份，但越来越清楚的是，Sherlock 应该尽可能少地接触中心化实体，并且 Sherlock 应该将资本分配委托给其他地方，可能会回到利益相关者自己身上，”公司在其 5 月 XNUMX 日的博客文章中写道。

自今年年初以来，该公司又涵盖了五项协议，并推出了一项 乐观审计竞赛 20 月 XNUMX 日，Sanford 表示，他发现将智能合约审计转变为区块链安全分析师之间的公开竞赛以获得赏金比雇用内部团队更彻底，但这并不完美。

“你永远无法 100% 确定其中没有错误。 我不在乎你在看什么合同。 如果这是 Uniswap 的第一份合约，那么总有可能存在一个还没有人发现的漏洞，并且其中的所有内容都被窃取了，”他说。 “因此，由于代码的工作方式，人们需要 100% 的确定性来投入资金，而这种矛盾永远无法达到 100% 的确定性。 因此，在我看来，我们能够弥合这一点的唯一方法就是保险。”

与此同时，InsurAce 已成为仅次于 Nexus Mutual 和 Unslashed Finance 的第三大 DeFi 保险提供商，总价值 12 万美元锁定在 150 个不同链的 20 个协议的保险范围内。

据其称，在该公司收到的 219 项索赔中，其中 182 项涉及 TerraUSD 算法稳定币在 2022 年 XNUMX 月失去与美元的一对一挂钩 索赔记录. 其中，有 141 家已收到总计超过 10 万美元的支出。

InsurAce 的首席营销官丹·汤普森 (Dan Thompson) 表示，赔付有助于与潜在客户建立信任感和可靠性。 但现在 InsurAce 发现自己处于一个转折点，因为它想开始为更大的客户提供保险。

“我们希望在百慕大成立，以便我们可以进行再保险。 市场上有再保险公司已经追着我们大约一年的时间进入这个领域，”他告诉 解码. “这很好，因为这将使我们能够接受一些更大的客户和正在寻找大覆盖范围的客户。”

汤普森说，在公司迁往百慕大之前，机构基金和高净值个人每周都会提出要求承保高达 20 万美元的保险，而 InsurA 将无法提供服务。 百慕大有关保险的规定将允许它开始与再保险公司合作，再保险公司充当保险公司的保险人，并允许他们承担比他们无法处理的更多风险。

当 InsurAce 确实采取行动时，它不会孤军奋战。 据一份报告显示，其竞争对手之一、智能合约覆盖提供商 Chainproof 于 XNUMX 月搬到了那里。 新闻稿.

这是一个相对较新的发展，传统保险业者希望涉足区块链活动。 咨询公司 Oliver Wyman 保险业务的合伙人 Paul Ricard 告诉记者，直到最近，他们中的许多人对该行业的了解还不够深入，无法提出可行的 DeFi 策略。 解密。

他说，现在他们正在经历一个类似于 1990 年代发生的过程，当时第一个网络保险政策涵盖了数据处理错误的商业责任。 这些已经演变为涵盖数据泄露和勒索软件攻击。

“传统保险公司一直非常擅长使用历史数据来预测事情会如何发生，但你知道，Web3 是一种不断发展的新兴风险，”Ricard 说。 “因此，与为其中一些 Web3 公司提供安全审计的公司建立正确的合作伙伴关系，对于参与者继续开发覆盖产品至关重要。”

他认为，就像网络责任保险发生的情况一样，传统参与者的 DeFi 保险政策将涵盖一组非常狭窄的风险，同时试图通过 Web3 原生合作伙伴的生态系统来增强他们的行业知识。

五年前保险业首次对区块链感到兴奋，只是为了炒作失败，这一事实使这项任务变得困难。

“有很多概念证明，”里卡德说。 “但当时，主要是寻找问题的解决方案。”

现在 Web3 已经成长为一个不可忽视的风险源。 对于去年加密货币蔓延造成的所有动荡，它还产生了大量公开可用的数据，以帮助 DeFi 承保和保险提供商更好地了解这些风险。

“这就是重点，让一切都上链、透明、可审计、自我保管。 DeFi 通过设计解决了很多风险，”OpenCover 创始人史密斯说。 “但是我们也必须意识到它会带来新的风险，我们需要为这些风险定义本地解决方案。 这就是为什么我们打赌这个行业将会变得巨大。”