这是尾部风险的季节。
猝不及防地被市场低迷所催生 FTX的 破产，数十名大笔加密货币交易员突然想起了原因 对冲 事项。 最近几周的严重损失，在某些情况下是历史性的损失——这是今年数字资产的第三次黑天鹅事件，投资组合经理呼吁下行保护。
以太坊质押专家 MetaWealth Technologies 与基于数字资产的流动性提供商 PowerTrade 建立新的合作伙伴关系 衍生工具. 两家公司的高管告诉 Blockworks，最终的结果是被宣传为一种新颖的投资产品，旨在为机构加密货币投资者提供一种直接和定制的机制，以获得以现金结算的未来交易和为个人投资组合混合的期权。
它是这样运作的：结构化产品使用液态以太抵押作为看跌期权的抵押品，这些期权在四个月的滚动基础上捆绑在一起。 这个想法是从抵押中获得被动的、有收益的收入，同时通过旨在提供下行保护的期权对冲风险敞口。 捆绑的目的是从不同的做市商那里大量货比三家，以锁定更好的价格。
该计划开始受到机构投资者的关注——MetaWealth 和 PowerTrade 的高管告诉 Blockworks——他们对抵押提供的收益率和稳定收入感兴趣，但希望减轻另一次市场跳水对基础以太币持有量的影响美元价值。
MetaWealth 首席执行官弗洛里安·德鲁门 (Florian Drummen) 表示，该产品通过结合利率掉期和衍生品，旨在缓冲高达 90% 的资金回撤。 Drummen 一直主要向以数字资产为重点的对冲基金公司和基金运营商的基金推销投资机制。
寻求更安全的质押
目前正在进行一系列试点测试，目标是到 10 年第一季度末与大约 2023 只基金达成交易。
数字资产的整体价值约为 18 亿美元。 MetaWealth 估计该市场的 10% 最终将归因于相关的结构性产品。 这家初创公司已与 Lido 合作以促进质押，并告诉客户他们可以预期年收益率为 5% 至 11%。
Drummen 说：“你需要证明这项技术是有效的，并且你获得了这些以太坊抵押回报，但风险要低得多，因为你有这些下行保护。”
我敢打赌，今年已经三次被刺痛的市场参与者——从 Terra 的 UST 稳定币脱钩和大牌加密贷款机构的倒闭，以及 FTX 的破产——终于吸取了教训，至少在保护方面是这样。针对另一个最坏的情况。
PowerTrade 的机构销售和业务发展主管 Bernd Sischka 将这种合作关系称为“保护你的资产，而不是说，‘嘿，我会给你 50 倍的一些 yolo 交易。’”
“如果有人想打电话给底部，请成为我的客人，”Sischka 说。 “但我认为我们可能会再崩溃 50%。”
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资料来源：https://blockworks.co/news/new-venture-offers-ethereum-staking-yields-with-limited-downside