DeFi 的优点和缺点是什么？

作为“去中心化”和“金融”的合成词，DeFi 已成为区块链和 web3 世界中的通用术语。 比特币和替代它的区块链旨在分散货币（通过加密货币）。 DeFi 的目标是通过对借贷、交易、汇款和传统金融 (TradFi) 领域的信用合作社、银行和其他遗留机构中常见的其他服务进行同样的操作，从而超越单纯的货币去中心化。

不要与金融技术 (FinTech) 应用程序（Venmo、Revolut、Paypal、Robinhood）相混淆，这些应用程序与 TradFi 的关系比 DeFi、去中心化应用程序 (dApps) 采用这些相同的服务并通过区块链协议将它们分散。 我们将专注于去中心化（“DeFi”中的“De”），因为这是这些金融世界之间的核心区别。 首先，让我们来看看 DeFi 的一些好处。

DeFi 相对于 TradFi 和 FinTech 的优势

对于许多人来说，DeFi 的一个关键优势是它是无需许可的; 这使您无需请求许可即可使用 DeFi 进行汇款、获得贷款或发送在线支付。 对于银行或上述金融科技应用程序，您需要获得他们的许可才能使用或访问他们的服务。 根据您的需求，您可能需要提供个人信息，通过严格的了解您的客户 (KYC) 程序，或提供证据证明您的财务和信用记录可以满足获得贷款的要求。

相反，几乎任何人都可以通过互联网连接、加密钱包和智能手机（或计算机）访问这些服务的 DeFi 替代品。 这使您可以通过各种区块链协议向世界上任何人发送未经许可的付款。 这些付款可大可小（购买咖啡或房子）、本地或国际付款，而且通常比汇款和其他传统替代方式便宜得多。

从伊朗的资本管制到委内瑞拉的美元禁令，再到加拿大抗议者的银行存款（以及更多例子），在您的许可被撤销之前，这种无许可似乎并不重要。 对于那些成为金融审查制度受害者的人来说，拥有 DeFi 替代方案一直是那些受到传统金融体系约束或禁止的人的金钱生命线。

此外，这种无许可扩展到借贷。 如果您拥有加密货币，则无需银行即可获得贷款。 您可以存入您的加密货币以通过 DeFi 协议立即获得加密货币抵押贷款，该贷款可以用稳定币支付给您（如果需要可以兑换成法定货币）。 偿还贷款后，您会自动取回您的加密货币。 如果你愿意，你也可以借出你的加密货币以获得回报——让你成为其他人的银行替代品。 这些 DeFi 利率通常远高于标准储蓄账户的利率（分别为 1-10%+ 和 0.01-1%）。

最后，您可以通过去中心化交易所 (DEX) 以无需许可的方式将您的加密货币换成其他加密货币和稳定币。 与之形成鲜明对比的是，获得许可的金融科技应用程序 Robinhood 最终取消了您的购买能力 GameStop的 2021 年 GME 轧空期间的股票。这一行动导致许多人探索区块链和 DeFi 替代方案。

DeFi 允许匿名或假名在线金融交易。 对于支持者来说，拥有在线金融隐私是一项重要的人权。 作为法定和传统支付网络的替代方案，DeFi 允许个人完全控制自己的财务。 通常，DeFi 协议允许更快、更便宜的支付（以及更好的借贷利率）。 标准汇款可能需要几天时间，而加密支付通常只需要几秒钟到几分钟。

这种无许可启用了一个相关的功能：审查抵抗。 由于不需要第三方的许可，与可选的隐私相结合，金融审查措施在很大程度上被削弱且可执行性降低。 作为限制性法律和通常繁重的金融制裁的变通方法，DeFi 允许资本在全球范围内自由流动。 除了一些人所说的金融实体或政府的恶意限制之外，DeFi 的审查阻力还允许强大的支付网络几乎没有停机时间（取决于区块链）。 即使是主要的信用卡网络也会间歇性中断，这可能会对需要在线支付功能或避免实物现金支付的发达地区和经济体造成严重破坏。

DeFi 的最后一个主要好处是免信任——这意味着你不需要信任个人或金融实体来保护你的财务。 这是通过区块链实现的。 首先，经过验证的加密交易是不可变的（不可逆和不可更改的），因此商家不必担心客户撤销或暂停付款。 更重要的是，DeFi 协议允许你完全控制你的资产，因此无需信任中介、第三方或金融托管人。 这消除了困扰 TradFi（伯尼麦道夫庞氏骗局、塞浦路斯银行账户征税）和中心化加密货币交易所（CEX）和服务（FTX、BlockFi、Gemini Earn）。 这种第三方风险是为什么“不是你的（私人）密钥，不是你的代币”这句话已成为加密原住民的口头禅。 对于 DeFi，“如果你有你的钥匙，你就有你的代币。” 这意味着您可以完全控制您的加密资金——没有其他人可以触及它们。

重申上面的一些优点，DeFi 通常允许更快、更便宜、无需许可、无需信任、更私密（匿名/假名）和审查制度的金融交易和协议。

帮助没有银行账户的人——以及为有银行账户的人取消银行账户

DeFi 生态系统的另一个显着好处是它如何为服务欠缺地区或发展中国家的人们开放获得关键金融服务的途径。 发展中国家缺乏银行基础设施（或邻近银行基础设施）是世界上数百万人仍然生活在主要只使用现金的经济体中的原因之一。 其他人可能缺乏开立银行账户所需的最低财务资本，或者出于各种其他原因害怕使用它们。 

DeFi 解决方案使没有银行账户的人能够访问加密支付、加密储蓄账户、抵押贷款和其他 DeFi 产品。 这些革命性的解决方案允许没有银行账户的人跳过银行的中间步骤，从严格的“现金经济”过渡到“DeFi 经济”，就像许多人在不需要中介的情况下从“没有电话”到“手机”一样固定电话和相关基础设施。

对于发达国家和有银行账户的人群来说，DeFi 只是一种替代或选择，可以打开您的财务选择。 这可能会让你利用上面提到的 DeFi 专业人士——或者激励 TradFi 和金融科技生态系统提供更好的费率、更低的费用和更好的服务，以保持竞争力并留住客户。 

对于这些人来说，他们通过用 DeFi 替代品替换这些服务（部分或全部）来“取消银行业务”。 对于许多已有金融科技应用程序、支票账户和股票市场准入的人来说，DeFi 只是一种补充范例，可以与 TradFi 和金融科技产品协同使用。

DeFi的缺点

每个加密硬币都有两个面（每个块有 6 个面）； 有些人有不同的看法，并反驳说上述某些优点实际上是缺点。 虽然 DeFi 可以让你在很大程度上控制自己的财务，但它也带来了问题、风险，并且需要更多的个人责任。

一些人感叹使用 DeFi 的易用性和/或需要技术加密知识。 虽然这种情况一直在不断改善，但 DeFi 往往缺乏能够与金融科技应用程序和其他金融产品的直观用户界面 (UI) 和简单用户体验 (UX) 相匹配的 dApp。 这可能会造成进入壁垒，阻碍新手使用 DeFi 产品。

交易的不变性和不可逆性会产生问题——以及经济损失。 如果您将交易发送到错误的地址，您很可能会丢失该交易中包含的加密货币（除非接收方选择自愿归还加密货币）。 相反，您通常可以让您的银行、信用合作社或金融应用程序撤销错误或欺诈交易。 缺乏对错误的财务支持是许多人不愿参与 DeFi 的原因之一。

DeFi 允许通过自我保管错误导致加密货币丢失的可能性。 虽然“不是你的钥匙，不是你的硬币”意味着你的加密货币可以安全地存储在你的个人加密钱包中，但另一方面是“丢失你的钥匙，丢失你的硬币”。 如果您没有适当的恢复措施（二级钱包备份或助记词）并且您丢失了钱包或忘记了它的访问密码，您将丢失钱包中存储的所有加密货币。 意外误导的交易和无法恢复的加密钱包可能会导致严重的经济损失，并为受影响的人制造恐怖故事。 永久失去对您的股票投资组合或银行相关账户的访问权限要困难得多（如果几乎不可能）。

识别金融方及其交易可以防止非法活动。 虽然一些人赞扬 DeFi 的无需许可，但其他人则担心 DeFi 世界的部分地区缺乏 KYC 和反洗钱 (AML) 程序。 这可能会导致本来可以避免的非法活动——从逃税到贩卖人口。 DeFi 支持者反驳说，支持 TradFi 的法币支付仍然占这些非法活动的大部分。

最后一个风险是 dApp 或 DeFi 协议中被黑客攻击或智能合约利用的可能性。 即使您没有进行错误交易或丢失您的加密钱包（及其资产），您仍然有可能通过 DeFi 丢失加密货币。 如果您将加密货币从钱包发送到 DeFi 项目，黑帽黑客可能会利用协议、跨链桥或其他一些 DeFi 漏洞中的漏洞窃取加密货币。 值得注意的例子包括 DAO破解、浪人桥漏洞和虫洞事件。 对于那些使用 DeFi 的人，建议使用成熟且已经存在一段时间的 DeFi 产品，因为成功执行黑客攻击的机会通常会随着时间的推移而减少。

确定 DeFi 是否适合您

如果你想在这个新兴领域进行试验，你可以从使用像 Uniswap、Ox Protocol 或 QuickSwap 这样的 DEX 开始。 之后，你可以考虑探索更多功能丰富的 DeFi 选项，例如 Lido、Aave、Curve 或 Compound。 它们允许您在 DeFi 中试验借贷和质押选项。

虽然大多数人会同意 DeFi 有利有弊，但意见可能存在分歧——主要基于一个人的哲学或政治倾向。 许多更传统或来自 TradFi 世界的人会认为 KYC、AML、受信任的金融机构的重要性和优点，以及在发生与财务相关的黑客攻击、诈骗或其他问题时有某种追索权。 对于加密原生人群，DeFi 是解决交易对手风险、金融中介、无银行账户人群、匿名愿望、金融审查以及传统银行业务中的金融摩擦和延误的解决方案。 出于这些原因，留在 TradFi、探索 DeFi 或结合使用这些不同金融世界的决定通常最好由个人、他们的独特情况和他们的整体观点决定。

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DeFi 优点：

• DeFi 允许进行无许可、无信任和抗审查的交易。
• DeFi 支持在线金融隐私。
• DeFi 金融交易和流程通常更快、更便宜。
• DeFi 为没有银行账户的人提供金融服务。
• DeFi 可以通过为他们提供另一种管理财务的方式来“取消银行存款”。

DeFi 缺点：

• 由于 UI/UX 不够理想和/或需要加密知识，DeFi 选项可能更难使用。
• 意外误导的交易和无法恢复的加密钱包可能会导致无法恢复的资金损失。
• 黑客通过利用 DeFi 协议中的错误和漏洞窃取了大量加密货币； 这可能会导致您的资金被盗。