诉讼迫使 Grayscale 打开 GBTC 书籍

此前宣布做空的对冲基金 Fir Tree 系链，现已提交一份 诉讼 反对 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 指控不当行为并寻求记录以帮助确定这一点。

枞树声称什么？

Fir Tree 称，Grayscale 不允许股东审查相关文件，违反了信托协议。

更具体地说，Fir Tree 认为 Grayscale 与 Digital Currency Group (DCG) 和 Genesis 之间的关系意味着它应该能够审查相对广泛数量的 Grayscale 文档。

其声称的理由包括 需要调查潜在的管理不善或不当行为，了解信托如何变化，确定信托如何暴露于 Genesis 提供的贷款，以及 Fir Tree 能够与其他 GBTC 股东沟通。

就管理不善或不当行为而言，他们指出了几件事：

• Grayscale 不允许赎回，允许 GBTC 以相对资产净值 (NAV) 的大幅折扣进行交易，同时从基于 NAV 收取的费用中获利。
• Grayscale 依赖关联方来运营信托：
  • 直到最近，另一家 DCG 公司 Genesis Global Trading 是唯一可以创建或赎回股票的实体。
  • 创世纪是 唯一允许购买比特币的实体 用于创建股份。
  • Grayscale 全资拥有的 Grayscale Securities 现在是唯一可以创建或赎回股票的实体。
  • DCG投资的Coinbase是托管商。
  • 另一个 DCG 实体 Genesis 将基础资产借给 Grayscale 产品，以允许在其以高于 NAV 的价格进行交易时创建更多股票，这得到了 Grayscale 的特别签署。
• 缺乏对 GBTC 的独立监督，（直到去年）Barry Silbert 担任 Grayscale 和 DCG 的首席执行官。

Fir Tree 围绕信任问题变化的主要问题 灰度运行赎回程序的能力.

直到 2014 年 2014 月，Grayscale 实施了一项赎回计划，其中可以将 GBTC 的股份赎回为基础比特币。 XNUMX 年 XNUMX 月，Grayscale 收到美国证券交易委员会 (SEC) 的一封信，通知其该程序违反了 M 条例。

据委员会称，这是因为它允许同时发行和赎回股票。 从那时起，灰度就没有赎回任何股份. Fir Tree 和其他人认为，只要不发行，Grayscale 就有可能实施赎回计划。

Grayscale 在 2016 年初通过的“第三份信托协议”包含一项条款，即对股东权利“产生不利影响”的信托协议的修订将“仅在大多数股份的书面批准后发生” .

2017 年 XNUMX 月，Grayscale 向股东发送了拟议修正案，使 Grayscale 更容易拒绝赎回。 通知中还包括 条件是即使没有多数票也能生效. 在随后的修正案中以类似的方式添加了更明确地禁止 Grayscale 运行赎回计划的进一步修正案。

了解更多： 灰度比特币信托及其与加密货币崩溃的联系

Grayscale 坚持其目标是将信托转换为 ETF，然后允许其执行赎回。

枞树 想要了解信托如何变化的详细信息 以便更好地了解何时添加了限制和更改。

目前尚不清楚 Fir Tree 的广泛请求中有多少最终会得到法院的批准。

欲知更多资讯，请关注我们 Twitter 和 谷歌新闻 或收听我们的调查播客 创新：区块链城市.