两位传奇亿万富翁的宝贵投资经验

世界上的亿万富翁名单主要由埃隆马斯克、拉里埃里森、拉里佩奇和比尔盖茨等企业家组成，他们的财富主要是通过一家公司长期发展积累起来的。 他们经常被引用为买入并持有投资的例子，但投资与他们的财富积累关系不大。

有一小部分亿万富翁主要通过投资和交易各种金融工具来积累财富。 沃伦巴菲特、斯坦利德鲁肯米勒、乔治索罗斯、约翰亨利、保罗都铎琼斯和查尔斯芒格等人专注于驾驭金融市场，而不是发展单一的企业。

第二组投资亿万富翁为想要积累巨额财富的普通人提供了一些最有见地的建议。 他们已经形成了一种心态和纪律，使他们能够在很长一段时间内复合他们的资金，并在金融市场的波动中坚持下去。

“重要的不是你是对还是错，而是你对的时候赚了多少钱，错的时候赔了多少。” – 乔治索罗斯

这些亿万富翁的最佳建议与培养他们在所有投资中以各种方式采用的一般心态有关。 一个很好的例子是我最喜欢的乔治索罗斯的建议之一，我在过去曾多次讨论过它：“重要的不是你是对还是错，而是当你是对的时候你赚了多少钱以及赚了多少钱错了就输了。” 对我而言，这提炼出伟大投资的精髓——无关对错，而在于正确的策略。

让我们考虑一下另外两位亿万富翁投资者的见解。

保罗·都铎·琼斯

保罗·都铎·琼斯 (Paul Tudor Jones) 是一名对冲基金经理，他因 1987 年黑色星期一的资金翻了三倍而闻名。他的大部分财富都是通过押注利率和货币赚取的。 这是琼斯分享的最重要的教训之一：

“我看到年轻一代因需要理解和合理化为什么某些东西应该上涨或下跌而受到阻碍。 通常，当事情变得不言而喻时，行动就已经结束了。

当我进入这个行业时，关于基本面的信息非常少，而且人们能获得的信息很少，而且在很大程度上是不完善的。 我们学会了跟着图表走。 为什么市场先生可以为您工作？

如今，这个行业有更多的有深度的知识分子，再加上互联网上信息的爆炸式增长，造成了一种错觉，即一切都有一个解释，而首要任务只是找到那个解释。 因此，技术分析在许多年轻一代的学习列表中排在最后，特别是因为这项技能通常要求他们闭上眼睛并相信价格行为。 获利的痛苦实在是太大了，我们所有人都无法承受。”

在很大程度上，琼斯的建议是常识性的。 不可能对一只股票了如指掌，也不可能预测未来。 我们拥有的最佳信息包含在价格行为中。 我们永远无法完全理解导致价格变动的所有因素，但这种变动是我们掌握的关于股票未来走势的最佳证据。 这也是构建系统以控制风险和复合收益的一种方式。

很容易找到忽略价格行为的理由，现在当投资者可以获得如此多的信息时更是如此。 将价格行为提升到您投资考虑的首要位置。

查理芒格

查尔斯·芒格作为沃伦·巴菲特的合伙人而广为人知。 他曾是一名房地产律师，从 19.8 年到 1962 年，他创造了 1975% 的复合收益，而道琼斯指数的复合收益为 5%，从而建立了自己最初的财富。

芒格这样总结他的投资方法：

“我们在伯克希尔所做的事情很简单。 我们坐在我们的屁股上，等待。 关键是在您耐心等待和纪律严明的情况下做好准备。 然后果断行事。 你不会在金融书籍中找到这些，因为这些原则很难教。”

琼斯和芒格非常有耐心，但他们并不被动。

我发现我最好的投资和交易是那些我非常耐心地进行的投资和交易，然后随着积极条件的发展变得更加积极进取。 芒格的时间框架比大多数人都长得多，但这种心态在非常短的时间框架内也适用。 这里的关键是培养耐心的态度，并准备好在情况发生变化时变得非常激进。

人们普遍认为芒格和巴菲特是非常被动的长期投资者。 他们非常有耐心，但他们并不被动。 随着情况的变化，他们不断评估自己的投资并制定战略。

这里的两个教训——关注价格行为和培养耐心但果断的方法——是伟大交易和投资的核心。 如果您从这两个教训开始，并且坚持不懈并保持乐观，您就可以建立一种进入市场的方法，在多年的过程中会给您带来丰厚的回报。