正确衡量加密货币中的交易对手风险从未如此重要。
这是周二在迈阿密举行的 iConnections Global Alts 会议上来自 Anchorage Digital、Bitgo、Coinbase 和 One River Digital 高管的小组发出的明确信息。
参与者选择了预期的主题，即加密托管的“演变”，以此作为跳板，深入探讨后 FTX 数字资产领域的所有尽职调查。
特别是 美国即将加强监管审查.
One River 投资组合经理 Sarah Schroeder 表示，“归根结底，这是一个交易对手的问题。” 她将其与华尔街保护客户资产（包括现金和衍生品）的做法相提并论。 她说，机构投资者“非常容易”“求助于高盛”及其同行来发挥这一关键作用。
但是，如何保管加密资产完全是新手交易者和分配者——采用被动和主动方法——需要思考的另一个问题。 如何？ 通过谁？ 为什么？
如今不乏用于保护数字资产的机制，有些机制比其他机制更复杂。 每天都有更多的解决方案被添加——尤其是在 Sam Bankman-Fried 的历史性内爆之后 FTX，加上随后的关闭和许多加密货币昔日巨头的根深蒂固的并发症。
根据 BitGo 大宗经纪业务负责人 Adam Sporn 的说法，其中一些托管产品自加密货币的上一个主要周期以来就已经存在。 有些仍然是一个移动的目标。
Sporn 说，最近引起风险投资家和家族办公室等机构特别感兴趣的是冷藏解决方案。 冷存储通过保存私钥来工作 管理数字资产的所有权 离线，而不是连接到互联网并可能由交易所托管的“热钱包”。
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急于退出交易所
在服务提供商破产浪潮和 相关冻结客户提款.
对于完全的托管人来说，要重新获得对已经被许多主流人士视为有风险的市场的信任，有点困难。
根据 Sporn 的说法，BitGo 已经顺应了一种趋势：加密原生基金“不关心冷存储”，而是像以往一样一直在使用热钱包。 高频数字资产对冲基金和自营交易实体通常很少用于离线存储其加密货币。
但 Sporn 表示，其他对时间不太敏感的交易风格的投资组合经理一直在开辟一个中间地带，将大约 2% 的账面资金留在热钱包中以满足“流动性需求”，并将其余资金锁定在其他地方。
对于家族办公室和风险投资家而言，这两种趋势都不是特别新鲜。 但自从加密货币市场在 2022 年第四季度崩溃以来，行业的眼睛和耳朵一直在关注资金——更准确地说，是资金的流动方式。
监护权怎么办？
Anchorage 交易主管尤里·阿诺索夫 (Yuriy Anosov) 表示，在这种（残酷的）背景下，行业参与者现在正在寻找可供选择的数字资产产品。 Anosov 说，这位长期托管人正在努力建立一个结算和交易层，类似于华尔街一段时间以来常见的设置。
根据 Anosov 的说法，安克雷奇现在支持数百个加密资产——并补充说现在“了解各方间协议是什么样子真的很重要。” Anosov 指的是协议或 DAO 与其自身交易对手之间的关系。
基本思想是，有限合伙人和普通合伙人应该对他们选择委托资金的服务提供商做足功课。 而且，反过来，这些服务提供商应该仔细解析他们选择引入其平台的加密货币和 Web3 计划的内部治理。
Coinbase 美洲机构销售主管 Lauren Abendschein 表示，这些双层尽职调查已变得至关重要。
“我们在 FTX 上看到了这一点，没有适当经验的人员，特别是在控制功能方面——以及这些控制功能的详细记录历史，”Abendschein 说。 “它非常适用于加密货币，就像其他所有行业一样。”
SEC 和 CFTC 已经注意到了这一点。 Anosov 表示，他认为“监管机构实际上将在 2023 年实际 [推进] 法规的情况下加快他们的时间表”。
小组成员表示他们正在关注许多悬而未决的美国法律和监管举措。 其中： 数字资产税收 和 稳定币监管.
主持 iConnections 对话的 AIMA 高级管理人员 Jiri Krol 说：“希望我们今年能有所作为，但我并没有屏住呼吸。”
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资料来源：https://blockworks.co/news/regulators-speeding-up-crypto-timeline