Vanguard 投资者以保持投资并接受市场和标准普尔 500 指数的长期回报而闻名。 但是如果 先锋的预测是正确的,那些未来的资产回报可能不是投资者所希望的。
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Vanguard 刚刚发布的 10 年预测揭示了该公司对 18 种主要资产类别(从美国股票到现金)的看法。 有些回报率非常令人失望,因为它们远低于历史平均水平。
最可怕的预测是什么? Vanguard 表示,例如,美国股市在未来 4.7 年内每年将仅上涨 6.7% 至 10%。 这只是标准普尔 500 指数自 9.3 年以来 1928% 的年化回报率的一小部分。
Vanguard 的悲观预测在很大程度上源于其 几乎可以肯定经济衰退 将在 2023 年到来。“我们仍然认为 90 年美国经济衰退的可能性为 2023%,并认为通往软着陆的道路异常狭窄。” 我们预计全年只有边际增长,约为 0.25%,”报告称。
Vanguard:价值股将保持强劲增长
Vanguard 表示,如果您正在等待标准普尔 500 指数成长型股票再次超过价值型股票,您可能需要重新考虑。
Vanguard 表示,未来 3.1 年,美国成长型股票的年增长率将仅为 5.1% 至 10%。 这远低于美国价值股预期的 4.7% 至 6.7% 年回报率。
如果你认为你会在小股票上大涨,Vanguard 说你也错了。 Vanguard 预测,美国小盘股的年回报率只会在 5.0% 到 7.0% 之间。
价值股一直在领先,所以这只是 标准普尔 500 指数的趋势. SPDR 投资组合标准普尔 500 成长型 ETF (间谍) 在过去一年中下降了近 18%。 在此期间,SPDR 投资组合标准普尔 500 价值 ETF (间谍病毒)上升了0.4%。
国际股票将表现出色
Vanguard 可能对美股持悲观态度。 但这位巨型基金经理对美国以外公司的股票更为乐观
Vanguard 表示,未来 7.4 年,全球股市(不包括美国)每年将上涨 9.4% 至 10%。 在区间的高端,这意味着非美股的表现将超过美股 40% 以上。
与此同时,新兴市场股票预计每年上涨 7% 至 9%。 这为许多倾向于减持非美股的美国投资者敲响了警钟。
债券击败成长股?
还有一个令人震惊的启示。 Vanguard 认为美国综合债券,就像您在 iShares Core US Aggregate Bond ETF 中拥有的一样(AGG),每年的回报率为 4.1% 至 5.1%。
如果这是正确的,这意味着在未来 500 年内,你从一揽子政府和公司债券中获得的收益很可能会超过从标准普尔 10 指数成份股中成长型股票中获得的收益。
得到这个。 如果你愿意承担更多的债券违约风险,你可能会比美国股票赚得更多。 Vanguard 认为美国高收益公司债券的年回报率为 6.6% 至 7.6%。 新兴市场债券预计每年上涨 6.4% 至 7.4%。
Vanguard 可能是大多数美国股票的最大持有者、最大的资金管理者和数万亿美元的管理者。 但这可能是错误的。 例如,它认为未来 2 年美国的年通胀率将仅为 3% 至 10%。 价格上涨的速度比现在快得多。
但是先锋的 良好的业绩记录 使公司值得倾听。
先锋对下一个十年的呼吁
股票 | 年化回报预测 |
---|---|
美股 | 4.7%-6.7% |
美国价值 | 4.7%-6.7% |
美国增长 | 3.1的% - 5.1% |
美国大盘股 | 4.7的% - 6.7% |
美国小盘股 | 5.0的% - 7.0% |
美国房地产投资信托 | 4.9的% - 6.9% |
全球股票(美国除外) | 7.4的% - 9.4% |
全球(美国以外的)发达市场 | 7.2的% - 9.2% |
新兴市场 | 7.0的% - 9.0% |
债券 | 年化回报预测 |
美国综合债券 | 4.1的% - 5.1% |
美国国债 | 3.7的% - 4.7% |
美国信用债券 | 4.7的% - 5.7% |
美国高收益公司债券 | 6.6的% - 7.6% |
美国国库通胀保值证券 | 3.2的% - 4.2% |
美国现金 | 3.4的% - 4.4% |
美国以外的全球债券 | 4.0的% - 5.0% |
新兴市场政府债券 | 6.4的% - 7.4% |
美国通货膨胀 | 2.0的% - 3.0% |
资料来源:IBD,先锋
资料来源:https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-vanguard-predicts-stock-returns-youre-not-going-to-like-them/?src=A00220&yptr=yahoo