我们在一种特定类型的股票中看到了大幅反弹(和超过 12% 的股息!) 封闭式基金(CEF) 今年——和 所有 我的买入指标表明这种有利可图的行为仍处于早期阶段。
具体来说,我说的是 以技术为中心 CEFs——由于上周来自诸如 Apple(AAPL) 和 字母(GOOGL)。
购买科技 CEF 就像购买专注于技术的 ETF,但有两个主要区别:
- 大红利: 我们今天要分析的 CEF 收益率为 12.1%——它也每月支付股息。 你我都知道,在“常规”股票和基金的世界里,这两件事都是闻所未闻的。
- 大折扣: 该基金比资产净值 (NAV) 有 12.2% 的折扣——CEF 表示我们将为其资产的每一美元支付 88 美分!
该基金被称为 BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ)。 稍后我们将进入“II”部分。 但首先,值得停下来考虑一下这只基金已经飙升了 20% 以上,距 2023 年仅一个月。
然后是股息支付,每投资 100 美元,每月支付的股息超过 10,000 美元。
BSTZ 也有更多的上涨潜力。 因为与 ETF 不同,该基金有两种实现价格收益的方式:通过其投资组合升值(由于去年的抛售,该投资组合仍被低估)以及相对资产净值 12% 的折让。 随着折扣收窄(并转为溢价;在我看来,很可能),它会拉高价格。
但 12.1% 的股息可持续吗?
质疑如此高的收益率总是一个好主意,所以让我们继续并拆解支持它的要素。
BSTZ 是一只相对较新的基金,于 2019 年 XNUMX 月推出,因此我们没有太多关于它的历史,但它 具有 自成立以来三次提高股息(一次在 2020 年,两次在 2021 年,加上同年的一笔可观的特别股息)。 这是一个很好的开始。 还有其他迹象表明我们可以信任 BSTZ 的股息。
虽然该基金缺乏长期的业绩记录,但其年长的兄弟基金 贝莱德科学技术信托(BST),近十年来一直在增加支出,同时还提供奇数特别股息。
这是我们证明 BSTZ 的派息可持续的第一个线索:两只基金都由同一集团管理,BST 负责任派息增加的历史应该表明 BSTZ 未来的派息可能会上升,而不是下降。 我们的第二条线索更加引人注目。
由于 BST 的投资组合在不到十年的时间里增长了近两倍——甚至 after 2022 年的大型科技股抛售——该基金已经积累了足够的利润来维持未来多年的支出。
鉴于其投资组合,这并不奇怪。 尽管去年科技行业苦苦挣扎, 苹果 (AAPL)、微软 (MSFT)、万事达卡 (MA)、 和 签证(V) 一直是巨大的长期表现出色者。 它们也是 BST 的头把交椅,除了基金在科技界的投资之外,这些也导致上图中的线多年来一直向上和向右移动。
虽然并不一定意味着 BSTZ 也能做到这一点,但这是一个更令人鼓舞的迹象。
可持续 CEF 股息快速指南
您可以使用另一种策略来查看 CEF 的支出是否可能保持在原位或上升,或者是否存在削减股息的风险。
关键是回顾基金的长期总资产净值回报(或其基础投资组合的回报,包括股息)并将其与基金的支出进行比较。 此计算是确定 CEF 是否可以维持其当前支付水平的良好开端。
自成立以来,在科技股出现自大衰退以来最严重的跌幅之后,BSTZ 8.7% 的年平均总资产净值回报率表明资产净值收益率可持续达到 8.7%。
不要敲响警钟! 因为 BSTZ 的 12.1% 收益率是基于其(折扣)市场价格。 而该基金 12% 的折让意味着,基于每股资产净值,BSTZ 的资产净值收益率(或管理层需要在市场上做出什么才能将其 12.1% 的市价收益率交给我们)仅为 10.6%,这更容易得到超过12.1%。
现在让我们假设 2022 年的熊市是一种反常现象——一个非常现实的假设,因为科技将继续推动我们生活的方方面面,并将在未来几十年继续如此。 这使得 BSTZ 12.1% 的收益率极其稳定:2022 年之前,其年化收益率为 38.9%,或 超过三倍 它目前的收益率。
迈克尔·福斯特(Michael Foster)是该公司的首席研究分析师 逆势观。 有关更多出色的收入建议,请点击此处获取我们的最新报告“坚不可摧的收入:5 支稳定的 10.2% 股息的廉价基金。=
披露:无
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/02/07/this-fund-is-your-best-tech-buy-for-2023-it-yields-121/