DeFi 项目聚焦：Acala，Polkadot 的 DeFi 中心

Acala Network 是一个与以太坊兼容的 Polkadot 平行链，立志成为 Web3 的一体化 DeFi 中心。 它的生态系统以 Acala Dollar (aUSD) 稳定币为中心，并托管一系列金融应用程序，包括内置的去中心化交易所和基于权益证明链的原生代币的流动质押服务。

Acala 解释

Acala Network 是一个可扩展的、与以太坊兼容的 DeFi 优化平台，可与整个 Polkadot 生态系统进行原生互操作。

要明白 阿卡拉的 价值主张，值得强调的是，该项目通过使用 Substrate 在 Polkadot 上构建，继承了其优于其他第 1 层协议的大部分优势。 Polkadot 网络可以被描述为一个可扩展的、异构的、多链生态系统，其中心有一个所谓的基石“中继链”。 大多数其他第 1 层区块链的设计具有不同程度的通用性，涉及潜在的应用程序，而 Polkadot 中继链根本没有固有的应用程序功能。 相反，它是一条简单的链，可作为互连、可互操作区块链网络的基础安全层。

换句话说，Polkadot 中继链可以被认为是一个第 0 层框架，它托管和连接一个扩展的、并行化的网络，该网络由通用或特定应用的第 1 层区块链组成，称为 平行链. 这些是模块化且易于定制的独立区块链，可以具有独特的架构、代币经济学和治理结构。 这就是 Acala 的护城河所在——它是一个可扩展的高吞吐量平行链，支持无叉升级和自定义优化。

尽管数十条不同的 Layer 1 链上有数百个 DeFi 应用程序，但它们在理论上都受到限制，因为它们托管在通用链上。 在这些情况下，去中心化应用程序开发人员必须适应其特定环境的限制。 例如，如果他们在以太坊上构建 DeFi 应用程序，由于以太坊的设计方式，他们的协议将无法做到某些事情。

Acala 颠覆了这一原则。 与应用程序适应固定、通用区块链的约束不同，Acala 可以通过不断发展来适应应用程序的需求，从而变得更加特定于应用程序。 Acala 的首席增长官 Dan Reecer 与 加密简报 讨论该项目，他解释了该网络如何面向 DeFi。 他说： 

“因为 Acala 是使用 Substrate 构建的，所以我们已经能够构建一个针对去中心化金融进行优化的链。 例如，这允许我们做的许多事情之一是，用户可以使用本地内置去中心化交易所支持的任何代币在 Acala 上支付费用。 另一个独特之处是链上交易调度。 这使我们能够为支持订阅服务、自动获利、再投资机制、不依赖外部保管人的清算机制等的自动和经常性支付构建本地轨道。”

“Substrate” Reecer 指的是由 Polkadot 背后的公司 Parity Technologies 开发的框架。 开发人员可以使用它来构建他们的区块链，然后使用称为“托盘”的预构建的即插即用模块在顶部添加自定义功能。 基板托盘允许将某些应用程序（例如去中心化交易所或价格预言机）直接构建到区块链中，而不是在区块链之上，从而显着提高它们的灵活性和效率。

Acala 的原生 DeFi 基础设施

Acala 生态系统是围绕一个去中心化的、 制造者- 受启发的加密抵押稳定币，称为 Acala Dollar (aUSD)。 它是使用 Honzon 稳定币协议构建的，该协议利用多个自定义模块或 Substrate 托盘来管理协议的多个方面，包括供需平衡和风险管理机制。

要铸造 aUSD，用户需要存入抵押品并使用可接受的储备资产开立抵押债务头寸（CDP），这些储备资产本质上可以是跨链的，包括 Polkadot、Acala、以太坊原生资产和比特币。 加密抵押品的市场价值必须始终超过 aUSD 贷款的价值，并且在贷款全额偿还给协议之前无法移除。

Acala 稳定币协议的机制几乎完全基于 Maker 的 DAI，在这方面，无论如何都不是开创性的。 但是，aUSD 本身有些独特，因为它是一种跨链可互操作的资产，这意味着它可以在整个 Polkadot 平行链生态系统中使用，而无需依赖跨链桥接或需要被包裹。 Reecer 在评论 aUSD 在 Polkadot 生态系统中扮演的重要角色时说：

“Acala 有巨大的机会成为第一个提供完全去中心化、加密支持的稳定币，该稳定币原生于 Polkadot 生态系统。 我们选择了这个模型，因为算法稳定币在很大程度上仍然是一个实验，即使在今天，而抵押币是一个经过验证的模型。”

Acala 平行链中内置的另一个内部 DeFi 应用程序是去中心化交易所 Acala交换. 与以太坊上的 Uniswap 一样，AcalaSwap 也是一个恒定功能、基于自动做市商的去中心化交易所。 但是，它不是作为智能合约协议构建在区块链之上，而是作为 Substrate 托盘构建到区块链中。

由于 AcalaSwap 已集成到 Acala 平行链本身，它可以做其他 Layer 1 生态系统上类似的去中心化交易所无法做到的事情。 例如，它为 Polkadot 生态系统中的其他去中心化应用程序提供流动性和后端功能，包括为 aUSD 稳定币系统提供高效的清算机制， MEV保护 由于与单独的内部 Oracle 托盘集成，并且能够使用交易所支持的任何代币在 Acala 上支付交易费用，因此可以进行掉期交易。

最后一个功能特别重要，因为它大大降低了进入去中心化金融的门槛。 用户无需拥有 Acala 的原生代币 ACA（一种有风险的、易波动的资产）来支付交易费用，而是可以将他们的整个投资组合保存在 aUSD 中，并使用稳定币支付交易费用。 在后台，aUSD 可以通过 AcalaSwap 自动换成 ACA，然后支付给负责验证 Polkadot 平行链上交易的所谓收集人。 

最重要的是，由于 Acala 与整个 Polkadot 生态系统原生互操作，用户可以使用 AcalaSwap 交易所从其他区块链交换原生资产，而无需桥接或包装它们。 Reecer 在评论 AcalaSwap 的重要性时表示，该交易所可能会在生态系统中发挥核心作用。 他解释说：

“由于去中心化交易所和流动性 DOT 质押协议，Acala 将有大量流动性。 因此，当有人在 EVM+ 上构建去中心化应用程序时，他们可以利用 AcalaSwap 的流动性并与那里的 EVM 环境中的任何其他去中心化应用程序具有可组合性。 在这方面它是完全开放的。”

Acala 还建立了另一个名为 Homa 的协议，专注于提供流动的 DOT 质押。 Homa 是一种非托管、去信任和跨链的流动性质押协议，作为 Substrate 托盘集成到 Acala 区块链中。 它旨在解决质押资产普遍存在的流动性不足问题。 它允许用户质押基于权益证明的链的原生代币，以换取代表主要质押资产的流动代币以及持续累积的质押收益。 例如，使用 Homa，用户可以质押 DOT 以换取可转让的具有收益的 L-DOT 代币，然后使用 L-DOT 代币作为 aUSD 贷款或 Polkadot 上 DeFi 其他地方的抵押品。  

最后的思考

由于 Acala 是一个以稳定币为中心的生态系统，因此在 Polkadot 世界内外创造对 aUSD 的需求是其成功的关键。 出于这个原因，该项目启动了一项赠款计划，该计划专注于有利于 Acala 生态系统的 DeFi 开发。 这个想法是用所有必要的 DeFi 原语来催生一个蓬勃发展的生态系统，包括货币市场、去中心化交易所、收益优化器和 NFT 市场。

除了加密之外，Acala 还希望弥合去中心化金融与传统金融之间的差距，并成为所谓的混合金融或“HyFi”的领先枢纽。 它计划这样做的方法之一是与金融科技公司和新银行合作，这些公司可以利用 Acala 的基础设施为客户提供更好的服务。 作为起点，Reecer 表示 Acala 已经与这家美国金融科技公司合作 电流 为他们的 Web2 储蓄账户构建 DeFi 后端。 “Current 希望能够提供一个高收益储蓄账户，其中美元从银行账户流入 Acala 上的 DeFi，在那里赚取收益，然后该收益被清算并发送回 Current，并在 Web2 应用程序中分发给客户，”他解释说。

Acala 最引人注目的价值主张可能是其无需任何分叉即可升级的能力。 这是一个彻底的游戏规则改变者。 试图在一条链上完成所有事情的通用区块链从根本上受到其设计选择的限制，并迫使应用程序开发人员搅动不优雅的变通方法，而不是构建专门的解决方案。 “想象一下 Aave 或 Uniswap 能够告诉核心开发人员他们需要从以太坊区块链中得到什么，然后真正得到它，”Reecer 说。 “嗯，我们有来自我们的应用程序开发人员的完整愿望清单，以及升级链以适应他们的能力。” 此功能提供的加速速度和改进潜力是无与伦比的。

披露：在撰写本文时，此功能的作者拥有ETH和其他几种加密货币。