美国证券交易委员会全力关注操纵并找到驯服它的方法 

• SEC 专注于追查个人以改变公司做法。
• SEC 因涉嫌盈余管理策略而对 Gentex Corp. 处以 4 万美元罚款
• Roadrunner 在 20 年支付了 2019 万美元，以了结针对涉嫌欺诈的集体诉讼。

当局正在密切审查企业是否在伪造财务统计数据以满足华尔街的目标——因为利润紧缩导致高管“公布数据”的压力增加。 

在本财报季，报告的利润和未来回报预期均有所下降。 根据 FactSet 的数据，第四季度收益下降了 4.65%，超过 99% 的标准普尔 500 强公司已经公布了财报。 自 2020 年秋季大流行达到顶峰以来，这是首次同比下降。

SEC 和 EPS 计划

所谓的 EPS Initiative 是 SEC 执法武器库的一部分，它采用数据驱动的分析来试图揭露收益操纵。 迄今为止，这已导致对六家企业和大量人员提起诉讼，其中包括五名现任或前任首席财务官。 

在 EPS 案件中，SEC 主要集中在追查个人以改变公司做法。 目的是阻止首席执行官通过会计技巧编造数字。 即使表面上很小的会计调整也可能引起法律诉讼。 

在 EPS Initiative 的最新案例中，SEC 在 4 月份对 Gentex Corp. 处以 XNUMX 万美元的罚款，原因是涉嫌采用盈余管理策略，仅将其报告的每股收益增加了一美分。

SEC 监督信息披露 

为了满足所需的财务措施，美国证券交易委员会正专注于主要或完全由公共企业进行的季末交易或会计变更。 根据 StoneTurn 的合伙人和 SEC 执法部前首席会计师 Howard A. Scheck 的说法，公司应该更新财务报告欺诈风险评估，以确保他们正在解决盈余管理问题。 

某些影响财务衡量的故意行为（称为“收益管理”）是适当的并且不需要披露的前提一直适用于上市公司。 

为了实现特定的财务结果，例如满足投资者对收入、净收入、每股收益 (EPS) 或其他 GAAP 或非 GAAP 财务指标的预期， 公司 可以使用运营或会计措施来加速或延迟收入或费用项目的确认。

但美国证券交易委员会最近的执法行动，例如 2019 年 XNUMX 月提起的 Marvell Technology Group (Marvell) 案，以及一些正在进行的评估 EPS 潜在不当舍入的调查，表明 SEC 正专注于季末交易或主要进行的会计调整或专门用于满足所需的财务指标。

美国证券交易委员会遏制收益操纵的历史 

美国证券交易委员会在试图阻止收益操纵方面有着悠久的历史。 25 年前，该机构当时的主席亚瑟·莱维特 (Arthur Levitt) 抨击了广泛使用“会计骗局”来稳定收益的做法。 

巴菲特先生写道，“这种活动令人作呕。”

分析师和学者不同意所有盈余管理都是负面的。 根据对 2020 年超过 43,000 份季度收益报告的分析，如果做得好，可以通过减少一次性事件的影响来帮助股东。 

Farber 先生表示，公司负责人的能力（取决于他们将资产转化为现金的能力）对于确定平滑是否有益或损害股价至关重要。 根据他的研究，高质量的管理团队比低质量的管理团队更频繁、更成功地采用平滑。 

非法操纵收入是规模的另一个极端，它可能会让企业和高管付出沉重的代价。 

在明尼苏达州德卢斯，Peter Armbruster 因会计诈骗被监禁两年。 SEC 声称，他涉嫌的行为包括隐瞒已发生的成本和未能减记价值数百万美元的高估资产。

结论 

欺诈行为对他的前雇主 Roadrunner 产生了重大的负面影响。 该运输公司在 20 月份解决了 SEC 对涉嫌欺诈的投诉，但没有否认责任。 在重启数年的财务报表后，Roadrunner 已在 2019 年支付了 XNUMX 万美元，以了结股东提起的集体诉讼。 

安布鲁斯特先生的律师提出的置评请求没有得到答复。 该公司在一份声明中表示，根据 Roadrunner 的说法，这些指控“与五年多前自 2018 年以来与该公司无关的人员发生的行为有关”。

Nancy J. Allen 是一位加密爱好者，他相信加密货币会激发人们成为自己的银行，并远离传统的货币兑换系统。 她还对区块链技术及其功能很感兴趣。

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