本周 BTC 期权到期时空头旨在将比特币固定在 3 万美元以下的 30 个原因

投资者对比特币感到惊讶（BTC）价格在 25,500 月 12 日跌至 25 美元，这种冲击波及了期权交易者。强劲的调整不仅限于加密货币，一些大盘股同期也面临 XNUMX% 或更严重的周跌幅。

日益增长的经济不确定性影响了 Illumina (ILMN) 等标普 500 指数成分股，该公司在过去 27 天下跌了 25%，而凯撒娱乐 (CZR) 则下跌了 28%。加拿大最大的电子商务公司之一 Shopify (SHOP) 的股价也暴跌 XNUMX%。

交易员们摸不着头脑，询问是否是美联储的紧缩政策造成了波动。货币当局一直在提高利率，并重申了出售债券和债务相关工具的计划。

尽管情况可能如此，但交易者应该记住，根据标准普尔 113 指数衡量，股市在 2017 年至 2021 年间上涨了 500%。记住这一点，最近的低迷也是估值过高和投资者过度自信的反映。

幸运的是，并非一切都对比特币不利。 10月XNUMX日，总部位于纽约的数字营销和广播电台公司Townsquare Media披露了一份 5万美元比特币投资。巴西和拉丁美洲最大的数字银行 Nubank 也宣布将大致分配其净资产的 1% 为比特币.

公牛措手不及

比特币在 25,500 月 12 日跌至 1 美元，令多头感到意外，因为 13 月 XNUMX 日看涨（买入）期权押注中只有不到 XNUMX% 低于该价格水平。

多头可能被最近 40,000 月 4 日突破 12 美元的尝试所愚弄，因为他们对 610 月 34,000 日 XNUMX 亿美元期权的押注主要集中在 XNUMX 美元以上。

使用 0.90 的看涨期权与看跌期权比率进行更广泛的观察表明，320 亿美元的看跌（卖出）期权相对于 290 亿美元的看涨（买入）工具略有优势。但现在比特币跌破 30,000 万美元，大部分看涨押注将变得毫无价值。

如果比特币价格在 30,000 月 8 日上午 00:13 UTC 时仍低于 1 美元，则只有价值 30,000 万美元的看涨（买入）期权可供选择。之所以会出现这种差异，是因为如果比特币在到期时交易价格低于该水平，则以 XNUMX 美元购买比特币的权利就没有任何用处。

下面列出了基于当前价格走势的三种最可能的情况。 13 月 XNUMX 日看涨（牛市）和看跌（熊市）工具的期权合约数量有所不同，具体取决于到期价格。对双方有利的不平衡构成了理论利润：

这个粗略的估计考虑了看跌押注中使用的看跌期权和专门用于中性看涨交易的看涨期权。即便如此，这种过于简单化的做法忽视了更复杂的投资策略。

例如，交易者本可以卖出看跌期权，有效地获得高于特定价格的比特币正敞口，但不幸的是，没有一种简单的方法来估计这种影响。

比特币空头需要在 30,000 月 13 日将价格维持在 260 美元以下，才能获得 10.7 亿美元的利润。另一方面，多头的最佳情况需要从当前的 28,900 美元上涨 32,100% 至 150 美元区域，才能将损失限制在 XNUMX 亿美元。

比特币多头在过去三天清算了 1.73 亿美元的杠杆多头头寸，因此他们在短期内推高价格的资源可能较少。话虽如此，空头更有可能在 30,000 月 13 日期权到期之前将 BTC 压低至 XNUMX 美元以下。

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