在熊市中退休可能是灾难性的——多工作一年会有很大的不同

这完全是由于顺序风险，这实质上意味着当您从投资组合中提取资金时，投资回报的顺序或顺序会影响您投资组合的整体价值。 基本上，熊市期间的账户提款比牛市中的相同提款更具破坏性。

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“退休时间的细节很重要，”SmartAsset 金融教育总编辑苏珊娜·斯奈德 (Susannah Snider) 说。 “提前退休非常重要。”

2022 年之后，标准普尔 500 指数
SPX，
-0.61％
下降近 20%，SmartAsset 研究了之前的两个熊市——2001 年和 2008 年——以了解在经济低迷的年份开始退休如何影响长期投资储蓄以及在多大程度上影响。 

在这项研究中，每位投资者在股票贬值的年初在一个投资账户中持有 1 万美元。 每个储户计划的提款率为 4%，该提款率将随着历史通货膨胀率而增加。 为简单起见，SmartAsset 假设账户没有最低分配要求或强制取款。

该研究称，退休前的每个人都持有混合投资组合，其中 50% 与标准普尔 500 指数挂钩，50% 与债券指数共同基金的表现挂钩。

投资者之间的唯一区别是退休提款的日期。

在每个熊市情景中，一位投资者在经济低迷的年份开始提款并提前锁定损失。 另一位投资者一直等到市场开始复苏的那一年。

差别很大。

在 2001 年熊市的例子中，退休人员 A 提前退休并开始提款。 退休人员 B 决定推迟退休账户提款，选择工作更长时间或靠现金储蓄再生活三年。 

SmartAsset 在研究中表示：“尽管经历了相同的年回报率、通货膨胀率和随后的提款，但差异还是很明显的。” 

退休人员 A 的账户现在价值 833,934 美元。 SmartAsset 表示，退休人员 B 一直等到市场复苏后才开始提款，他的账户价值为 1,332,513 美元，或多出 498,579 美元。

在 2008 年熊市情景中，退休人员 A 退休，开始提款，现在余额为 1,163,628 美元。

退休人员 B 又等了一年，直到市场复苏。 今天的余额是 1,262,926 美元。 SmartAsset 发现，仅在延迟取款额外一年后，总差额为 99,297 美元。

“我们一直在谈论 30 多年来，市场会上涨，不要担心。 但我们发现，那些早期的低迷岁月真的很有影响力，”斯奈德说。 “如果你不做任何不同的事情，钱就不会回来。” 

当然，事后看来是20-20。 但 SmartAsset 研究是一个警示故事。 

那么，对于眼看着动荡的市场、加息几次的前景以及经济衰退迫在眉睫的威胁的近退休人员来说，这意味着什么呢？

“我绝对无法预测今年。 但是，如果您即将退休或刚退休，与财务顾问交谈可能是个好主意，或者考虑推迟退休。 或者考虑一下你从哪个桶里拿钱，这样你就不会锁定损失可能是明智的。 100% 看看你的替代品，”斯奈德说。

当然，由于健康或生活状况，并非每个人都可以选择再工作三年。  

“它不一定是全有或全无。 继续工作，即使是兼职，或咨询，或季节性工作，只是为了获得一些收入，这样你就可以减少你的收入，这会有所帮助，”斯奈德说。 “考虑从短期储蓄桶中取钱，这样你就不会锁定投资损失。 或者减少 2% 而不是 4%。”

斯奈德说，在她看来，最不痛苦的选择是推迟大笔支出，直到市场复苏。

“推迟假期，推迟你希望乘坐的大型游轮。 一些费用可以调整。 不过，听起来可能并不有趣，”斯奈德说。 

斯奈德说，她不建议人们尝试把握市场时机。 但她说，在面对低迷的市场时，至少在一年内尽量减少提款并再次重新评估可能是明智的。

“很难向所有人提供一揽子建议。 我会说全面看看你的储蓄。 如果您感到不确定，退休不一定是全有或全无。 也许你可以采取一些措施来减少投资损失的风险，”斯奈德说。 

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