新的 Bancor 更新为 DeFi 投资者提供“100% 永久损失保护”

班柯，早期的去中心化金融（DEFI) 协议，宣布其备受期待的协议更新 Bancor 3 现已退出测试版，并已在主网上启动，带来了许多新功能和改进。

据该团队称，Bancor 3 的主要目标是为代币项目创造可持续的链上流动性。 这个想法是为参与者提供足够的激励来使用该​​协议，包括自动复合收益、双重奖励，以及——可以说是其最重要的特征——立即获得 100% 无常损失保护的能力。

在 DeFi 的世界中，当用户向一个用户提供流动性时，就会发生无常损失。 流动资金池，并且他们存入资产的比率会在稍后发生变化，这可能会给投资者留下更多价值较低的代币。 这可能是一个相当痛苦的体验，因为这种变化越大，越多的用户面临无常损失。

根据 Bancor 的说法，问题在于许多 DeFi 项目似乎忽略了这个问题，“只是把它放在地毯下”。 最终，这会导致某些协议报告的 APR（以百分比表示的年回报率）数字不准确。

“许多代币持有者已经吸取了教训，他们看到的 APR 数据不包括无常损失； 相反，他们只看到费用超过流动性。 但这假设流动性随着时间的推移保持不变，”Bancor 的产品架构师 Mark Richardson 告诉 解码.

理查森解释说，要获得真正的 APR，您必须扣除交易费用，减去流动性的无常损失。

“随着越来越多的代币持有者开始意识到他们看到的 APR 并不是他们最终得到的，他们已经开始退出在流动性池中的质押。 这不利于信任，不利于流动性，也不利于 DeFi 的发展，”他补充道。

根据理查森的说法，要建立真正可持续的去中心化流动性市场，需要“广泛、可持续地参与流动性池，参与者的多样性（不仅仅是复杂的做市公司）”。

无常损失保护如何运作

正如理查森解释的那样 解码，Bancor 的无常损失保护 (ILP) 功能对协议施加了成本，类似于保险公司产生的保险成本。 该成本通过两种方式抵消。

首先，ILP 由 Bancor 协议拥有的流动性提供资金：协议将其原生代币 BNT 质押在其池中，并使用赚取的费用来补偿用户的任何无常损失。 当赚取的交易费用大于给定权益的无常损失成本时，该协议实际上是在燃烧多余的 BNT。

“自去年 XNUMX 月以来，BNT 一直处于逐渐通缩的趋势，这意味着该协议能够减少 BNT 供应量，同时通过协议赚取的费用充分保护 LP，”Richardson 说。

为 Bancor 的 ILP 提供资金的另一种机制是协议范围内的费用，它“没收”网络上所有交易收入的 15%，并使用收取的费用来购买和销毁 Bancor 的 vBNT。 治理令牌，每当用户在系统中存入 BNT 时都会生成。

Bancor 于 2020 年发布了其第一个版本的 ILP，并声称是迄今为止保护流动性提供者 (LP) 免受这些损失的唯一协议。 Bancor V2（技术上为 v2.1）中进一步改进了该机制，但 V3 引入了额外的改进。

“虽然 Bancor 2.1 版还提供了永久性损失保护，但它的归属期限为 100 天——这意味着 LP 需要在池中停留 100 天才能获得 100% 的保护，”理查森告诉 解码. “在 Bancor 3 上，LP 从存入代币的那一刻起，立即获得 100% 的永久损失保护。”

Bancor 3 用户的更多福利

Bancor 3 用户的其他激励措施包括单面自动复合模型和无限单面 绑架.

单面自动复利与传统的收益农业计划形成鲜明对比，传统的收益农业计划必须将奖励放在单独的奖励合约中，并由第三方自动复利者（收取费用）或个人 LP（谁每次都支付gas）。

同时，单边质押意味着用户可以提供流动性并以单一代币获得收益，而无需配对 50/50 或购买其他资产。

“过去几年，Bancor 一直在为 DeFi 创建一个高收益储蓄账户：存入你的资产，坐下来赚钱。 通过帮助代币项目及其用户安全、简单地利用 DeFi 收益，Bancor 3 创建了强大且有弹性的链上流动性市场，推动健康的代币经济，”Richardson 说。

据团队介绍，Bancor 3 的推出已经吸引了 30 多个代币项目和 DAO，包括 Polygon (MATIC)、Synthetix (SNX)、Brave (BAT)、Flexa (AMP)、Yearn (YFI)、Enjin (ENJ)、WOO Network (WOO) 和 Nexus Mutual (wNXM)。

每个项目要么在网络上提供种子流动性，要么通过 Bancor 新的自动复利奖励系统提供流动性激励。

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