SVB 关闭，鲍威尔必须在新的金融危机或提高通胀目标之间做出选择

TLDR

• 在即将于 22 月 25 日召开的联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议上，加息 XNUMX 个基点是大概率事件。
• 最终联邦基金利率为 5.50%，年底降息 25 个基点
• 失业率从 3.6% 升至 3.4%
• GBTC 折扣 SEC 听证会后收窄，过去五天上涨 7%
• 第二大 今年的比特币清算使比特币跌破 20,000 美元

US

SVB 银行挤兑

SVB金融公司 (SIVB) 股价在 60 月 9 日下跌 40%，而在 10 月 1.8 日股价进一步暴跌 2.25%。存款挤兑导致在税收损失 4 亿美元后被迫出售资产。 该银行正在寻求超过 52 亿美元的资金，这对银行业产生了连锁反应，因为前 XNUMX 大银行的市值蒸发了 XNUMX 亿美元。

这种蔓延蔓延到许多其他银行，包括 First Republic 和 Signature Bank，它们都是 暂停 在交易所。

SVIB 关闭 加州监管机构； 这是自大萧条以来最大的银行倒闭事件。 按总资产计算，它也是美国第 18 大银行。

结果，2 年期国债收益率从昨天的高点下跌了 45 个基点，这是自 2008 年以来的最大跌幅。

失业率

失业率略高于预期的 3.6%，为 3.4%，而美国经济创造了 +311,000 个就业岗位，但预计为 +205,000 个。

联邦基金利率

由于上述原因，除了鲍威尔向参议院和众议院作证外，市场因即将召开的联邦公开市场委员会会议和持续变化的终端利率而下跌 25 至 50 个基点。 本周结束时，市场预计加息 25 个基点，最终利率为 5.50%，然后在年底降息 25 个基点。

所有人的目光都转向了周二即将公布的消费者价格指数 (CPI)。

UK

优柔寡断的京东方

英国央行 (BoE) 继续在过度紧缩和通胀暴乱之间摇摆不定。 为了表明英国央行的分歧有多大，英国央行决策者凯瑟琳曼谈到了货币贬值的危险，这将带来输入通胀的风险。 英国央行的另一位决策者斯瓦蒂·丁格拉 (Swati Dhingra) 就“过度紧缩”问题发出警告，并认为更好的策略是保持政策稳定。

因此，英镑兑美元跌至 1.18 的年内低点，但在周五收盘时反弹至 1.20。

中国

上周末中国宣布的 5% 增长目标令人失望。 许多分析师预计接近 6%，因为 5% 是 XNUMX 多年来的最低预测。

中国和日本一样，也一直是刺激计划的支持者，但这是为了保持房地产市场的完好无损。 地方政府和开发商面临着过多的债务负担，而房地产估值缩水。

《华尔街日报》报道称，三分之一的大城市难以管理巨额利息支付，而未偿债务超过去年收入的 120% 以上。

日本

周五是黑田东彦行长的最后一次会议； 日本央行 (BOJ) 维持政策不变，这给新任行长上田提供了一项艰巨的长期刺激政策任务。 更换州长，但政策保持不变，

日本第四季度的国内生产总值显示经济停滞不前，减轻了日本央行立即改变政策的压力。