自 2022 年初以来，加密货币市场已从 3 年 2021 月记录的 2.2 万亿美元大关下降到去年 800 月的 2023 万亿美元，到 XNUMX 年初约为 XNUMX 亿美元。
这些不利条件引发了围绕所有去中心化金融 (DeFi) 相关行业的看跌气氛，包括玩赚钱 (P2E) 游戏和去中心化自治组织 (DAO)。 不可替代代币 (NFT) 行业也未能幸免，因为几个最初价值数百万美元的 NFT 项目价值跌至接近于零。
尽管过去的惨败造成了破坏性影响，但一些市场观察人士有理由相信，这些事件对于清除薄弱项目是必要的，让强者在一个已经受到监管机构和政府等攻击的困扰的行业中蓬勃发展。
泰拉崩塌
去年最常被提及的崩溃之一是 XNUMX 月份发生的 Terra Collapse，并在加密领域引发了一波破产危机，导致加密贷款机构 Celsius Network 和对冲基金 Three Arrows Capital 的内爆。
Terra生态系统的衰落主要是由 TerraUSD 的脱钩 (UST) 五月初。
Terraform Labs 于 150 月 3 日从去中心化交易所 7pool 中取出了价值 185 亿美元的 UST，以期满足其他交易所的流动性需求。 然而，两名希望利用所见漏洞的交易员在 3pool 上将 XNUMXM UST 换成 USDC，在此过程中破坏了 TerraUSD 的挂钩。
Terraform Labs 不得不从 100pool 中再拿出 3 亿枚 UST，试图平衡 UST 与交易所其他稳定币的比例，但损失已经造成。
所有后续行动旨在重新挂钩无抵押算法 stablecoin 事实证明这是徒劳的，导致了一连串的失败，最终影响了整个生态系统，因为投资者的恐惧引发了全市场的抛售。
Terra 内爆的后遗症充其量是灾难性的。
加密货币最大的对冲基金之一，资产管理 10B 美元， 三箭资本 (3AC) 一个月后下跌，部分原因是大量暴露于 Terra。 据创始人苏竹和凯尔戴维斯称，该对冲基金在 Terra 倒闭中损失了 500 亿美元。 3AC 的崩溃导致了场景中几个实体的流动性问题，包括 巴别塔金融, 航海家和 BlockFi。 据透露，这些实体已大量暴露于 3AC。
FTX 内爆
在 XNUMX 月份的全市场崩盘之后，加密货币领域出现了小幅回升，收复了前几个月的部分损失，但 XNUMX 月份 FTX 的突然崩盘封锁了空头对市场的控制。
比特币（BTC），以太坊（ETH)，其他资产在普遍的投降阶段暴跌至历史低点。 投资者对中心化交易所的信心下降。
FTX传奇始于 CoinDesk 文章 关于公司的流动性。
币安创始人兼首席执行官赵长鹏（CZ） 公布 6 月 XNUMX 日，由于有关破产问题的报告，该交易所将清算其所有 FTT 代币持有量。 这导致 FTT 的价值急剧下降，导致抛售和大量资金从 FTX 撤出，因为投资者担心它是下一个崩溃的加密实体。
银行挤兑最终暴露了 FTX 的流动性危机。 FTX 创始人兼首席执行官 Sam Bankman-Fried (SBF) 不得不向 CZ 寻求 Binance 的救助。 币安已于 8 月 XNUMX 日同意救助 FTX，宣布将收购该交易平台，但 CZ 指出，该交易所可能随时退出交易。 币安最终做到了 拉 遵循对 FTX 的尽职调查程序 床单。
这引发了人们对 FTX 情况有多糟糕的更大担忧。
在一系列该死的揭露之后，FTX 最终 提交 11 月 11 日在美国破产法院申请第 XNUMX 章破产保护，SBF 辞去首席执行官一职。 John J. Ray 律师负责处理公司的破产程序。
由于对交易所的大量敞口，一些实体受到 FTX 崩盘的影响。 其中一些包括 BlockFi，它 暂停 11 月 XNUMX 日取款，以及 加洛瓦资本 在 FTX、Galaxy Digital、CoinShares、Nexo 和其他几家公司投资 100 亿美元。
最近，加密货币贷方和数字货币集团子公司 Genesis 暂停 16 月 XNUMX 日提款，理由是 FTX 崩溃的影响。 Genesis 的举动影响了加密货币交易所 Gemini 及其 Earn 程序，因为交易所 发现 Gemini 的 900 亿美元风险敞口。
加密黑客
在崩溃、流动性危机和加密货币市场崩溃的情况下，加密货币行业在 2022 年也经历了多次黑客攻击。
行业十大黑客 结果 损失高达 2.1 亿美元。 值得注意的是，2022 年最大的加密货币黑客攻击是 浪人桥 破解 612 月份，该公司亏损 XNUMX 亿美元。
在 FTX 事件中，该公司遭到攻击，黑客从该平台转移了 477 亿美元。 报告 建议 黑客是内部工作。 此外， 虫洞桥 和 游牧 token bridge 分别被黑客攻击，损失 321 亿美元和 190 亿美元。
此外，做市商 温特穆特 去年 160 月被剥削，损失 XNUMX 亿美元。 一个月后，一个 BNB链桥 被黑客盗取 100 亿美元。
2023 年的加密货币、DeFi 和 NFT
几位市场观察家认为，在经历了去年历史上最艰难的阶段之一之后，更广泛的加密货币领域将在 2023 年蓬勃发展。 其他人则认为，过去的困境对于加密货币领域的卫生是必要的，而且清洗可能会蔓延到 2023 年。
“2021 年是加密货币、DeFi 和 NFT 繁荣的一年。 2022 年是糟糕的一年。 2023 年将是市场和监管机构清除地痞流氓的一年，”拥有 30 年经验的律师兼 Lesperance & Associates 董事总经理大卫·莱斯佩兰斯 (David Lesperance) 说。
据他说，过去的事件虽然不利，但让该行业大开眼界，导致要求问责制和更严格的审查。 他说，这应该有助于在今年揭露不良行业参与者。
FTX 事件考验了投资者对中心化交易所的信心。 报告 浮出水面，表明公然挪用用户资金导致交易所倒闭。 这引发了对问责制的要求，因为包括 Crypto.com 和 Binance 在内的其他平台在客户大量流失的情况下发布了储备证明报告。 一种 根据一项研究， 上个月显示，越来越多的用户要求提供储量证明报告。
“潮水退去，加密世界即将找出谁在裸泳，谁穿着泳衣。 那些被发现裸泳的人会发现自己受到多个司法管辖区监管机构和刑事执法部门的严密检查，以查看是否存在任何应受指控的违规行为，”
莱斯佩兰斯评论道。
FTX 崩溃后，多个司法管辖区的执法部门和金融监管机构对加密领域产生了特别的兴趣。 更严格的审查可能会促成该行业的进步或衰落。 除了 FTX 崩溃外，Terra 惨败还引起了执法部门的关注，因为韩国检察官 推出 对 Terra 创始人 Do Kwon 的追捕。 该国还对当地的加密货币领域进行了更严格的审查。
值得注意的是，数字资产投资公司 CoinShares 的研究主管 James Butterfill 声称，加密领域将必须经历多年的不断重建才能重新获得投资者的信心，尤其是在 2021 年和 2022 年初的水平上。
然而，他认为 DeFi 行业的复苏速度可能比加密行业的其他行业更快，尤其是有证据表明智能合约能够有效满足其最初准备的需求。
“再抵押债务有所下降，但由于智能合约的性质，它并没有像一些人担心的那样产生滚雪球效应； 这表明投资者信心可能会更快恢复，”
巴特菲尔说。
FTX 崩盘后，监管机构将如何处理该行业？
FTX 惨败凸显了在加密领域加强监督以采取适当的消费者保护措施的必要性。
加密投资者高度集中的美国最近更加关注这一场景。 这 律政司 （美国司法部）和 美国证券交易委员会 (SEC) 单独指控 Sam Bankman-Fried 犯有数项罪行，包括欺诈、共谋和洗钱。
伊丽莎白·沃伦参议员 在 FTX 下跌后不久，一项旨在解决与加密货币相关的洗钱计划的两党法案。
上个月，支持加密货币的参议员 Pat Toomey 介绍 一项监管稳定币支付的法案是他最终退休前的最后举措之一。
美国参议院银行委员会 最近担任谢罗德·布朗主席 重申 他希望看到加密货币行业在 FTX 崩溃后受到打击。 布朗在 2021 年 XNUMX 月曾表示：“关于一个阴暗、分散的在线假钱网络，没有任何‘民主’或‘透明’的地方。”在 FTX 崩溃之后，他改变了立场。
Lesperance 认为，监管机构在 FTX 崩溃后监管行业的方法将有助于为进一步发展铺平道路。
“美国处于领先地位，不仅在 FTX 方面，而且在未来对希望为美国客户提供服务的其他交易所的监管方面也是如此。 你会发现其他国家的监管机构将效仿美国的做法来监管那些迎合本国居民的人，”
“美国证券交易委员会主席 Gary Gensler 已经表示，他认为现有的美国证券法应该适用于加密货币世界。 对于交易所而言，这不仅意味着对资产和负债的全面审计，还意味着政府检查以确保已经适用于非加密货币交易所的适当的 KYC、AML 等法规，”他补充说。
律师指出，SEC 必须像对待其他所有证券一样对待 NFT，以便对其进行适当监管。 “这意味着在提供给美国客户之前要进行适当的备案和披露。 由于几乎所有 NFT 都是面向公众而非专门认可的投资者提供的，因此您会看到大量现有产品消失，因为它们无法满足监管要求……或者无力遵守，”Lesperance 说。
James Butterfill 相信欧洲的 MiCa 监管框架 是全球范围内最好的，将被其他监管机构采用。 Butterfill 指出：“我们预计今年将开始制定并部分实施更符合现有银行业的更严格的监管，特别是对于加密货币的进出匝道。”
2023 年的流动性预期
去年见证了一系列流动性危机，最终导致多家公司破产。 FTX 的内爆尤其是由大规模银行挤兑导致的流动性紧缩引发的。 由于他们目前正在经历的流动性危机，Genesis 最近暂停了提款。 摄氏度也不得不 暂停 因流动性枯竭而撤资。
一些支持者认为，这个问题是一个必要的邪恶，将蔓延到 2023 年。“加密市场的相关性和交织性在 2022 年暴露出来。随着各种交易所、对冲基金和加密领域的其他参与者，这将在 2023 年继续解开触发追加保证金通知。 多米诺骨牌还没有全部倒下，”莱斯佩兰斯评论道。
相反，Butterfill 认为，加密领域只是见证了资产和交易所之间流动性的转变，而不是枯竭。 他强调了比特币市场在其交易对中的流动性维持，稳定在每天 10 亿美元。 Butterfill 评论道：“它只是转移到了其他交易所，中心化交易所的主导地位正被去中心化交易所和双边场外交易 (OTC) 安排稳步侵蚀，在这些安排中，监管要安全得多。”
今年P2E游戏的展望
玩游戏赚钱 由于牛市导致数字资产的价值呈指数级增长以及相应的加密货币行业的大量支持率，因此在 2021 年吸引了大规模采用。 2022 年的熊市淘汰了一些 P2E 爱好者，导致玩家匮乏。 尽管如此，该行业仍然是加密领域增长最快的行业之一。
P2E游戏行业 达到 116 年的峰值估值为 2021 亿美元。这是由于大规模采用率。 在一项全球调查中，大约 34% 的人表示他们玩过 P2E 游戏，其中 29% 在香港，27% 在西班牙，27% 在阿拉伯联合酋长国。 此外，数据表明，13.3% 的美国男性光顾过 P2E 游戏。
几个崭露头角的 P2E 平台包括 Axie Infinity、Decentraland、STEPN 和 CryptoKitties。 尤其是 Axie Infinity，在某些时候，每月能够容纳超过 2 万活跃玩家。 但投资者也遇到了 P2E 平台的问题，包括倒闭的 加密动物园 职业摔跤手推动的NFT项目 洛根保罗.
Lesperance 认为，这些 P2E 平台必须证明它们对投资者有利多于不利，以便在 2023 年吸引玩家，因为投资者现在进入加密货币领域时非常谨慎。
值得注意的是，CoinShares 研究助理 Marc Arjoon 认为 P2E 平台不会在 1 年第一季度吸引大量采用。
“无论哪种方式，Axie Infinity 和较小程度上的 immutable X 都是主要的游戏平台，并且看到它们的估值随着泡沫而上升，所以，不，我不期望这样。”
阿琼评论道。
他认为这些游戏需要更多时间才能得到妥善开发，开发人员应该利用更具可扩展性的区块链，例如第 2 层或混合网络。
DAO 呢？
的DAO 构成最纯粹的权力下放形式，对于维持这一概念至关重要，但由于在其结构中发现的固有缺陷，大规模采用已经下降。
尽管如此，到目前为止，全球范围内的情况仍在逐渐增加。 截至去年 XNUMX 月，活跃的 DAO 数量 看台 数量高达 5,000，累积资金达 9.7 亿美元。 DAO 也得到了一些司法管辖区的认可，包括美国的三个州——2018 年的佛蒙特州、2021 年的怀俄明州和去年的田纳西州。 但这些组织在 2023 年将经历多少增长？
“DAO 有两种形式：公司或非公司。 后者的问题在于，在法律上，它们被视为普通合伙企业。 在普通合伙企业中，每个成员都对 DAO 的行为和其他成员的行为负责。 如果存在欺诈、黑客攻击或事故，其他会员或第三方可以起诉财大气粗的会员，”
Lesperance 在谈到 DAO 的未来时透露。
他还强调了这些组织可能必须克服的第二个问题，即税收形式，“因为给定的 DAO 可能有来自多个司法管辖区的成员，每个司法管辖区都需要不同的税收和财务披露义务，”他补充说。 Lesperance 还指出，一旦美国纳税人权衡税收的复杂性和他们的申报义务与组织的承诺，他们很可能会放弃他们的 DAO。
另一方面，Arjoon 认为一些 DAO 在 2023 年的表现将优于其他 DAO，并指出那些拥有更好愿景和更强大治理系统的 DAO 可能会比其他 DAO 取得成功。
“与现实世界资产和法规/法律更紧密结合的 DAO 可能会更容易被接受。”
他总结道：“例如，还需要对像 Optimism 这样的双重治理结构进行进一步的试验，但这些组织的基础设施（投票、多重签名、管理、工资单等）将在 2023 年变得更加重要。”
虽然很难准确预测 2023 年加密行业的发展轨迹，但有希望比上一年更好。 投资者将以更加谨慎的态度入场，适当规范行业的重大进展将有助于增强信心。
来源：https://crypto.news/defi-might-have-bright-future-in-2023-while-nfts-need-to-prove-their-value-experts-say/