经济衰退如何影响投资者

关键外卖

• 尽管大肆宣传，但股市下跌是潜在衰退的不良指标
• 了解股票、经济和商业周期如何相互作用有助于拓宽您对财务的理解
• 如果确实发生了衰退，投资于防御性头寸、支付股息的投资和房地产可以帮助您度过低迷时期

股市继续蚕食熊市，标准普尔 500 指数自 18 月以来下跌近 100%。 纳斯达克 29 指数已经在与空头进行野餐，六个月以来下跌了 XNUMX%。 一些投资者认为，当前的债券活动与利率上升相结合，意味着即将出现麻烦。

在如此高波动的时期，自然会担心未来的市场崩盘或经济衰退。 在通胀接近 40 年高位且房地产市场稍作喘息的情况下，情况更是如此。

但实际上，股市下跌并不是潜在衰退的不良指标。 例如，市场在 2001 年衰退之前下跌，但在 6-1953 年的 1990 次衰退之前避开了熊市。 此外，1962 年至 1987 年间，一场股市崩盘标志着三个虚假警告。

了解股票和经济如何相互作用可以帮助您加深对两者的理解。 这并不意味着你应该忽视下跌的市场——通常，它们是潜在问题的征兆。 （在这种情况下，投资者和消费者悲观。）

即使您对未来的财务前景感觉良好，了解经济衰退如何影响投资者也很重要。

经济衰退和市场下滑

股市表现基于投资者预期、商业基本面和市场周期。 虽然我们经常将上涨的股票与美好的时光联系起来，而将下跌的股票与糟糕的时光联系起来，但这并不总是正确的。 事实上，自 7 年以来的 13 次衰退中有 1945 次产生了收益，而不是损失。

换句话说，衰退之前并不总是出现熊市。 （尽管两者在错误的情况下可以互相取食。）

经济衰退随时可能袭击任何国家，可能由经济失衡、金融危机、流行病或贸易战引起。 在这些时期，消费者和企业支出、就业率和工资普遍下降，导致经济产出下降。

此外，经济衰退不会均匀地影响经济。 例如，杂货和公用事业等必需品通常表现良好，而旅游等周期性行业的损失更大。

经济衰退和商业周期

衰退和扩张都是正常经济周期的一部分。 一般来说，衰退平均持续大约 10 个月，而扩张可能持续几个月到十年以上。

要了解衰退如何影响投资者，了解基本经济周期很有用：

• 阶段 1 - 高峰：在高峰期间，经济享有高就业率、收入和 GDP 增长以及中度至高通胀。 股市可能表现良好，企业获利丰厚。
• 第 2 阶段 - 衰退：经过一段时间的增长，收入、就业和 GDP 下降。 随着企业报告裁员和利润萎缩，股价可能会下跌。 市场可能会变得动荡并经历剧烈波动。
• 第三阶段——低谷：一旦支出和投资活动降温，衰退就会触底。 随着低价吸引消费者和投资者，企业和股票进入复苏模式。
• 第 4 阶段——复苏和扩张：随着工资、贷款和支出的增加，经济再次增长。 企业雇用更多工人并推进创新，促使通货膨胀开始缓慢而低迷。

当前的逆风

美国——以及世界其他地区——目前处于一个不寻常的地方。 虽然我们在去年享受了高工资增长和创纪录的商业利润，但我们也面临着每个行业的供应链短缺、通货膨胀飙升以及住房和投资市场高涨的问题。

不幸的是，这种增长的大部分似乎是为了增长而增长。 换言之，市场价格可能不再受到基本面的支撑。

然而，仅凭这些不利因素都不足以使我们陷入衰退。 相反，如果我们面临经济衰退，很可能是由于所有这些因素同时使经济升温，然后是美联储加息带来的严厉修正。 许多人已经预测，在两年的天文利润和业绩之后，不会出现“软着陆”。

站在实力的位置

尽管有如此多的不利因素，但许多美国家庭正处于强势地位，正注视着潜在的衰退。

尽管高通胀继续挤压许多人的钱包，但 2021 年也产生了 自 1984 年以来的最大 GDP 增长. 事实上，美国经济比 3 年增长了 2019%，甚至占到 2020 年的宅经济。

此外，新数据表明，去年的大部分增长都进入了美国人的腰包。 根据最新估计，该国下半部分地区继续看到独立于大流行刺激措施的收益。

经通胀调整后，全国最低的 50% 的劳动力和资本收入去年增长了 10.9%。 由于雇主竞争加剧，工资增长对 25 年最底层 2021% 的美国人的影响最大。更不用说，来自 ADP研究所 和 劳工处 表明去年美国工资全面上涨 4%。

如果这还不够，美国人民现在拥有基础设施、技能和培训，可以在可能裁员的情况下在家工作。

换句话说，如果我们确实看到衰退，它不会来自弱势，而是来自强势。

在经济衰退期间投资

但是，即使您的个人财务状况良好，如果经济下滑，保护您的投资资本也会很好。 尽管不存在抗衰退的投资，但某些证券和策略可能比其他证券和策略更能经受住这场风暴。

担任（防守）位置

在衰退中获利（或减少损失）的一种方法是采取防御性立场。 这种策略对规避风险和退休年龄的投资者特别有用。

现金和固定收益投资，如 CD、国债和货币市场基金，都可以帮助保护您的资金。 公用事业、医疗保健、能源、金融和消费品等非周期性投资也可能以最小的损失经受住下跌的考验。

但是，如果市场反弹，您可能会错失潜在收益。

买入股息

持有股息股票不仅可以最大限度地减少经济衰退的损失，还可以最大限度地提高您的终身回报。 股息产生被动收入，即使价格很低，也可以增加您的利润。

特别是，您可能会寻找股息贵族，这些公司至少连续 25 年每年增加股息。

建筑地产

当经济衰退袭来，房价下跌时，您就有机会以低价抢购房地产。 但是您不必为了盈利而翻转房屋或出租房产。 房地产投资信托 (REIT) 让您可以从他人的辛勤工作中获利，而不会弄脏您的双手。 （请注意更高的税率。）

价值策略

价值投资者将下跌的股票视为等待发生的便宜货。 以低价押注优质股票意味着，当经济复苏时，您可能会看到更大的收益。 （即使它们需要几年时间才能实现。）

买入并持有策略

对抗经济衰退的另一种方法是……不。 许多买入并持有的投资者认为经济衰退只不过是他们长期视野中的短期下跌。 因此，他们主要购买他们愿意风雨同舟并忽略新闻的投资。

不要让经济衰退影响你（太多）

在不确定的时期，很容易被世界末日的头条新闻所淹没。 但是深呼吸和提醒你的长期计划可以让生活看起来不那么可怕。 事实上，长期投资者不应将衰退视为威胁，而应将其视为机遇。

尽管如此，这并没有让经济衰退在情感上变得更容易。 这就是为什么你有 Q.ai。

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