Chase Coleman 的 Tiger Global 瓜分顶级科技和零售控股公司

总结

• 投资者减持了雪花、京东、Carvana、ServiceNow的头寸现在
  和微软MSFT
  .
• 其中有几只股票是他的主要持股之一。

大通科尔曼 (交易, 文件夹)，老虎环球管理的创始人，已故的一位 朱利安·罗伯逊（Julian Robertson） (交易, 文件夹) 的前“小老虎”，本月早些时候披露了他的第二季度股票投资组合。

作为 Meta Platforms Inc. (目标, 金融) Facebook 和 Spotify Technology SA (SPOT, 金融)，这位大师的纽约对冲基金以专注于小盘股和科技初创公司而闻名。 他还在早期风险投资、后期风险投资、首次公开募股后和二级市场股票中寻找价值机会。

考虑到这些因素，截至 13 月 30 日的三个月的 19F 文件显示，科尔曼进入了四个新职位，卖出了 XNUMX 只股票，并增加或削减了一系列其他现有投资。 他本季度最大的五笔交易是雪花公司的减持（造雪, 金融), 京东 (JD, 金融), Carvana 公司 (CNA, 金融），ServiceNow 公司（现在, 金融）和Microsoft Corp.（MSFT, 金融）持股。

投资者应注意，13F 文件并未提供公司持股的完整情况，因为报告仅包括其在美国股票和美国存托凭证中的头寸，但它们仍然可以提供有价值的信息。 此外，这些报告仅反映截至最近的投资组合提交日期的交易和持股情况，报告公司今天或什至在本文发表时可能持有也可能不持有。

雪花

对股票投资组合的影响为 -4.05%，科尔曼抑制了雪花（造雪, 金融) 持股 68.88%，出售 4.71 万股。 该股票在本季度的平均交易价格为每股 159.54 美元。

他现在总共持有 2.13 万股股票，占股票投资组合的 10%，是他的第 2.48 大持股。 这是他之前的第六大持股。 GuruFocus 估计，自 41.05 年第三季度成立以来，科尔曼的投资损失了 2020%。

这家总部位于蒙大拿州博兹曼的科技公司提供基于云的数据存储和分析服务，市值为 47.78 亿美元； 其股价周一交易价格约为 149.57 美元，市净率为 8.74，市销率为 32.62。

自 2020 年 40 月首次公开募股以来，该股已下跌超过 XNUMX%。

GuruFocus 将 Snowflake 的财务实力评为 8 分（满分 10 分），原因是其利息覆盖率适中，Altman Z 得分为 18.76，表明其信誉良好。

然而，该公司正受到负利润率和股本、资产和资本回报率低于大多数竞争对手的拖累。

在投资于雪花的大师中， 沃伦·巴菲特 (交易, 文件夹) 拥有最大的股份，占其流通股的 1.93%。 弗兰克·桑兹 (交易, 文件夹), Baillie Gifford (交易, 文件夹), 吉姆·西蒙斯 (交易, 文件夹)'文艺复兴科技， 斯皮罗斯·斯加拉斯（Spiros Segalas） (交易, 文件夹) 以及 查克·阿克雷（Chuck Akre） (交易, 文件夹) 的公司在股票中也有重要头寸。

JD.com

由于对股票投资组合的影响为-3.96%，投资者减持京东（JD, 金融) 持仓减少 37.42%，减持 18.25 万股。 本季度股票的平均交易价格为每股 57.70 美元。

科尔曼现在共持有30.53万股，占股权组合的16.44%，是他最大的持股。 GuruFocus 的数据显示，他在投资的整个生命周期中获得了大约 34.18% 的收益。

这家中国电子商务公司的市值为 87.02 亿美元； 其股价周一交易价格约为 55.79 美元，市净率为 2.67，市销率为 0.74。

GF 价值线瓦卢
表明根据历史比率、过去的财务业绩和分析师的未来收益估计，该股票目前被严重低估。

京东的财务实力被 GuruFocus 评为 7 分（满分 10 分）。 除了足够的利息覆盖外，3.29 的高 Altman Z 分数表明该公司信誉良好。 然而，加权平均资本成本掩盖了投资资本的回报，表明它在增长的同时努力创造价值。

该公司的盈利能力也不尽如人意，由于利润率和回报率低于行业同行，因此评分为 5 分（满分 10 分）。 京东的 Piotroski F 评分也适中，为 4 分（满分 9 分），这意味着稳定公司的典型条件。 然而，五颗星中一颗的可预测性排名值得关注。 根据 GuruFocus 的研究，该排名的公司在 1.1 年内的年均回报率为 10%。

科尔曼持有京东 1.95% 的股份，仍是京东最大的股东。 其他持有大量股份的大师投资者包括道奇和考克斯， 克里斯戴维斯 (交易, 文件夹), 肯·费舍尔 (交易, 文件夹) 以及 菲利普·拉丰 (交易, 文件夹).

Carvana

大师削减了 Carvana (CNA, 金融)持股98.68%，脱售8.42万股。 该交易对股票投资组合的影响为-3.77%。 本季度，该股的平均每股交易价格为 53.66 美元。

他现在总共持有 112,370 股，在股票投资组合中占有 0.02% 的空间。 它以前是科尔曼的第八大控股公司。 GuruFocus 表示，自 45 年第一季度成立以来，他已经损失了大约 2019% 的投资。

该公司总部位于亚利桑那州坦佩，经营着一个买卖二手车的在线平台，以其多层汽车自动售货机而闻名，市值为 4.01 亿美元； 其股价周一交易价格约为 37.85 美元，市净率为 7.44，市销率为 0.23。

根据广发价值线，该股票虽然被低估，但目前可能是一个价值陷阱。 因此，潜在投资者应在做出决定之前进行彻底的研究。

Carvana 的财务实力和盈利能力均被 GuruFocus 评为 3 分（满分 10 分）。 由于该公司在过去几年发行了新的长期债务，其利息覆盖率较弱。 Altman Z-Score 为 1.61 也警告它可能面临破产风险，因为资产的增长速度快于收入的增长速度，而斯隆比率表明盈利质量不佳。 此外，WACC 超过了 ROIC，因此该公司正在努力创造价值。

虽然营业利润率正在扩大，但该公司的回报为负数，并且表现逊于大多数竞争对手。 Carvana 的 Piotroski F 分数也很低，为 1，表明商业状况不佳。 近年来，它的营业收入也出现亏损。

Baillie Gifford (交易, 文件夹) 是 Carvana 最大的 Guru 股东，持有 10.31% 的股份。 史蒂芬·科恩 (交易, 文件夹)，西蒙斯的公司， 李·安斯利 (交易, 文件夹), 比尔·盖茨 (交易, 文件夹)' 基金会、拉方特和 保罗·都铎·琼斯 (交易, 文件夹）也拥有该股票。

ServiceNow

科尔曼将 ServiceNow 优惠 54.35%（现在, 金融) 股份，卖出 1.33 万股。 该交易对股票投资组合的影响为-2.78%。 该股票在本季度的平均交易价格为每股 477.87 美元。

这位大师现在共持有 1.12 万股，占股权投资组合的 4.45%，是第七大持股。 根据 GuruFocus 的数据，到目前为止，他已经获得了大约 15.64% 的投资。

这家总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的软件公司运营着一个云计算平台，帮助客户管理数字工作流程和企业运营，市值为 92.42 亿美元； 其股价周一交易价格约为 457.52 美元，市盈率为 502.78，市净率为 22.04，市销率为 14.09。

根据广发价值线，该股目前似乎被严重低估。

GuruFocus 将 ServiceNow 的财务实力评为 7 分（满分 10 分）。除了足够的利息覆盖率外，该公司的 Altman Z 评分高达 9.10，这表明它的信誉良好，尽管资产的增长速度快于收入的增长速度。 WACC 也超过了 ROIC，这意味着公司正在努力创造价值。

尽管其利润率和回报率超过一半以上的行业同行，但该公司的盈利能力表现不佳，评分为 4 分（满分 10 分）。 ServiceNow 的 Piotroski F-Score 中等，为 5，可预测性等级为一星。

在投资 ServiceNow 的大师中， 弗兰克·桑兹 (交易, 文件夹) 拥有最大的股份，占其流通股的 1.34%。 费舍尔和 史蒂夫·曼德尔 (交易, 文件夹) 在股票中也有显着的位置。

微软

投资者削减了微软（MSFT, 金融) 持股 29.46%，即 2.15 万股。 该交易对股票投资组合的影响为-2.49%。 本季度，股票的平均交易价格为每股 271.99 美元。

Coleman 现在持有 5.16 万股，占股票投资组合的 11.11%，是其第二大头寸。 GuruFocus 估计他从长期持有的投资中获得了 142.99% 的收益。

这家总部位于华盛顿州雷德蒙德的软件公司拥有 2.07 万亿美元的市值； 其股价周一交易价格约为 277.79 美元，市盈率为 28.79，市净率为 12.43，市销率为 10.53。

GF 价值线表明该股票目前估值合理。

微软的财务实力被 GuruFocus 评为 8 分（满分 10 分），这得益于足够的利息覆盖率和 8.35 的高 Altman Z 分数。 ROIC 也超过了 WACC，因此价值创造正在发生。

该公司的盈利能力得分为 10 分（满分 10 分），这得益于不断扩大的营业利润率、领先于大多数竞争对手的强劲回报以及 7 的高 Piotroski F 分数，表明情况是健康的。 持续的收益和收入增长为微软的 3.5 星可预测性排名做出了贡献。 GuruFocus 发现具有此排名的公司平均每年获得 9.3% 的回报。

费舍尔拥有 0.38% 的股份，是该公司最大的大师股东。 其他顶级大师投资者包括 PRIMECAP管理 (交易, 文件夹)，道奇和考克斯， Baillie Gifford (交易, 文件夹), 塞加拉斯, 戈尔 (交易, 文件夹），西蒙斯的公司，曼德尔， 杰里米·格兰瑟姆（Jeremy Grantham） (交易, 文件夹) 以及 安德烈亚斯·霍尔沃森（Andreas Halvorsen） (交易, 文件夹).

其他交易和投资组合构成

在本季度，这位大师在 Alphabet Inc.（GOOGL, 金融), 轮回公司 (物联网物联网
, 金融), 兰威斯顿控股LW
公司 （LW, 金融) 和 Zillow 集团Z
公司 （Z, 金融).

这位大师的 11.93 亿美元股票投资组合由 73 支股票组成，其中大部分投资于科技和消费周期性行业。

披露

我/我们没有任何提及的股票头寸，并且没有计划在接下来的 72 小时内购买任何提及的股票的新头寸。