DeFi 协议 AAVE 面临坏账和中心化故障点

AAVE 存在坏账问题。 全球社区的人们使用 AAVE 协议来获取和服务加密货币贷款、提供流动性、股权、赚取利息和/或对治理提案进行投票。

但由于这些金融交易，AAVE 协议本身就有债务——未来应由其用户支付给 AAVE。 问题？ 其中一些债务可能已经坏掉了。

目前AAVE 拥有 其平台上的加密货币价值超过 6 亿美元。 目前其所谓的“V2”实施 具有 5.5 亿美元的总价值锁定（TVL），这是 DeFi 协议的一种常用（尽管易于操纵）衡量标准。 该 TVL 包括 5.16 亿美元的 ETH 和基于 ETH 的代币、669 亿美元的包裹以太币 (WETH) 和 546 亿美元的包裹比特币 (WBTC)。

DeFiLlama 是一个流行的指标网站，在 1.7 亿美元的借贷总额中记录了 5.5 亿美元。 该网站还 上市 350.3亿美元的资产可以立即变现—— 在任何 DeFi 应用程序中排名第二.

DeFiLlama 还引用了 AAVE 控制的以太坊 电子钱包把钱转出 目前持有价值 144 亿美元的代币，其中大部分是 AAVE 包装的以太币 (aWETH) 和 AAVE 包装的比特币 (aWBTC)。

来自该地址的交易数据表明钱包 从 Bitfinex 等中心化交易所接收高价值的 ETH 交易. 它还经常与 Centre 的官方 USD Coin 钱包之一交互。 例如，在 21 月 XNUMX 日，它收到了价值 XNUMX 笔的交易 1,250 ETH, 略过 16,622 ETH，差不多 10,000 ETH，直接来自 Bitfinex 热钱包。

以太坊地址 标记 在 Etherscan 中作为 Aave：创世纪团队 目前持有价值 82 万美元的以太坊代币。 一个 最近快照 DeBank 将其价值定为 74 万美元和价值 7 亿美元的 USDC 欠债。

Aave：创世纪团队 有趣的是，钱包在 7.2 年 17 月 2022 日收到了一笔 7 万美元的转账。它在一笔标记为“还款”的交易中迅速将 2 万美元转给了 AAVE VXNUMX。 这些交易表明该地址的控制者正在将 USDC 从交易所中撤出以偿还贷款.

拥有如此多的中心化控制点，包括由一个人控制的中心化交易账户，AAVE 社区不仅开始怀疑其债务人是否有信誉，甚至开始怀疑谁控制了协议的资产。

FTX 的破产损害了许多 AAVE 债务人的资产。 数十亿美元将在破产程序中锁定数月之久，这些资产无法立即偿还给 AAVE。 在最坏的情况下， 当储户试图提取资产时，恐惧可能会引发银行挤兑 从协议整体。

AAVE 还面临将额外数字资产借给无法偿还的借款人的风险。 AAVE 的 1.7 亿美元借入资产可能表明在数字资产交易所进行了相当大的杠杆交易。 当然，杠杆伴随着高风险，包括在错误的赌注中赔钱，甚至在交易所像 FTX 那样迅速崩溃时失去对自己资产的访问权。

了解更多： DeFi 协议限制了以太币的借贷——这就是为什么

坏账可能会困扰 AAVE 及其用户，尤其是在市场再次出现严重下滑的情况下。 AAVE 最终可能会寻求处置价值数十亿美元的非流动性抵押品. 该协议数十亿的假定 TVL 最终可能会在熊市恶化、银行挤兑恐慌或两者兼而有之的情况下迅速暴跌。

欲知更多资讯，请关注我们 Twitter 和 谷歌新闻 或收听我们的调查播客 创新：区块链城市.